لقد لاحظت شيئًا مثيرًا في مجال المعادن الثمينة. الذهب يحقق تحركات جدية مؤخرًا - نحن نتحدث عن ارتفاعات جديدة حوالي 2488 دولارًا في يوليو، والسرد حول خفض أسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي يزداد قوة يومًا بعد يوم. الذهب النقدي ارتفع بنسبة 15.5% لهذا العام، متفوقًا على مؤشر S&P 500. عادةً، تكون أسعار الفائدة المنخفضة صاعدة للأصول غير ذات العائد مثل الذهب، بالإضافة إلى التوترات الجيوسياسية المستمرة التي تدفع تدفقات الملاذ الآمن.

لكن هنا يصبح الأمر مثيرًا للاهتمام. هناك فئة كاملة من شركات حقوق ملكية الذهب تحت $10 التي لا يوليها معظم المستثمرين الأفراد اهتمامًا حقيقيًا. هذه ليست شركات تعدين تقليدية تتعامل مع مخاطر التشغيل - إنهم يلعبون في مجال التمويل الذي يستفيد من ارتفاع سعر الذهب دون متاعب إدارة المناجم فعليًا.

شركة حقوق ملكية الذهب (GROY) ربما تكون نقطة الدخول الأكثر وصولًا. تتداول بأقل من 5 دولارات، وهي شركة حقوق ملكية للمعادن الثمينة كندية أنشأت محفظة تضم أكثر من 240 حق ملكية عبر الأمريكتين. تعرض السهم لضربة قوية - انخفاض بأكثر من 75% من أعلى مستوياته في 2021 - ولهذا السبب ترى المحللين يتحولون فجأة إلى التفاؤل. إنهم يرون أن الإعداد مناسب.

بالنظر إلى أرقامها الأخيرة، أظهر الربع الثاني من 2024 إيرادات إجمالية بلغت 2.2 مليون دولار، تقريبًا أربعة أضعاف مقارنة بالعام السابق. والأهم من ذلك، أنهم حصلوا للتو على أول دفعة من منجم Côté Gold التابع لشركة IAMGOLD. هم يسيرون نحو إيرادات تصل إلى 13-14 مليون دولار للسنة كاملة إذا ظل سعر الذهب حول 2000 دولار للأونصة. بالنسبة لحقوق ملكية الذهب بأقل من 5 دولارات، هذا نوع من مسار النمو الذي يلفت الانتباه.

التوافق بين المحللين مثير للاهتمام - خمسة من بين سبعة محللين يغطيونها يصفونها الآن بأنها "شراء قوي"، بعد أن كانت قبل بضعة أشهر فقط بعضهم يجلس على الخطوط الجانبية. السعر المستهدف المتوسط يقف عند 3.45 دولارات، مما يعني ارتفاعًا بنسبة 151% من المستويات الحالية. الحد الأقصى للسعر المستهدف من قبل السوق هو 5.75 دولارات.

من الواضح أن هذا وضع سهم زهيد، لذلك ليس للجميع. الشركة لا تزال غير مربحة وهناك مخاطر حقيقية هنا. لكن إذا كنت تنظر إلى شركات حقوق ملكية الذهب تحت $10 مع محفزات فعلية - نحن نتحدث عن بيئة سعر ذهب داعمة، وتغير في معنويات المحللين، ومحفظة بدأت توليد تدفقات نقدية - فإن GROY يستحق أن يكون على رادارك. الإعداد لتحقيق ارتفاعات أعلى موجود بالتأكيد إذا استمر الذهب في أداء ما كان يفعله.