لقد كنت أفكر مؤخرًا في قاعدة استثمار وارن بافيت، وبصراحة، فهي أبسط بكثير مما يعتقده معظم الناس. الرجل يحقق نجاحًا كبيرًا مع شركة بيركشاير هاثاوي منذ عقود، ونهجه في الأساس يتلخص في ثلاثة أشياء يمكن للمستثمرين الجدد اتباعها فعلاً.

أول شيء: ابحث عن شركات جيدة فعلاً. أعلم أن ذلك يبدو واضحًا، لكن ماذا يعني "جيد" حقًا؟ كان لمرشد بافيت، بنيامين جراهام، رأي ثابت في هذا - ابحث عن الشركات التي تدفع أرباحًا تتزايد باستمرار لسنوات. يعني، نتحدث عن زيادة ثابتة في الأرباح لمدة لا تقل عن 10 سنوات إذا كنت تبدأ للتو. وإذا أردت أن تكون أكثر انتقائية، فراجع شركات ملوك الأرباح - وهي الشركات التي زادت أرباحها كل عام لأكثر من 50 سنة على التوالي. هذا ليس حظًا، بل هو عمل ناجح فعلاً.

بمجرد أن تضيق الخيارات، غص في ما تفعله الشركة فعلاً. اقرأ تقارير أرباحها الفصلية، استمع إلى المكالمات، اطلع على التقرير السنوي. تريد أن تفهم العمل بشكل جيد لدرجة تجعلك مرتاحًا لامتلاكه لعقود. هذه هي نقطة التحول في العقلية - نحن لا نتحدث عن التداول هنا.

الجزء الثاني من قاعدة استثمار وارن بافيت هو السعر. هنا يضيع الكثير من الناس، لكن هناك طريقة مختصرة. بالنسبة لأسهم الأرباح، فقط راقب العائد. عندما يصل عائد الأرباح لسهم معين إلى مستويات عالية تاريخيًا، فهذا عادةً يعني أن السعر جذاب. يمكنك التحقق من ذلك من خلال النظر إلى نسب السعر إلى المبيعات ونسب السعر إلى القيمة الدفترية - فقط تأكد أن معظمها يشير في نفس الاتجاه.

دعني أعطيك مثالاً حقيقيًا: بيبسيكو وول مارت هما ملوك الأرباح. بيبسيكو الآن عند عائد 3.8%، وهو مرتفع بالنسبة لهم تاريخيًا - يبدو رخيصًا. وول مارت عند 0.9%، وهو منخفض بالنسبة لهم - يبدو غاليًا. المقاييس الأخرى تؤكد ذلك.

لكن الأمر المهم، وربما الجزء الأهم في قاعدة استثمار وارن بافيت: عليك أن تحتفظ بهذه الأسهم على المدى الطويل فعلاً. أعني عقودًا، وليس شهورًا أو حتى سنوات. استراتيجية بافيت تعتمد على الاستفادة من النمو طويل الأمد للأعمال التي يملكها. هكذا يبنى الثروة فعلاً.

شيء آخر أود ذكره - يعتقد بافيت أن المستثمرين يجب أن يمتلكوا عددًا قليلًا من الأسهم طوال حياتهم، ربما 20 أو أقل. الفكرة هي أن تجبر نفسك على التفكير جيدًا فيما تشتريه وتمنع نفسك من التداول المستمر. ابنِ محفظتك ببطء على مدى سنوات، وليس أيامًا.

قاعدة استثمار وارن بافيت ليست معقدة، وهذا هو الهدف. شركات جيدة، أسعار عادلة، احتفاظ طويل الأمد. الأمر ممل، لكنه غالبًا ما ينجح في السوق.