لقد كنت أفكر كثيرًا مؤخرًا في ما يجعل محفظة طويلة الأمد قوية، وبصراحة، أفضل فرص الدخل نادراً ما تكون مثيرة. معظم الناس يلاحقون ضجة الذكاء الاصطناعي أو الاتجاهات الرائجة على تويتر، لكن المال الحقيقي في استثمار الأرباح يأتي من شركات تقوم بشيء ممل جدًا، ضروري جدًا، بحيث يستمر الناس في شراء منتجاتها عامًا بعد عام.

خذ شركة بروكتر آند غامبل. نعم، إنها منظفات الغسيل والحفاضات. ليست محادثة مثيرة على العشاء. لكن الأمر هو - تيد يسيطر على حوالي 40% من السوق الأمريكية، وPampers لديها حوالي النصف، ومعظم محفظتهم تهيمن على فئاتها. لقد زادوا أرباحهم الموزعة لمدة 69 سنة متتالية. هذا ليس حظًا. هذا نموذج عمل يعمل فعلاً. أنفقوا 9.2 مليار دولار على الإعلانات العام الماضي فقط. منافسوهم لا يمكنهم المنافسة بهذا الحجم. العائد المتوقع هو 2.6%، قد لا يبدو مجنونًا، لكنك تستثمر في سجل حافل مثبت.

ثم هناك بروكفيلد لإدارة الأصول. إدارة الاستثمارات ليست مثيرة أيضًا - مديري الصناديق يختارون الأسهم ويأخذون رسومًا. معظمها أداؤه أقل على أي حال. لكن بروكفيلد مختلفة لأنها تركز فقط على صناعات لديها إمكانات نمو طويلة الأمد حقيقية. نحن نتحدث عن إدارة المياه، مراكز بيانات الذكاء الاصطناعي، الطاقة الشمسية، اللوجستيات، الطاقة الكهرومائية. كانت دفعاتها الفصلية مرتفعة بنسبة 15% مقارنة بالعام الماضي، وتستهدف نمو الإيرادات والأرباح الموزعة بنسبة 15-20% على المدى الطويل. هذا هو نوع تخصيص الأسهم الذي يتراكم على مدى عقود.

أما شركة Automatic Data Processing فهي مثيرة للاهتمام لأن الناس يعتقدون أن الذكاء الاصطناعي سيقضي على معالجة الرواتب. واحد من كل ستة عمال في الولايات المتحدة يتلقى راتبه عبر ADP. يبدو عرضة للخطر، أليس كذلك؟ لكن ADP أكثر من مجرد معالجة الرواتب. هم يتعاملون مع تتبع الوقت، إدارة المزايا، التوظيف، الامتثال - كل هذه الوظائف الدقيقة في الموارد البشرية التي يصعب أتمتتها. بالإضافة إلى ذلك، لا أحد مستعد للسماح للذكاء الاصطناعي بمعالجة ضرائب الرواتب بدون إشراف بشري. لديهم سجل زيادة أرباح موزعة لمدة 51 سنة وهم يحققون عائدًا بنسبة 3.2%. إنهم يستخدمون الذكاء الاصطناعي حيث يكون منطقيًا، مما يدل على أنهم يتكيفون، وليسون في طريقهم للموت.

ثم هناك كوكاكولا. هذا الشركة كانت ترفع الأرباح الموزعة لمدة 64 سنة على التوالي. لم تعد مجرد مشروب كوكاكولا - إنهم يمتلكون شاي جولد بيك، مينيت ميد، جلاسو، كوستا كوفي، باوريد. الجزء الذكي هو أنهم بالكاد يقومون بتعبئة زجاجاتهم بأنفسهم الآن. يتركون التعبئة من قبل طرف ثالث، مما يقلل من مخاطر التكاليف على ميزانيتهم. يركزون على ما يجيدونه حقًا - جعل الناس يرغبون في علاماتهم التجارية. العائد المتوقع هو 2.6%، لكن المفاجأة: نمو أرباحهم الموزعة زاد بنسبة تقارب 90% خلال العقد الماضي فقط. هذا هو نوع النمو في الأرباح الموزعة الذي يصبح في النهاية أكثر قيمة بكثير من العائد الأولي.

الخيط المشترك هنا؟ هذه كلها شركات في محفظتك من الأسهم تقوم بشيء يحتاجه الناس بشكل متكرر. لديهم قوة تسعير، لديهم حجم، ولديهم فرق إدارة مثبتة. نعم، هم مملون. لكن الملل هو بالضبط ما تريده عندما تبني الثروة على مدى 20، 30، 40 سنة. السوق يكافئ الصبر مع هذه الأسماء.