لقد أدركت للتو أن الكثير من الناس لا يفهمون حقًا كيف تعمل خيارات الشراء في المال، وبصراحة الأمر يستحق الشرح لأنه طريقة شرعية لزيادة عوائدك إذا كنت تعرف ما تفعله.

إذن إليك الآلية الأساسية: خيار الشراء هو في الأساس عقد يمنحك الحق في شراء شيء بسعر ثابت (السعر strike) قبل تاريخ معين. تدفع قسطًا مقدمًا مقابل هذا الحق. الأمر بسيط جدًا. السحر الحقيقي يحدث عندما يقفز سعر السوق فوق سعر strike الخاص بك - عندها يصبح خيار الشراء في المال مربحًا. أنت في الأساس تؤمن القدرة على الشراء بسعر أقل من السعر الذي يتداول به السوق فعليًا.

الخيارات العميقة في المال هي تلك التي يكون فيها سعر strike أقل بكثير من سعر تداول الأصل فعليًا. مثلًا، أقل بكثير. هنا تصبح الأمور مثيرة للاهتمام لأن هذه الخيارات تحتوي على قيمة جوهرية حقيقية مدمجة فيها. فهي ليست مقامرة على التقلبات - فهي بالفعل رابحة. كلما زاد عمق خيار الشراء في المال، زاد تتبعه لسعر الأصل الفعلي. وهذا في الواقع أمر مهم جدًا إذا كنت تحاول التنبؤ بما سيحدث بعد ذلك.

لماذا تريد هذا؟ هناك سببين. أولًا، خيارات الشراء العميقة في المال تتحرك بشكل أكثر توقعًا مع الأصل الأساسي لأنها بالفعل مربحة. ضوضاء أقل، وتآكل أقل في الوقت يستهلك قيمتك. ثانيًا، تحصل على الرافعة المالية - يمكنك التحكم في عدد أكبر بكثير من الأسهم بقليل من رأس المال مقارنة بشراء الأصل مباشرة. هذا قوي إذا كنت متفائلًا وترغب في مضاعفة أرباحك.

لكن بالطبع هناك مشكلة. القسط الذي تدفعه مقابل خيار الشراء في المال مرتفع بالفعل لأنه مربح بالفعل. تحتاج إلى حركة أكبر فقط لتغطية ما دفعته. ونعم، إذا تحرك السوق جانبياً أو ضدك، فإنك تخسر كامل القسط. هذه ليست خالية من المخاطر فقط لأنها عميقة في المال.

المهارة الحقيقية هي معرفة متى يكون استقرار إعداد خيار الشراء في المال منطقيًا لمحفظتك مقابل متى تكون تدفع أكثر من اللازم مقابل الأمان. إنها أداة تعمل بشكل رائع في ظروف سوق معينة - عندما تريد التعرض للسوق بدون الالتزام الكامل برأس المال، وإذا كنت على ما يرام بتبادل بعض الإمكانات الصعودية مقابل مخاطر تقلب أقل.

جدير بالتفكير إذا كنت تحاول أن تكون أكثر تطورًا في كيفية وضع نفسك في السوق.