لقد كنت أبحث في سوق خام الحديد مؤخرًا وهناك بالفعل بعض الديناميكيات المثيرة للاهتمام التي تستحق الانتباه إذا كنت تتبع اتجاهات السلع الأساسية.

إذن، إليك الأمر حول إنتاج الحديد حسب البلد - فهو أكثر تركيزًا بكثير مما يدركه معظم الناس. أستراليا تهيمن تمامًا مع 960 مليون طن متري من الخام القابل للاستخدام في عام 2023، وتدير الأمور بشكل أساسي. نحن نتحدث عن بي إتش بي، ريو تينتو، مجموعة فورتسكيو للمعادن، جميعها تعمل من منطقة بيلبارا. تلك المنطقة وحدها تعتبر مركز خام الحديد في العالم. ريو تينتو حتى يطلق على خليط بيلبارا الخاص بهم "أكثر علامة تجارية معروفة لخام الحديد في العالم" - هكذا هم مهيمنون.

البرازيل تأتي في المركز الثاني مع 440 مليون طن متري، وقد زادت صادراتها بشكل كبير خلال عام 2023 وإلى 2024. منجم فالي في كاراژاس هو الأكبر في العالم بالمناسبة. المشكلة هي، عندما تنظر إلى إنتاج الحديد حسب البلد على مستوى العالم، هذان - أستراليا والبرازيل - يحددان بشكل أساسي نغمة السوق بأكملها.

الآن، هنا حيث يصبح الأمر مثيرًا للاهتمام. الصين تنتج 280 مليون طن متري محليًا لكنها تستهلك أكثر بكثير من ذلك. هي أكبر مستهلك لخام الحديد في العالم ومع ذلك تأتي في المركز الثالث في الإنتاج. تستورد أكثر من 70 بالمئة من خام الحديد البحري العالمي لتغذية صناعة الصلب المقاوم للصدأ لديها. هذا محرك طلب ضخم.

الهند تتسلق بسرعة عند 270 مليون طن متري وحققت نموًا من العام السابق. شركة NMDC تستهدف 60 مليون طن سنويًا بحلول 2027. روسيا عند 88 مليون، لكنها تتعامل بوضوح مع قيود التصدير وتبعات العقوبات من أوكرانيا. إيران قفزت إلى 77 مليون طن متري - كانت في المركز الثامن قبل عامين فقط، لذا هذا تحرك ملحوظ.

كندا، جنوب أفريقيا، كازاخستان، والسويد تكمل المراكز العشرة الأولى لإنتاج الحديد حسب البلد، لكن الأحجام أقل بكثير - بين 38 إلى 70 مليون طن متري لكل منها.

ما يثير الدهشة هو مدى تقلب هذا السوق. وصلت الأسعار إلى أكثر من $220 للطن في مايو 2021، وانخفضت إلى 84.50 دولار بحلول نوفمبر من ذلك العام، وارتدت إلى 120-130 دولار في 2023، ثم تعرضت لضربة مرة أخرى في 2024 حيث وصلت إلى أدنى مستوياتها حول $91 في سبتمبر. هذا هو نوع التقلب الذي تراه عندما تكون هناك قضايا جيوسياسية، وتغيرات في أسعار الفائدة، وصناعة العقارات في الصين تكافح جميعها في وقت واحد.

القصة الحقيقية هنا هي تركيز العرض وديناميكيات الطلب. عندما تفهم إنتاج الحديد حسب البلد على هذا المستوى، تبدأ في رؤية كيف تعمل أسواق السلع الأساسية حقًا. أستراليا والبرازيل يتحكمان في السرد، الطلب الذي لا يشبع من الصين يحافظ على الأسعار مرتفعة، وكل شيء آخر هو مجرد ضوضاء على الحواف. من الجدير بالتأكيد مراقبته إذا كنت تتابع دورات السلع.