لقد كنت أبحث مؤخرًا في قطاع الأسمدة وبصراحة، هناك شيء مثير للاهتمام يتشكل هنا لا يلاحظه معظم الناس بما يكفي.

الأساسيات في الزراعة قوية جدًا في الوقت الحالي. من المتوقع أن يقفز دخل المزارع بشكل كبير هذا العام، وعندما يكون لدى المزارعين نقود في جيوبهم، ينفقون على مغذيات المحاصيل. أنت تنظر إلى طلب قوي على الفوسفات والبوتاس والنيتروجين عالميًا، خاصة في الأسواق الكبرى مثل أمريكا الشمالية والبرازيل والهند. هذا هو نوع الزخم الذي يمكن أن يدفع أداء أسهم شركات الأسمدة.

الآن، إليك الأمر - أسعار الأسمدة قد خفت من ذروتها في 2022، مما يضغط على الهوامش. لكن هذا في الواقع يخلق نقطة دخول مثيرة إذا كنت تؤمن بانتعاش القطاع. تصنيف صناعة الأسمدة في زاكز هو في أعلى 16% من الصناعات، مما يخبرك أن المحللين يرون إمكانات حقيقية هنا.

دعني أشرح ثلاث اختيارات لأسهم شركات الأسمدة تستحق المتابعة:

نوتريين هو اللاعب الرئيسي هنا. هم في موقع مثالي مع طلب قوي في أمريكا الشمالية وعمليات استحواذ ذكية توسع من حضورهم في البرازيل. انخفاض تكاليف الغاز الطبيعي يساعد أيضًا على تحسين هوامشهم. الشركة حصلت على تصنيف شراء ويتوقعون نمو أرباح حوالي 5.9% لعام 2025. أساسيات قوية جدًا لممثل مغذيات المحاصيل بحجمهم.

ثم هناك مجموعة ICL. الشركة الإسرائيلية كانت نشطة جدًا في عمليات الاستحواذ - نيترو 1000 في البرازيل، ومصنعو التخصيص الزراعي عالميًا. هم يتنوعون إلى تغذية النباتات الخاصة وحلول الأغذية. ما لفت انتباهي هو استمرارية تفوق أرباحهم على التوقعات. لقد تجاوزوا التقديرات لأرباع متتالية بمعدل مفاجأة متوسط قدره 18%. هذا هو نوع التنفيذ الذي يهم. تظهر شركة ICL نمو أرباح متوقع بنسبة 14.4%، وهو أكثر طموحًا من نوتريين.

شركة CF Industries تكمل الثلاثة. يركزون على منتجات النيتروجين والهيدروجين، ويشهدون طلبًا صناعيًا قويًا. مثل نوتريين، يستفيدون من انخفاض أسعار الغاز الطبيعي. التوقعات للنمو طويل الأمد للأرباح تصل إلى 37%، وهو الأكثر تفاؤلاً بين الثلاثة. لديهم تصنيف احتفاظ، لذا ربما أقل حماسًا من الإجماع، لكن الأرقام مثيرة للاهتمام.

ما يستحق الملاحظة: أن مجموعة أسهم شركات الأسمدة ككل أدت أداء أقل من مؤشر S&P 500 خلال العام الماضي، مما يخلق في الواقع فرصة إذا كنت تعتقد أن الأساسيات تتحسن. الصناعة تتداول بمضاعف قيمة الشركة إلى الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء (EV/EBITDA) معقول عند 10.98 مرة مقارنة بـ 17.67 مرة لمؤشر S&P 500.

المحرك الحقيقي هو ما إذا كانت اقتصاديات المزارع ستظل قوية وتظل المساحات المزروعة ثابتة. إذا حدث ذلك، فإن اختيارات أسهم شركات الأسمدة الثلاثة قد تشهد ارتفاعًا ملحوظًا. من المفيد إضافتها إلى قائمة مراقبتك إذا كنت تبحث عن استثمارات قيمة أقل ازدحامًا.