أسعار الذهب وتقلباتها

العوامل المؤثرة الأساسية
واحد، قوة الدولار الأمريكي (الأهم)
الذهب يُقاس بالدولار الأمريكي، وغالبًا ما يكون هناك علاقة عكسية بينهما:
قوة الدولار → شراء الأصول بالدولار أكثر جاذبية → ضغط على الذهب وانخفاض السعر
ضعف الدولار → انخفاض قيمة العملة → تدفق الأموال إلى الذهب للحفاظ على القيمة → ارتفاع سعر الذهب
اثنين، سعر الفائدة في الاحتياطي الفيدرالي والسياسات النقدية العالمية
رفع الفائدة / ارتفاع الفائدة
إيداع الأموال في البنوك، وفوائد الاستثمار مرتفعة، وشراء الذهب بدون فائدة غير مجدي، ينخفض سعر الذهب
خفض الفائدة / التيسير الكمي
انخفاض الفوائد، وتضخم العملة، وتدهور قيمتها، يجعل الذهب أكثر جاذبية، ويشهد ارتفاعًا كبيرًا في السعر
ثلاثة، التضخم
كلما زاد التضخم، تقل القوة الشرائية للنقود؛
الذهب هو عملة صلبة، وكمية نادرة، ومقاوم للتضخم بشكل طبيعي؛
عندما ترتفع الأسعار وتضعف العملة، يكون الذهب هو الملاذ، ويشهد ارتفاعًا.
أربعة، الجغرافيا السياسية والأحداث الطارئة (خصائص الملاذ الآمن)
الحروب، الصراعات، اضطرابات الحكم، الكوارث الطبيعية، الأزمات الدولية:
هلع السوق، بيع الأسهم والعقارات، والتوجه لشراء الذهب كملاذ آمن → ارتفاع سعر الذهب، مثال: الصراع الروسي الأوكراني، الأوضاع في الشرق الأوسط، الأزمات العالمية.
خمسة، طلب البنوك المركزية على الذهب
المحرك الرئيسي لارتفاع الذهب في السنوات الأخيرة:
استمرار الدول في احتياطي كميات كبيرة من الذهب، والتخلي عن الدولار، وتلبية الطلب المستمر على الذهب،
البنك المركزي يراكم الذهب، مما يرسخ قاعدة سعرية طويلة الأمد، ويصعب هبوطه بشكل كبير.
ستة، الحالة الاقتصادية العالمية
الركود الاقتصادي، وضغوط الانكماش
انهيار سوق الأسهم، وصعوبة الاستثمار، وتوجه الأموال نحو الذهب كملاذ → ارتفاع
الازدهار الاقتصادي، واستقرار التوظيف
زيادة الميل للمخاطرة، والناس يفضلون الأسهم والاستثمار في الأصول المادية، ويُهمَل الذهب → تراجع
سبعة، ارتباط النفط والسلع الأساسية الأخرى
ارتفاع أسعار النفط → زيادة التضخم → يدفع بشكل غير مباشر لارتفاع الذهب؛
ارتفاع السلع بشكل جماعي غالبًا ما يقود إلى ارتفاع المعادن الثمينة بشكل عام.
ثمانية، أساسيات العرض والطلب
إنتاج المناجم من الذهب، وتكاليف التعدين
طلب المستهلكين على المجوهرات (الطلب الأساسي في الصين والهند)
إمدادات الذهب للاستخدام الصناعي وإعادة التدوير
الضغط على العرض والطلب → ارتفاع الأسعار؛
وفر العرض، وركود الطلب → ضغط على السعر.
تسعة، التمويل الدولي والمشاعر المضاربة
زيادة أو نقصان حيازة المؤسسات الكبرى والأموال الرئيسية
مشاعر السوق إما متفائلة أو متشائمة، والتداول على المدى القصير، وعمليات البيع أو الشراء الكبيرة
السوق على المدى القصير يتأثر بشكل كبير بحركة الأموال الرئيسية.
ملخص بسيط
1. قوة الدولار، وضعف الذهب؛ ضعف الدولار، وارتفاع الذهب
2. رفع الفائدة، انخفاضها
3. كلما زاد التضخم، زاد ارتفاع الذهب
4. الحروب والأزمات والاقتصاد السيء، كلها تؤدي إلى ارتفاع الذهب
5. احتياطي البنك المركزي من الذهب وتجمع الأموال → سوق صاعدة ببطء على المدى الطويل