#Gate正式推出股票交易 #Gate美股 عمالقة معدات أشباه الموصلات: شركة ASML و Applied Materials يقودان ثورة الذكاء الاصطناعي

قطاع معدات أشباه الموصلات يشهد نموًا غير مسبوق، مدفوعًا بطلب هائل على الذكاء الاصطناعي وإنفاق رأسمالي ضخم. اثنان من عمالقة الصناعة، ASML و Applied Materials، يتواجدان في مركز هذا التحول.

🔥 شركة ASML هولدينغ (ناسداك: ASML) – احتكار الطباعة الحجرية

تقف ASML وحدها كمصنع وحيد في العالم لأجهزة الطباعة الحجرية EUV، التقنية الحاسمة التي تمكّن من تصنيع شرائح الذكاء الاصطناعي المتقدمة. تظهر التطورات الأخيرة زخمًا ملحوظًا:

• رفع التوجيه لعام 2026: رفعت ASML توقعاتها للسنة الكاملة 2026 بسبب الطلب المتزايد على الذكاء الاصطناعي والذاكرة

• نمو الأرباح: توقع نمو الأرباح بنسبة 16.6% سنويًا ونمو الإيرادات بنسبة 12.9%

• العائد على حقوق الملكية: متوقع أن يصل إلى 51.8% خلال 3 سنوات، كفاءة رأسمالية استثنائية

• مركز السوق: ارتفع سهم الشركة بنسبة 102% خلال 12 شهرًا، ويتداول حول €1,222

• ديناميكيات الإمداد: يؤكد الرئيس التنفيذي Christophe Fouquet أن السوق محدود الإمداد "متوتر" في المستقبل المنظور مع تفوق طلب الذكاء الاصطناعي على قدرة الإنتاج

احتكار ASML في تقنية EUV يخلق خندقًا دفاعيًا لا يمكن للمنافسين اختراقه. مع اعتماد كبار صانعي الرقائق مثل TSMC و Samsung و Intel على أنظمة ASML، تتمتع الشركة بقوة تسعير ورؤية لطلبات متعددة السنوات.

⚡ شركة Applied Materials (ناسداك: AMAT) – رائدة ابتكار العمليات

بصفتها أكبر شركة تصنيع معدات أشباه الموصلات في الولايات المتحدة، تلتقط Applied Materials القيمة عبر سلسلة إنتاج شرائح الذكاء الاصطناعي بأكملها:

• أداء قياسي: أرباح غير محاسبة وفقًا لمعايير غير GAAP للربع الثاني من 2026 بلغت 2.86 دولار مقابل 2.39 دولار في العام السابق، متجاوزة التوقعات

• تسريع النمو: من المتوقع أن ينمو قطاع معدات أشباه الموصلات **أكثر من 30%** في تقويم 2026

• الموقع الاستراتيجي: المنطق المتقدم، DRAM، الذاكرة عالية النطاق الترددي، والتعبئة المتقدمة تمثل أكثر من 80% من نمو إنفاق معدات التصنيع

• رؤية العملاء: إمكانية رؤية طلب المعدات تمتد إلى ثمانية أرباع

• توقعات 2027: الإدارة تشير بالفعل إلى احتمال أن يكون عامًا قياسيًا آخر

• أداء السهم: ارتفع بنسبة 170% العام الماضي، والآن على بعد 3% من أعلى مستوى خلال 52 أسبوعًا

يصر الرئيس التنفيذي Gary Dickerson على قوله: "هذه أعظم فترة في تاريخ الصناعة ولشركة Applied Materials. الذكاء الاصطناعي يدفع طلب حوسبة مذهل، وسيمتد هذا التحول لفترة طويلة جدًا."

رياح الصناعة المواتية: بناء بنية تحتية للذكاء الاصطناعي

يدعم البيئة الكلية نموًا مستدامًا:

• الإنفاق العالمي على معدات التصنيع: رفع بنك بيرنشتاين توقعاته لعام 2026 إلى 148 مليار دولار (+21.4% على أساس سنوي)

• معدات مصانع 300 مم: تتوقع SEMI أن تصل إلى 133 مليار دولار في 2026 (+18%) و151 مليار دولار في 2027 (+14%)

• الإنفاق الرأسمالي على الذكاء الاصطناعي: يُقدر أن ينفق مقدمو الخدمات السحابية الكبرى 725 مليار دولار على مراكز البيانات والبنية التحتية للذكاء الاصطناعي

• مواقف صناديق التحوط: تقارير Goldman Sachs تشير إلى أن وزن أشباه الموصلات في محافظ صناديق التحوط عند أعلى المستويات على الإطلاق

💡 نظرة على الاستثمار

يمثل كل من ASML و Applied Materials تعرضًا مقنعًا لقطار رأس المال الضخم في أشباه الموصلات المدفوع بالذكاء الاصطناعي:

• ASML: موقع احتكاري فريد في EUV مع قوة تسعير دفاعية وطلب متعدد السنوات على الطلبات

• Applied Materials: أوسع محفظة تعرض لأسرع القطاعات نموًا (HBM، التعبئة المتقدمة، المنطق المتقدم)

لم يعد قطاع معدات أشباه الموصلات قطاعًا دوريًا، بل يدخل مرحلة نمو هيكلية يقودها متطلبات الحوسبة للذكاء الاصطناعي التي ستستمر لسنوات.