إليك السبب وراء انهيار سعر الذهب الآن

انخفض سعر الذهب إلى ما دون 4000 دولار للأونصة مرة أخرى اليوم. المعدن ينخفض بنسبة -2% في آخر ساعتين، ليهبط دون 3950 دولارًا ويصل إلى أدنى مستوى في 34 أسبوعًا.

الذهب الآن منخفض بنسبة -30% من ذروته، مما محى أكثر من 12 تريليون دولار من القيمة السوقية. كان الانخفاض لا هوادة فيه. من أعلى مستوى قياسي في يناير بالقرب من 5595 دولارًا، تخلى الذهب الآن عن جميع مكاسبه وأكثر.

• انهيار الين الياباني
• هل يؤثر الين الضعيف على الذهب؟
• تحليل مخطط الذهب: الثلاثي الهبوطي – RSI، MACD، والمتوسطات المتحركة
• ما الذي يدفع الإعداد الهبوطي
• توقعات أسعار الذهب
• الأسئلة الشائعة

انهيار الين الياباني

انهار الين الياباني للتو إلى أضعف مستوى له مقابل الدولار الأمريكي منذ عام 1986. هذا حدث اقتصادي كبير يضع ضغطًا إضافيًا على الذهب.

علق بيتر شيف على هذه الحركة: "عاد الذهب إلى ما دون $4K مرة أخرى. الين الياباني يسجل أيضًا أدنى مستوى له في 40 عامًا مقابل الدولار هذا المساء، مما يرجح أن يثقل كاهل الذهب. لكن بائعي الين يقفزون من المقلاة إلى النار بشراء الدولارات. ستكون الخطوة الأفضل شراء الذهب بدلاً من ذلك."

رفع البنك المركزي الياباني (BOJ) الفائدة فعليًا إلى 1.0% في 16 يونيو – وهو أعلى مستوى في 31 عامًا. لكن الين انهار مع ذلك لأن النظرة المتشددة للاحتياطي الفيدرالي أبقت الدولار قويًا، وأشار البنك المركزي الياباني إلى أنه سيُبطئ تقليل مشترياته من السندات، مما أضعف أثر رفع الفائدة. وجهة نظر شيف صحيحة: بيع الين لشراء الدولار هو مطاردة لاتجاه قوي للدولار قد لا يدوم، مما يجعل الذهب تحوطًا أفضل على المدى الطويل.

هل يؤثر الين الضعيف على الذهب؟

نعم، الين الضعيف يمكن أن يؤثر على الذهب، لكن العلاقة أكثر تعقيدًا مما تبدو.

التأثير المباشر: عندما يضعف الين مقابل الدولار، يجعل الأصول المقومة بالدولار مثل الذهب أكثر تكلفة للمستثمرين اليابانيين. هذا يمكن أن يقلل الطلب من واحدة من أكبر الدول المشترية للذهب في العالم.

التأثير غير المباشر: الين الضعيف غالبًا ما يكون علامة على دولار قوي. يرتفع مؤشر الدولار عندما يهبط الين. نظرًا لأن الذهب مُسعّر بالدولار، فإن الدولار الأقوى يثقل عادةً على أسعار الذهب.

ديناميكية تجارة المناقلة: ضعف الين مدفوع جزئيًا بتجارة المناقلة – المستثمرون يقترضون الين الرخيص لشراء أصول ذات عائد أعلى. عندما يضعف الين أكثر، تصبح هذه الصفقات أكثر ربحية، مما يسحب رأس المال بعيدًا عن الأصول الآمنة مثل الذهب.

الرأي المخالف: يجادل شيف بأن شراء الدولار هو خطأ. يعتقد أن الذهب هو الملاذ الآمن الأفضل. لكن على المدى القصير، قوة الدولار تطغى على الذهب.

تحليل مخطط الذهب: الثلاثي الهبوطي – RSI، MACD، والمتوسطات المتحركة

الصورة الفنية للذهب هبوطية بشكل حاسم على الإطار الزمني للساعة.

| المؤشر | | --- | القيمة | الإشارة | | --- | --- | --- | | RSI (14) | 38.9 | بيع – تحت المستوى المحايد 50، زخم ضعيف، بائعون أكثر من مشترين | | MACD | -18.88 | بيع – سلبي وتحت خط الإشارة، زخم هبوطي يتسارع | | SMA50 | 4,054.10 | بيع – المتوسط قصير الأجل فوق السعر | | SMA200 | 4,121.37 | بيع – المتوسط طويل الأجل فوق السعر، مما يؤكد الاتجاه الهبوطي |

ما يعنيه هذا:

• فقدان الزخم: RSI تحت 40 يعني أن المشترين يتنحون جانبا.
• MACD يؤكد: MACD سلبي مع إجراء "بيع" يعني أن الاتجاه يكتسب سرعة هبوطية.
• هيكل الاتجاه: السعر تحت كل من المتوسطين المتحركين لـ 50 و 200 فترة – علامة كلاسيكية على سوق تحت الضغط.

المصدر: investing.com

السياق طويل الأجل: تبقى الرسوم البيانية اليومية والأسبوعية هبوطية، رغم أن الإشارات الشهرية توحي بارتياح محتمل في المستقبل. الخطر هو أنه إذا اخترق السعر الدعم الأخير، يمكن للبائعين تسريع الحركة نحو الأسفل.

ما الذي يدفع الإعداد الهبوطي

1. توقعات الاحتياطي الفيدرالي المتشددة: الأسواق تسعر مزيدًا من رفع الفائدة. العوائد الأعلى والدولار الأقوى يجعلان الذهب غير المدر للعائد أقل جاذبية.

2. الدولار القوي: مؤشر الدولار عند أعلى مستوياته في عدة أشهر. الذهب والدولار لديهما علاقة عكسية قوية.

3. انهيار الين: ضعف الين يعزز قوة الدولار، مما يضيف ضغطًا على الذهب.

4. الانهيار الفني: الذهب اخترق الدعم النفسي عند 4000 دولار. هذا أدى إلى مزيد من البيع من أوامر وقف الخسارة.

5. عدم وجود طلب كملاذ آمن: تخففت التوترات بين الولايات المتحدة وإيران. أقساط المخاطر الجيوسياسية تتلاشى.

اقرأ أيضًا: انهيار أسعار الذهب والفضة قد انتهى؛ روبرت كيوساكي يقول إن الصعود الطويل قد يكون التالي

توقعات أسعار الذهب

على المدى القصير (الأيام القليلة القادمة): سعر الذهب يختبر مستوى 3950 دولارًا. إذا تم كسره، الدعم التالي هو 3900 دولارًا. RSI عند 38.9 يشير إلى مزيد من الانخفاض قبل الوصول إلى ظروف التشبع البيعي. MACD يتسارع نحو الأسفل. توقع استمرار الضغط.

على المدى المتوسط (2-4 أسابيع القادمة): إذا استمر الدولار في القوة وبقي الاحتياطي الفيدرالي متشددًا، يمكن للذهب اختبار 3800 دولارًا. هدف التصحيح بنسبة 30% بالقرب من 3915 دولارًا أصبح الآن في اللعب. كسر تحت 3800 دولارًا سيفتح الباب أمام 3600 دولارًا.

على المدى الطويل (بقية عام 2026): إذا أشار الاحتياطي الفيدرالي إلى توقف أو خفض الفائدة، يمكن للذهب أن يرتفع نحو 4300-4500 دولارًا. يجب أن يوفر شراء البنوك المركزية أرضية. أضافت الصين إلى احتياطياتها في مايو للشهر التاسع عشر على التوالي. هذا الطلب الهيكلي لا يزال موجودًا.

الأسئلة الشائعة

 **لماذا ينهار الذهب❓**

مزيج من الدولار القوي، وتوقعات الاحتياطي الفيدرالي المتشددة، وانهيار الين الياباني، وانهيار فني تحت 4000 دولار. تلاشى الطلب كملاذ آمن مع تخفيف التوترات الجيوسياسية.

 **هل الذهب شراء عند هذه المستويات❓**

للمستثمرين على المدى الطويل، منطقة 3900-3950 دولارًا تقدم دخولًا معقولاً. لكن الاتجاه قصير الأجل هبوطي، وكسر تحت 3800 دولارًا قد يؤدي إلى المزيد من البيع.