2026 年 7 月 20 日，据 Gate 行情数据显示，比特币（BTC）价格报 63,886.1 美元，24 小时跌幅 1.30%，近 7 天涨幅 3.73%，近一年跌幅 44.85%。过去 24 小时内，比特币最高触及 65,106.6 美元，最低下探 63,792.2 美元，市值约 1.28 万亿美元，市场情绪为中性。价格本身并非当下最值得关注的信号。真正值得审视的变量，发生在华尔街的会议室里。
一周前，Strategy Inc.（原 MicroStrategy）发布了首份“比特币银行采用指数”（Bitcoin Banking Adoption Index）。这份基于截至 2026 年 7 月 10 日公开信息的评估报告显示，全球 25 家主要金融机构的比特币相关服务整体采用率仅为 32%。32% 不是一个激进的数字——它意味着全球主流银行在交易、托管、产品、融资与企业参与等维度上，仅完成了约三分之一的比特币相关基础设施部署。
但这个数字的另一面更为重要：就在三年前，这一比例几乎趋近于零。从 0% 到 32% 的跃迁，或许比 32% 到 100% 的剩余距离更能说明问题的实质——比特币正在从“另类投资品”转向“下一代金融基础设施” 。
这场转向的核心叙事已经清晰：华尔街的竞争焦点，不再是“谁持有更多比特币”，而是“谁掌握加密金融的入口”。
什么是比特币银行采用指数？为什么受到关注？
Strategy 于 2026 年 7 月 13 日在 X 平台正式发布比特币银行采用指数。该指数采用 Harvey balls 计分卡系统，将采用程度从无到全面落地划分为五个等级，评估约 30 家机构在交易支持、数字资产托管能力、加密产品布局、机构服务能力等维度的比特币相关服务整合程度。
当前排名：
| 机构 | 采用程度 |
|---|---|
| 富达（Fidelity） | 71% |
| 纽约梅隆银行（BNY Mellon） | 46% |
| 高盛（Goldman Sachs） | 45% |
| 摩根大通（JPMorgan） | 43% |
| 摩根士丹利（Morgan Stanley） | 43% |
| 花旗集团（Citigroup） | 43% |
其余机构中，富国银行（Wells Fargo）为 38%，桑坦德银行（Banco Santander）和法国兴业银行（Société Générale）各为 35%，嘉信理财（Charles Schwab）和 TD Bank 为 32%，法国巴黎银行（BNP Paribas）、汇丰（HSBC）、法国农业信贷银行（Crédit Agricole）和瑞银（UBS）各为 30%，美国银行（Bank of America）、巴克莱（Barclays）和渣打（Standard Chartered）各为 28%，道富银行（State Street）为 27%，瑞穗（Mizuho）和德意志银行（Deutsche Bank）各为 22%，三菱日联（MUFG）为 18%，Lloyd‘s 为 17%，三井住友银行（SMBC）和加拿大皇家银行（Royal Bank of Canada）均为 13%。
从 71% 到 13% 的跨度揭示的并非单一市场的线性进程，而是全球金融体系对比特币接纳程度的结构性分化。美国主要金融机构普遍处于 40% 以上的区间，而日本和加拿大的银行则落在 13% 至 22% 之间。这一分化的核心驱动力来自监管框架的差异——2024 年 1 月美国证券交易委员会（SEC）批准首批现货比特币 ETF，为传统资金进入加密市场提供了合规通道。
核心在于： 排名不代表对比特币价格的判断，而是代表金融机构进入加密市场的深度。这是一张关于“谁在为机构资金铺设入场轨道”的进度表。
为什么富达成为华尔街比特币布局领先者？
富达以 71% 的得分遥遥领先，优势并非偶然。
关键优势一：提前布局托管基础设施
2018 年，当大多数华尔街机构还在公开质疑比特币的合法性时，富达已经成立了 Fidelity Digital Assets，专门面向机构投资者、家族办公室和企业客户提供数字资产托管与交易服务。七年的先发优势使其在 Strategy 评估中占据了交易、托管、稳定币、交易所交易产品等多个类别的领先位置。
机构进入加密市场最大的问题始终是：谁负责安全保存比特币？富达在 2018 年就开始回答这个问题。当竞争对手在 2024 年 ETF 获批后才匆忙搭建托管体系时，富达的基础设施已经经历了完整市场周期的检验。
关键优势二：ETF 时代的基础设施优势
富达 Wise Origin Bitcoin Fund（NYSE Arca: FBTC）作为其现货比特币 ETF，不仅为传统资金提供了合规的 BTC 配置通道，也直接拉高了富达在指数中的得分。富达同时担任该基金比特币持仓的托管方，形成了从交易、托管到 ETF 产品的完整闭环。
富达研究团队目前甚至公开提出：资产管理人需要一个充分论证的理由来维持对比特币的零配置。这种从“为什么配置”到“为什么不配置”的叙事转变，本身就是机构化进程的一个重要刻度。
现货比特币 ETF 获批后，机构资金进入带来的不是简单的买盘，而是托管、执行、清算等一系列基础设施需求。赢家不是简单买入比特币的人，而是提供基础设施的人。富达对这一逻辑的理解和执行，领先了华尔街至少五年。
高盛、摩根大通为何开始加速追赶？
在富达身后，高盛（45%）、摩根大通（43%）、摩根士丹利（43%）和花旗（43%）的得分差距不超过 3 个百分点。Strategy 首席执行官 Phong Le 表示，华尔街最大的银行正在公司比特币银行采用指数的第二名争夺中激烈竞争。
高盛：从怀疑到行动
高盛以 45% 位列第三，反映其在机构比特币投资产品方面的持续推进。2026 年 4 月，高盛资产管理向 SEC 提交申请，拟推出 Goldman Sachs Bitcoin Premium Income ETF，这是其首只比特币 ETF。该基金拟在获取 BTC 敞口的同时，通过基于期权的策略产生收益。高盛也在准备推出支持比特币的数字钱包，并规划比特币借贷、收益产品及完整托管服务。
此外，高盛已扩展其数字资产平台用于代币化证券，并与纽约梅隆银行合作将货币市场基金进行代币化。
摩根大通：区块链支付的先行者
摩根大通以 43% 与摩根士丹利、花旗并列。其策略聚焦于通过 Kinexys 进行机构支付与代币化。Kinexys 提供可编程支付、接近实时的结算以及资产代币化服务。
关键数据：截至 2026 年 6 月底，Kinexys 自推出以来已处理超过 4 万亿美元的交易，日均交易量超过 70 亿美元。2026 年 6 月 29 日，摩根大通将五种亚太货币添加到 Kinexys 网络中，将全天候结算扩展至八种货币。JPM Coin 让机构客户能够 24 小时不间断地转移代币化的银行存款。JPM Coin 目前每天处理价值约 10 亿美元的交易。
值得关注的是，摩根大通分析师在 2026 年 7 月指出，比特币更大的结构性风险不在于 Strategy 的潜在抛售，而在于区块链应用（包括支付、清算、RWA 等）日益转向银行自建或监管友好的许可型链和统一账本，而非公有链。这一判断本身就说明摩根大通对区块链技术前景的重视程度——它担心的不是比特币价格下跌，而是区块链的“银行化”可能绕过公链。
虽然摩根大通首席执行官 Jamie Dimon 长期对比特币持怀疑态度，但该行的业务布局已经清晰地指向区块链金融方向。
银行争夺的不是比特币，而是未来金融入口
这是理解当前华尔街竞赛的核心框架。
未来竞争的核心赛道有四条：
第一，比特币托管——机构资产入口。 谁能为机构客户提供安全、合规的比特币托管服务，谁就掌握了机构资金进入加密市场的第一道闸门。富达 2018 年的布局正是基于这一判断。
第二，数字资产交易——交易手续费。 随着机构客户对比特币交易的需求增长，交易执行、流动性提供和做市服务将产生可观的费用收入。
第三，代币化基础设施——连接传统资产和区块链。 这是当前华尔街投入最密集的方向之一。摩根大通的 Kinexys 已处理超过 4 万亿美元的交易，花旗通过 Citi Token Services 提供 24/7 跨境支付与贸易融资。目前已有超过 15 家银行竞相通过代币化将资产转移至链上。
第四，企业比特币服务——财富管理需求。 随着企业将比特币纳入 treasury 管理，银行需要提供相应的企业级服务，包括借贷、收益产品和综合托管方案。
这场竞赛的本质是：比特币从“资产”变为“基础设施”的过程中，谁在基础设施层占据有利位置，谁就能在下一阶段的金融服务生态中掌握定价权和客户关系。
为什么 MicroStrategy 关注银行 BTC 采用？
Strategy（原 MicroStrategy）是全球最大的企业比特币持有者。它推出比特币银行采用指数并非偶然——这家公司对比特币的机构化进程有直接的商业利益。
Strategy 推动的是“Bitcoin Treasury Company”模式——企业将比特币作为储备资产。但这一模式的前提是：银行必须能够为这些企业提供配套的金融服务。银行参与度提升，意味着：
- 比特币的合法性得到进一步确认
- 机构流动性增加，市场深度改善
- 企业持币的操作阻力降低（托管、会计、合规等问题逐步解决）
当银行能够为企业提供比特币托管、交易、借贷和财资管理服务时，企业持币就从“孤立的战略决策”变成了“可被主流金融体系接纳的标准化操作”。这形成了正向循环：企业持有比特币 → 银行提供金融服务 → 更多企业跟进 → 银行加大投入。
瑞典银行（Swedbank AB）的案例已经说明了这一趋势的初步显现。该行自 2025 年 11 月至 2026 年 7 月，将 Strategy 股票（MSTR）的持仓从 79,144 股稳步增加至 90,590 股——这是一种无需直接持有比特币即可获得其风险敞口的方式。
比特币银行化会带来什么影响？
对比特币市场：
机构入口增加意味着长期资金的潜在流入渠道正在拓宽。美国前 25 大银行中，超过 60% 已提供比特币托管或交易服务。随着更多银行跟进，比特币可能进一步成为：
- 企业储备资产
- 财富管理产品的标准配置
- 金融机构的常规服务对象
但需要明确的是，这种影响的实现节奏取决于监管进展和银行自身的基础设施建设速度，而非线性的正向推演。
对传统金融：
银行可能获得新的收入来源：托管费、交易费、ETF 服务费、资产管理费。摩根大通 Kinexys 日均 70 亿美元的交易量已经证明，区块链支付和代币化服务可以产生可观的业务规模。摩根大通预计 JPM Coin 未来一年的每日交易额将达到 100 亿美元。
银行进入比特币市场仍面临哪些挑战？
必须加入平衡视角。
监管不确定性。 不同地区对加密资产的监管框架差异显著。ETF 规则、托管要求、银行业资本限制在不同司法管辖区仍存在较大分歧。美国银行在指数中集体领先，很大程度上得益于相对清晰的监管路径，而其他地区的银行则受限于监管模糊性。
技术基础设施。 银行需要解决私钥管理、安全体系、链上结算等一系列技术问题。传统金融系统的技术架构与区块链原生系统之间存在显著的适配成本。摩根大通分析师自己也承认，区块链应用转向许可型链和私有链的趋势可能对公链生态构成挑战。
市场风险。 比特币是高波动资产。比特币在过去一年内跌幅达 44.85%。银行需要建立相应的风险控制体系，包括客户适当性管理、抵押品估值和压力测试等。目前多家大型银行将比特币相关产品聚焦于高净值客户而非零售客群，正是风险考量的体现。
结语
2026 年 7 月 20 日，比特币价格在 63,886 美元附近盘整，24 小时波动幅度不到 1.3%。价格层面的平静掩盖了基础设施层面的剧烈重构。
Strategy 的比特币银行采用指数给出了一个清晰的快照：整体 32% 的采用率意味着银行业仍处于早期阶段。但富达的 71% 与多数机构的 13%-38% 之间的巨大落差说明——这是一场远未定局的竞赛。
高盛、摩根大通、摩根士丹利和花旗正在开发的加密项目预计在 2026 年底前陆续落地。Phong Le 预计，这些新产品将在今年年底前为该领域带来更明确的发展方向。
比特币的金融化进程已经超越了“要不要做”的阶段，进入了“谁先做完”的阶段。华尔街的竞赛不是关于比特币价格的赌博，而是关于下一代金融基础设施控制权的争夺。入口一旦建成，流量将随之而来。
FAQ
Q1：什么是比特币银行采用指数？
Strategy Inc. 于 2026 年 7 月发布的评估工具，衡量全球 25 家主要金融机构在比特币交易、托管、投资产品及数字资产基础设施等方面的服务整合程度。整体采用率为 32%，富达以 71% 居首。
Q2：为什么富达在比特币银行采用指数中遥遥领先？
富达 2018 年即推出 Fidelity Digital Assets，提前七年布局机构级托管基础设施，同时拥有现货比特币 ETF（FBTC）并担任托管方，形成从交易、托管到 ETF 产品的完整闭环。
Q3：高盛和摩根大通在比特币领域分别做了什么？
高盛 2026 年 4 月提交首只比特币 ETF 申请，并规划数字钱包、借贷与托管服务。摩根大通通过 Kinexys 区块链平台处理超 4 万亿美元交易，JPM Coin 日交易量约 10 亿美元。
Q4：银行进入比特币市场的主要挑战是什么？
三大挑战：监管不确定性（不同地区 ETF 规则与托管要求差异大）、技术基础设施（私钥管理与链上结算的适配成本）、市场风险（比特币高波动性需要完善的风控体系）。
Q5：比特币银行化对普通投资者意味着什么？
银行参与将提升比特币的合法性与市场流动性，降低机构和个人通过传统金融渠道配置比特币的门槛。但比特币仍是高波动资产，银行服务普及不改变其风险属性，投资者需根据自身风险承受能力审慎决策。
