Transfert du titre original « Interprétation approfondie du stablecoin AI Projet Précoce 02——http://USD.AI @USDai_Official>
Actuellement, le développement rapide de l'IA a créé une énorme demande de ressources informatiques et d'infrastructure associée. Cependant, les modèles de financement traditionnels présentent de nombreux inconvénients : ils sont lents, opaques, géographiquement limités et manquent d'évolutivité.
http://USD.AILa naissance vise à résoudre les points de douleur de financement du matériel IA et du DePIN. Des projets tels que les clusters de calcul GPU et les nouveaux types de réseaux IoT ont souvent d'énormes dépenses en capital mais ont du mal à obtenir des prêts des banques traditionnelles (même s'ils ont des flux de trésorerie stables). En même temps, une grande quantité de fonds DeFi manque de destinations fiables à rendement élevé.
http://USD.AIConnecter les deux : Grâce au pool de protocoles, les utilisateurs peuvent prêter leurs stablecoins à des opérateurs d'infrastructure IA rigoureusement sélectionnés, utilisant leur matériel coûteux comme garantie. De cette manière, ces opérateurs obtiennent le capital d'expansion tant recherché pour acheter plus d'équipement et accroître leur puissance de calcul, tandis que les utilisateurs de crypto contribuant gagnent des intérêts élevés sur leurs prêts, réalisant ainsi une situation gagnant-gagnant.
1. Mécanisme de base
http://USD.AIAdoptant un modèle à double jeton, émettant deux types d'actifs stablecoin : USDai et sUSDai, permettant aux utilisateurs de déposer des stablecoins pour frapper des USDai ; le staking d'USDai générera des sUSDai.
- USDai est un dollar synthétique à faible risque, garanti par des stablecoins soutenus par des obligations d'État portant intérêt (comme le jeton "M" de M^0), mais les rendements des obligations d'État sous-jacentes générés ne seront pas distribués aux détenteurs de USDai. Il offre stabilité et liquidité. Rachetable à tout moment.
- sUSDai est un jeton de "version de revenu" destiné aux investisseurs, avec des fonds dirigés vers des prêts pour la puissance de calcul AI, l'énergie, la communication et d'autres infrastructures, générant des rendements à partir de ces actifs physiques. Par conséquent, les sources de revenus de sUSDai se composent de deux parties : l'une est le revenu généré par les obligations gouvernementales sous-jacentes de USDai, et la seconde est l'intérêt provenant des prêts pour des infrastructures physiques telles que le matériel AI et les actifs DePIN.
Notez que sUSDai a une fenêtre de rachat de 30 jours. Si vous ne souhaitez pas attendre 30 jours et que vous souhaitez obtenir des droits de rachat prioritaires à l'avance, vous pouvez participer au mécanisme d'enchères QEV pour enchérir. (Une présentation détaillée de QEV sera fournie dans la section suivante.)
En conclusion,http://USD.AIL'objectif est de transformer le matériel d'IA, les dispositifs informatiques et les actifs DePIN qui manquent initialement de liquidité en capital productif liquide et efficace grâce au double jeton USDai/sUSDai.
2. Interprétation Technique
En termes de conception de mécanisme technique,http://USD.AILe cadre d'actifs CALIBER et le mécanisme de rachat QEV ont été introduits, offrant un filet de sécurité et une assurance de liquidité pour le modèle susmentionné.
Le cadre CALIBER est une solution pour numériser et conserver légalement des actifs physiques. Lorsque les emprunteurs utilisent du matériel AI comme garantie pour des prêts,http://USD.AILa création de jetons sur la chaîne générera un certificat de propriété NFT représentant l'actif. De cette manière, si l'emprunteur fait défaut, l'accord peut légalement récupérer et disposer de l'équipement pour rembourser les investisseurs. Du point de vue de l'utilisateur, CALIBRE signifie que les actifs derrière sUSDai sont réels et sécurisés par du matériel, renforçant la crédibilité de l'ensemble du système.
Le mécanisme QEV est utilisé pour gérer la liquidité de rachat de sUSDai. Contrairement à la file d'attente premier arrivé, premier servi des stablecoins généraux,http://USD.AILe rachat est conçu comme une enchère à l'aveugle mensuelle, où le protocole regroupe les fonds disponibles pour le rachat et permet aux détenteurs qui souhaitent sortir de soumissionner de manière anonyme. Ceux qui enchérissent plus haut (prêts à renoncer à moins d'intérêts) ont la priorité pour le rachat, utilisant effectivement des mécanismes de marché pour déterminer qui sort en premier. Ce mécanisme d'enchères empêche les retraits de panique et incite à la détention à long terme.
3. Méthode de participation
Actuellement http://USD.AIDans la phase de test interne, les participants peuvent créer des USDai et sUSDai sur Arbitrum. Comme il s'agit encore d'un test fermé, l'interface d'application publique officielle n'a pas encore été ouverte, et les utilisateurs réguliers doivent remplir la liste blanche sur le site officiel pour obtenir l'éligibilité à la participation.
Selon la feuille de route, le projet prévoit d'ouvrir prochainement des tests publics, de lancer le mainnet Ethereum, Berachain et d'autres chaînes, tout en introduisant un mécanisme de récompense par points appelé Cores — les premiers testeurs et contributeurs gagneront des points en fonction de leurs activités pour des récompenses futures.
4. Avertissement de risque
Risque de retard de liquidité : En raison du design de rachat en cycle fermé de sUSDai, le rachat nécessite normalement d'attendre un cycle (environ 30 jours) pour retirer les actifs sous-jacents. S'il y a une demande de rachat concentrée sur une courte période, la liquidité du capital des utilisateurs sera restreinte. Pour y remédier, le projet a introduit le mécanisme d'enchères QEV comme tampon, mais la liquidité sur le marché secondaire peut encore connaître des pénuries temporaires dans des cas extrêmes, nécessitant une certaine gestion des attentes de liquidité.
Risque de protocole précoce :http://USD.AIIl est encore à un stade de test précoce, et il peut y avoir des problèmes avec ses contrats intelligents, ses mécanismes d'enchères, etc. qui n'ont pas encore été exposés, et qui doivent être vérifiés au fil du temps. Avant de participer, il faut être mentalement préparé et effectuer une évaluation des risques pour les situations extrêmes possibles.
5. Perspectives d'avenir
Avec la croissance explosive de la demande d'infrastructure d'intelligence artificielle,http://USD.AIce modèle fonctionne bien, ce qui signifie non seulement que les fonds DeFi peuvent affluer en grandes quantités pour soutenir la construction de réseaux d'IA, mais aussi que http://USD.AICela pourrait devenir une partie indispensable de l'ère de l'infrastructure de l'IA.
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