usual.money : une monnaie stable décentralisée RWA

Cet article présente @usualmoney, un stablecoin décentralisé RWA, expliquant son mécanisme et les méthodes de participation spécifiques. Nous vous invitons à aimer, vous abonner et partager.

Pourquoi habituel?

Les stablecoins peuvent être considérés comme la fondation de l'industrie des cryptomonnaies. Les gens ont besoin de stablecoins pour des cas d'utilisation de paiement à grande échelle, et ils jouent un rôle crucial dans l'adoption de masse de l'industrie. Au 30 juillet 2024, la valeur totale du marché des stablecoins est de 168 milliards de dollars. À partir du graphique de vue d'ensemble de la valeur du marché des stablecoins ci-dessous, nous pouvons voir que les deux principaux stablecoins centralisés, USDT et USDC, représentent ensemble environ 90% de la valeur totale du marché des stablecoins.

Source: Defillama, données en date du 30 juillet 2024

Les stablecoins sont les machines à imprimer de l'argent de Gate.#Crypto. Les deux géants, Tether et Circle, ont généré plus de 10 milliards de dollars de revenus en 2023, avec des valorisations dépassant 200 milliards de dollars. Tether a même établi un record de profit de 4,52 milliards de dollars au T1 2024. Un tel monopole de profit énorme contredit clairement l'esprit crypto, c'est pourquoi divers projets de stablecoins décentralisés continuent d'émerger. En fonction des ratios de garantie, les stablecoins décentralisés peuvent être catégorisés en sur-garanti (représenté par le DAI de MakerDAO), entièrement garanti (représenté par le USDe d'Ethena) et sous-garanti (actuellement aucun projet avec une grande capitalisation boursière).

Alors qu'il existe des projets de stablecoins décentralisés réussis, leur garantie est généralement constituée d'actifs cryptographiques, ce qui nécessite un mécanisme sophistiqué pour contrer la volatilité des prix. Cependant, en introduisant #RWA (Actifs du monde réel), ce problème peut être facilement résolu. Les RWA sont en croissance et émergent, avec une croissance de plus de 800% sur la blockchain en 2023.http://usual.moneyintroduit des bons du Trésor américain en guise de garantie, tout en assurant la transparence et la sécurité grâce aux contrats intelligents Ethereum, redistribuant les bénéfices à la communauté et aux contributeurs. Ce modèle peut être décrit comme une tether-sur-chaîne, combinant les caractéristiques de 1:1 RWA des protocoles de stablecoin centralisés avec la sécurité et la transparence sur chaîne.

Source de l'image :https://docs.usual.money/start-here/why-usual…

Contexte

Le 17 avril 2024, Usual Labs a terminé une levée de fonds de 7 millions de dollars, menée par IOSG et Kraken Ventures, avec la participation de GSR, Mantle, Starkware, Flowdesk, Avid3, Bing Ventures, Breed, Hypersphere, Kima Ventures, Psalion, Public Works et X Ventures.

Le fondateur, Pierre Person, est un ancien homme politique français et membre de l'Assemblée nationale. Il a récemment occupé le poste de vice-président du parti présidentiel et a dirigé la campagne pour la législation sur les crypto-actifs dans le pays.

Usual a annoncé le lancement de son mainnet le 10 juillet. Au 6 août, la TVL (Total Value Locked) du projet s'élevait à 146 millions de dollars.

Selon les données de Coinmarketcap du 6 août, près de 95% des échanges de USD0 se font dans le pool USD0/USDC sur Curve, avec 11,33 millions de dollars de liquidité. De plus, il existe un pool de liquidité (LP) pour la pièce stable GHO d'Aave et USD0 sur Maverick Protocol, actuellement avec une TVL de 100 000 dollars.

Actuellement, USD0 a un coffre-fort sur le projet de prêt Morpho, supervisé par MEV Capital, avec des pools de liquidité USD0USD0++/USDC et USD0++/USDC. Ces pools ont un collatéral total d'environ 30 millions de dollars avec un ratio LLTV (rapport de prêt à la valeur de liquidation) de 86%. Grâce à ce pool, les utilisateurs peuvent gagner à la fois des récompenses en pilules Usual (détaillées dans la section d'interaction à la fin) et des récompenses en jetons Morpho.

Le $USUALLa génération de jetons (TGE) est prévue au T4 2024, avec 90% des jetons USUAL alloués à la communauté.

Analyse du mécanisme

Collatéral et création

$USD0 est la première stablecoin RWA qui rassemble différents jetons de bons du Trésor américain. Il peut être émis sur Usual de deux manières différentes:

1. Dépôt RWA direct : les utilisateurs déposent des RWA éligibles dans le protocole et reçoivent un montant équivalent de USD0 selon un ratio de 1:1.

2. Dépôt indirect de USDC/USDT : les utilisateurs déposent du USDC/USDT dans le protocole et reçoivent USD0 dans un ratio de 1:1. Cette méthode indirecte implique des fournisseurs de garanties tiers qui fournissent les garanties RWA nécessaires. Cela permet aux utilisateurs d'obtenir USD0 sans manipuler directement les RWA.

Bien que la croissance des RWA ait été significative, elle ne représente encore qu'une petite partie des actifs sous-jacents du marché des cryptos. Les principaux défis résident dans les problèmes de liquidité, notamment les difficultés pour les institutions à liquider les avoirs en RWA sur les marchés secondaires, et l'incapacité des investisseurs particuliers à accéder aux rendements des RWA dans les écosystèmes DeFi. Grâce à USD0, Usual peut intégrer de manière transparente la liquidité des jetons RWA provenant de plateformes telles que Hashnote.

Rendements

· $USD0++ est un bon du Trésor appréciable, une version emballée et verrouillée de USD0.

· $USUALest le jeton de gouvernance et de récompense pour le protocole Usual.

· Les rendements proviennent du jalonnement : les utilisateurs bloquent leur USD0 dans USD0 Liquid Bond (USD0++) pendant une certaine période. Les rendements peuvent être choisis parmi deux options :

1. Rendement USUAL : les détenteurs d'obligations liquides peuvent réclamer leur rendement quotidien (calculé par bloc) sous forme de jetons USUAL.

2. Garantie d'intérêt de base: Cela garantit que les détenteurs de USD0++ reçoivent au moins le rendement équivalent au collatéral USD0 (rendement sans risque). Pour ce faire, les utilisateurs doivent verrouiller leur USD0++ pendant une période spécifiée (actuellement conçue comme un cycle de 6 mois). À la fin de cette période, les utilisateurs peuvent choisir de réclamer la garantie d'intérêt de base sous forme de jetons USUAL ou de rendement sans risque en USD0.

Il est important de noter que les détenteurs de USD0++ ont automatiquement le droit de réclamer des jetons USUAL, indépendamment de la manière dont USD0++ a été obtenu, que ce soit par émission primaire ou sur les marchés secondaires.

Interaction

Aperçu de l'activité des pilules

· La phase de pré-lancement commence le 10 juillet à 0h00 UTC et dure 4 mois.

· Montant de largage aérien: 7,5% du total$USUALoffre frappée lors de l'événement de génération de jetons (TGE).

· Les utilisateurs peuvent gagner $USUALallocation de largage aérien via un programme de parrainage et des contributions TVL. Cela ressemble à l'activité de culture de pilules d'Ethena.

· Distribution linéaire: plus vous déposez, plus vous recevez.

Guide interactif détaillé

1. Ouvrez l'application Usual Money dApp: https://app.usual.money/#ZHWQS. Ou entrez par le site officiel et entrez le code d'accès anticipé: ZHWQS

2. Déposez USDC, USDT, ETH pour émettre USD0 (Ethereum mainnet). Cliquez sur le lien pour émettre: https://app.usual.money/counter/deposit

3. Comment gagner des pills:

a. En émettant et détenant USD0++

· Minting: Les utilisateurs peuvent gagner 5 pilules à chaque fois qu'ils verrouillent USD0 dans USD0++.

· Holding: Les utilisateurs détenant USD0++ peuvent obtenir 3 pilules par jour.

b. En fournissant de la liquidité

· Piscine USD0/USDC : Les utilisateurs qui fournissent de la liquidité dans la piscine USD0/USDC de Curve peuvent gagner 1 pill par jour.

· USD0/USD0++ Pool:

*Les utilisateurs qui contribuent USD0 au pool peuvent recevoir 3 pilules par jour.

*Pour chaque USD0++ émis, vous recevrez également 5 jetons, distribués proportionnellement au pool USD0 LP.

*Remarque: Contribuer USD0++ à cette piscine ne générera pas de pilules.

De plus, il existe un multiplicateur de temps qui commence à 1 et augmente de 2 % chaque jour. Réinitialisez à 1 si un utilisateur quitte son emplacement.

4. Ajoutez de la liquidité pour obtenir des tokens : Sélectionnez l'option USD0/USD0++ et saisissez le montant en USD0. Lien : https://app.usual.money/desk/liquidity

Deuxième phase de l'événement Pills

Le 4 août, Usual a publié la deuxième phase de l'événement, où vous pouvez gagner des Pills en accomplissant des tâches sur Galxe. Lien de l'événement: https://app.galxe.com/quest/usual/GCsgvtvTNA

Avertissement :

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