Un nouveau rapport de Charles Schwab montre que les allocations en Bitcoin et Ethereum peuvent varier considérablement en fonction des attentes de rendement des investisseurs. Dans les modèles de portefeuille traditionnels, l'exposition au Bitcoin varie de près de zéro à jusqu'à 22,4 %, tandis que les portefeuilles modérés pourraient allouer jusqu'à 16,9 % si les rendements attendus augmentent à 25 %. Lorsque les attentes descendent en dessous de 10 %, Bitcoin et Ether reçoivent peu ou pas d'allocation.

L'analyse souligne également que l'Ethereum reçoit généralement des poids plus faibles en raison de sa volatilité plus élevée, bien que les allocations augmentent toujours de manière significative dans des scénarios optimistes. Dans un scénario de rendement attendu de 25 %, l'exposition à Ether peut atteindre 8,2 % pour les portefeuilles modérés et 10,7 % pour les portefeuilles agressifs. Les résultats mettent en évidence que le rôle des cryptomonnaies dans les portefeuilles est très sensible à la conviction des investisseurs.

En utilisant un cadre basé sur le risque, Schwab a constaté que même de faibles allocations peuvent avoir une influence disproportionnée. Une allocation de 1,2 % au Bitcoin — et environ 0,9 % à l'Ether — peut représenter environ 10 % du risque total du portefeuille. Le rapport conclut qu'il n'existe pas d'« allocation crypto » « correcte », mais même une exposition modeste peut avoir un impact matériel sur la performance globale du portefeuille.
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