Les nouvelles réglementations sur le prêt assisté entrent en vigueur, trois stratégies pour les entreprises de fintech en 2025 : respecter la conformité et maintenir la ligne de fond, s'internationaliser pour augmenter la croissance, l'IA devient un fossé défensif

Question AI · Comment les nouvelles réglementations sur le prêt assisté incitent-elles le secteur de la fintech à améliorer la qualité ?

Notre journal (chinatimes.net.cn) journaliste Fu Le Beijing

Au 1er avril, les principales entreprises de fintech cotées ont publié leurs résultats pour le quatrième trimestre 2025 et l’année entière. La mise en œuvre des nouvelles réglementations sur le prêt assisté, combinée à l’incertitude macroéconomique, exerce une pression générale sur le secteur de la fintech, plusieurs plateformes resserrant volontairement la gestion des risques et adoptant une gestion prudente. Par ailleurs, l’innovation technologique continue de renforcer les activités clés, le marché international devenant un moteur de croissance important, le secteur passant d’une expansion par la taille à une amélioration de la qualité, à une efficacité accrue et à une stratégie de mondialisation.

Le 2 avril, Wang Pengbo, analyste en chef chez Broadcom Consulting, a déclaré au journal Huaxia Shibao que, au quatrième trimestre, les entreprises de fintech étaient principalement influencées par la mise en œuvre concentrée des politiques réglementaires, notamment en ce qui concerne la structure des intérêts, le pourcentage de capital investi et la conformité des données. La majorité des entreprises ont ajusté volontairement leur rythme d’activité, ce qui a exercé une double pression sur la taille et la rentabilité du trimestre, présentant une caractéristique phase de « croissance des revenus difficile, profitabilité limitée », reflétant que le secteur évolue d’une expansion extensive vers une voie de développement axée sur la qualité.

Renforcement continu de la gestion des risques

Les résultats financiers de LexinFintech montrent qu’au quatrième trimestre, le chiffre d’affaires de l’entreprise était de 3 milliards de yuans ; le bénéfice (Non-GAAP EBIT) de 299 millions de yuans. Sur l’ensemble de 2025, le bénéfice (Non-GAAP EBIT) s’élève à 2,216 milliards de yuans.

En 2025, Xinyeshike a réalisé un chiffre d’affaires annuel de 13,57 milliards de yuans, avec un bénéfice net de 2,55 milliards de yuans. En termes d’indicateurs opérationnels, le volume de transactions conclues s’élève à 200,3 milliards de yuans, le solde des prêts en cours à 70,9 milliards de yuans. Au quatrième trimestre, le chiffre d’affaires de Xinyeshike était de 3,02 milliards de yuans, avec un bénéfice net de 420 millions de yuans, et le volume de transactions conclues ce trimestre atteignait 42,8 milliards de yuans.

Pour l’ensemble de 2025, Qifu Technology a réalisé un chiffre d’affaires de 19,2 milliards de yuans, avec un bénéfice net Non-GAAP de 6,35 milliards de yuans, en baisse de 1,0 % par rapport à l’année précédente.

Jiayin Technology a réalisé environ 129 milliards de yuans en volume de prêts facilités pour l’année 2025, avec un chiffre d’affaires d’environ 6,22 milliards de yuans, dont 24,2 milliards de yuans en volume de prêts facilités au quatrième trimestre, générant un chiffre d’affaires d’environ 1,09 milliard de yuans.

Weixin Jinke a enregistré un revenu total de 3,871 milliards de yuans durant la période, avec un volume de prêts facilités en Chine continentale de 58,45 milliards de yuans pour l’année.

Yirenzhike a réalisé un chiffre d’affaires annuel de 5,72 milliards de yuans, en baisse de 1 %, avec un bénéfice net de 40,5 millions de yuans.

Globalement, le secteur présente une situation de « croissance des revenus difficile, profitabilité limitée ». La croissance du chiffre d’affaires et du volume de transactions des principales plateformes ralentit nettement, le modèle d’expansion extensive du passé devenant insoutenable. En réponse, de nombreuses institutions resserrent volontairement le volume de prêts, augmentent les seuils de crédit, ajustent à la baisse la tarification des produits, et adoptent une stratégie de gestion prudente, renforçant la gestion des risques, en se concentrant sur une clientèle de qualité, en affinant la gestion et en contrôlant les coûts, afin de maintenir le risque dans une fourchette contrôlable.

À l’aube du « quinzième plan » (2021-2025), le secteur de la fintech entre dans une période clé de transformation vers une amélioration de la qualité. À partir du 1er octobre 2025, les nouvelles réglementations sur le prêt assisté entrent en vigueur. Elles précisent que les frais de service de crédit sont intégrés dans le coût global de financement du emprunteur, en définissent la fourchette, et stipulent que les plateformes ne peuvent en aucun cas percevoir des intérêts ou frais auprès des emprunteurs, et que les organismes de services de crédit ne peuvent pas augmenter de manière déguisée leurs taux via des frais de conseil ou d’expertise.

« Sous la contrainte de ces nouvelles règles, le secteur fait face à plusieurs défis, notamment la réduction de l’espace pour les intérêts et frais, la rigidité des coûts de financement, et l’augmentation des investissements en conformité », a déclaré Wang Pengbo. Il a ajouté que, pour faire face à la montée des risques, les plateformes resserrent progressivement les critères d’entrée, optimisent leurs stratégies de crédit, font évoluer leurs produits, et renforcent la gestion des recouvrements pour stabiliser la qualité des actifs.

Ce mouvement d’ajustement sectoriel se reflète également dans la coopération entre institutions. Avec la progression des standards d’accès à la coopération, les ressources convergent rapidement vers les acteurs principaux. Après avoir examiné la liste des partenaires de plusieurs banques moyennes et petites, il apparaît que les grandes institutions sont devenues le choix principal pour la coopération bancaire, tandis que les petites institutions, faute de ressources ou de systèmes de gestion des risques suffisants, sont exclues de ces partenariats.

L’amélioration continue des politiques définit clairement les limites de développement du secteur, obligeant les institutions à passer d’une expansion par la taille à une gestion plus fine.

Xiao Wenjie, PDG de Lexin, a déclaré qu’au quatrième trimestre, la nouvelle réglementation a été officiellement mise en œuvre. Lexin continue de guider son développement par la conformité, en centrant ses produits sur l’utilisateur, en optimisant ses matrices de produits et ses services personnalisés, afin d’améliorer la durabilité et la résilience face aux risques.

Zheng Yan, directeur des risques chez Qifu Technology, a indiqué qu’en raison de l’environnement externe, le niveau de risque des actifs a augmenté au quatrième trimestre, et que l’entreprise a resserré ses contrôles. Récemment, le risque de nouveaux prêts a montré une amélioration marginale.

Yan Dinggui, président de Jiayin Technology, pense que, compte tenu de l’incertitude macroéconomique persistante, l’entreprise maintient une attitude prudente, en continuant d’injecter de l’innovation pour stimuler le développement, et en construisant une résilience opérationnelle face aux fluctuations cycliques.

Ouverture de nouvelles opportunités de croissance à l’international

Avec la poursuite des ajustements nationaux, de plus en plus d’entreprises de fintech se tournent vers l’international pour optimiser leur structure et explorer de nouvelles opportunités de croissance. En 2025, Lexin, Xinyeshike, Qifu Technology ont accéléré leur déploiement à l’étranger, notamment au Mexique, en Indonésie, où la croissance en taille et en rentabilité s’améliore simultanément, certaines entreprises explorant également des marchés développés comme l’Australie.

Concernant l’international, au cours du trimestre, Lexin a vu ses stratégies dans ses deux principaux marchés, le Mexique et l’Indonésie, porter leurs fruits, avec une croissance simultanée de la taille, de la rentabilité et de la qualité des actifs, devenant un nouveau moteur de développement.

Le développement international de Xinyeshike reste également robuste. Au quatrième trimestre, ses revenus internationaux représentaient 31,4 % du total. En 2025, le nombre d’utilisateurs dans les marchés indonésien et philippin a doublé, atteignant 5,9 millions. En lançant des produits diversifiés adaptés aux préférences locales, comme « achat maintenant, paiement plus tard », Xinyeshike a approfondi sa présence à l’étranger. Au quatrième trimestre, la société a officiellement lancé ses activités en Australie, marquant une étape clé vers les marchés développés.

En 2026, Qifu Technology prévoit d’explorer et d’expérimenter dans plusieurs marchés étrangers simultanément, accélérant sa stratégie internationale. Wu Haisheng, CEO de Qifu, estime que l’incertitude macroéconomique du quatrième trimestre a resserré la liquidité et accru les risques. La société répond en renforçant la gestion des risques, en ajustant ses activités et ses coûts, et en poursuivant sa stratégie à l’étranger, pour diversifier ses activités.

Concernant l’international, Jiayin a vu ses activités en Indonésie croître d’environ 187 % en volume, avec une augmentation de 119 % du nombre d’utilisateurs en 2025. Au quatrième trimestre, ses prêts ont augmenté d’environ 105 % par rapport à l’année précédente, avec une validation progressive du modèle commercial.

Aujourd’hui, l’expansion internationale de la fintech ne se limite plus à des essais isolés, mais entre dans une phase de gestion à grande échelle et de gestion fine, l’international devenant un levier clé pour faire face aux cycles du secteur et assurer une croissance stable.

Wang Pengbo a indiqué qu’en 2026, la taille globale du secteur pourrait continuer à se contracter modérément, mais que des opportunités structurelles subsistent dans certains segments. Certaines plateformes explorent de nouvelles voies de croissance via l’expansion à l’étranger, la fusion de scénarios ou la fourniture de services technologiques. Pour stabiliser leurs performances, il est crucial de trouver un équilibre entre conformité, risque et rendement : d’une part, en approfondissant la coopération avec des institutions réglementées pour garantir la stabilité des fonds, et d’autre part, en améliorant la valeur utilisateur par une gestion fine, tout en optimisant la structure des actifs pour renforcer la rentabilité à long terme.

Déploiement massif des agents intelligents

Depuis 2025, les principales plateformes accélèrent le développement de grands modèles d’IA et de plateformes d’agents intelligents, intégrant ces technologies dans la gestion des risques, l’approbation, le service client et d’autres scénarios clés, pour améliorer l’efficacité décisionnelle et la précision de la gestion des risques.

Les résultats financiers montrent qu’au quatrième trimestre, la technologie des grands modèles d’IA et des agents intelligents de Lexin est passée d’outils d’assistance à capacités centrales, intégrées en profondeur dans la gestion des risques, le service client et l’exploitation. La mise à niveau de l’intelligence dans la gestion des risques a été une priorité en termes d’investissement technologique. Au quatrième trimestre, Lexin a intégré la capacité cognitive, de raisonnement et de jugement des grands modèles et des agents intelligents dans ses processus, transformant l’expérience utilisateur de la réponse passive à la prévision proactive, améliorant ainsi l’expérience utilisateur. Plusieurs applications de ces grands modèles et agents intelligents ont été déployées dans la gestion des risques, augmentant l’efficacité et la précision de la détection.

En 2025, la dépense en R&D de Xinyeshike a augmenté de 8 %. Au quatrième trimestre, la société a intégré un agent intelligent dans le processus de demande de service, qui décompose le processus complexe en étapes logiques claires et fournit une orientation en temps réel. Cette mise à niveau a substantiellement amélioré le taux de réussite et de conversion des demandes.

Les deux principaux agents intelligents de Qifu Technology sont déjà déployés dans plusieurs scénarios. L’agent d’approbation AI peut automatiquement reconnaître les documents de vérification soumis par le gestionnaire client, en rappelant en temps réel les corrections ou améliorations nécessaires, augmentant le taux de réussite des documents. L’agent de crédit AI, axé sur le marketing, soutient les gestionnaires de première ligne tout au long du processus de vente. La solution FocusPro de Qifu, en 2025, a permis une croissance d’environ 448 % du volume de prêts accordés par ses banques partenaires, avec un solde à la fin de l’année de 11,8 milliards de yuans.

Jiayin, avec sa plateforme d’agents intelligents et sa plateforme d’apprentissage automatique, explore la reconnaissance et l’acquisition de clients de haute qualité sous l’impulsion de l’IA, en approfondissant l’application de technologies multimodales telles que la reconnaissance vocale et les graphes de connaissances dans la lutte contre la fraude, tout en améliorant la génération de contenu marketing et la conformité.

En 2025, Yirenzhike a déployé un système technologique complet basé sur le grand modèle de langage intelligent et la plateforme d’agents Magic Cube AI. Grâce à la mise en service complète du grand modèle de langage et à la mise à niveau de la plateforme Magic Cube 2.0, Yirenzhike a réalisé une automatisation complète de l’acquisition, de la gestion des risques et de l’exploitation.

Jiayin, avec sa plateforme d’agents et sa plateforme d’apprentissage automatique, explore la reconnaissance et l’acquisition de clients de haute qualité, en utilisant des technologies multimodales telles que la reconnaissance vocale et les graphes de connaissances pour la détection de fraude, tout en améliorant la génération de contenu marketing et la conformité.

En 2025, Yirenzhike a déployé un système technologique complet basé sur le grand modèle de langage intelligent et la plateforme d’agents Magic Cube AI. Grâce à la mise en service complète du grand modèle de langage et à la mise à niveau de la plateforme Magic Cube 2.0, Yirenzhike a réalisé une automatisation complète de l’acquisition, de la gestion des risques et de l’exploitation.

Les résultats montrent que l’intégration de ces technologies permet d’améliorer la précision, la rapidité et l’efficacité des processus, renforçant la compétitivité du secteur face à la digitalisation croissante.