2025 société de gestion de fonds « Bilan » dévoilé, qui a gagné gros dans le marché haussier, qui est encore en « hivernage » ?

Quelles sont les principales raisons de la fragmentation accrue des petites et moyennes sociétés de gestion de fonds ?

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Les gains abondants en marché haussier, les géants en tête du peloton.**

Auteur | Département de recherche des fonds de MarketCap Fengyun

Éditeur | Xiaobai

En 2025, sous l’impulsion du marché haussier, le secteur des fonds publics a présenté un bilan relativement brillant. Mais en examinant attentivement le rapport, il ne s’agit pas seulement d’une fête collective, mais aussi d’une compétition impitoyable pour le classement.

Festin en marché haussier, les leaders chantent la victoire

Avec la publication des rapports annuels des sociétés cotées, 24 sociétés de gestion de fonds ont déjà dévoilé leurs résultats.

Les données montrent que, parmi 18 sociétés ayant des données comparatives, l’année dernière, elles ont réalisé un chiffre d’affaires total de 56,65 milliards de yuans, en hausse de 15,6 % par rapport à l’année précédente. En termes de bénéfice net, les 24 sociétés ont cumulé 20,92 milliards de yuans, avec une croissance de 13 %.

Cela signifie que dans cette vague de marché, la majorité des sociétés de gestion de fonds ont saisi l’opportunité, suivant la tendance du marché à la hausse.

Dans le cercle des fonds publics, un bénéfice net dépassant 1 milliard de yuans constitue une étape importante. Parmi les sociétés de gestion ayant publié leurs données, huit ont dépassé ce seuil en 2025. Il s’agit de ICBC Credit Suisse, Southern, Huaxia, Fortis, China Securities Global, Bosera, China Merchants et Harvest Fund.

(Source : MarketCap Fengyun APP)

Ces huit “super-géants” ont réalisé ensemble 16,29 milliards de yuans de bénéfices l’année dernière, représentant la majorité des profits des sociétés ayant publié leurs résultats.

Parmi eux, ICBC Credit Suisse est la “travailleuse la plus forte” qui a battu tous les records. En tant que leader du secteur bancaire, ICBC Credit Suisse a connu une performance exceptionnelle l’année dernière. La marge bénéficiaire a d’abord dépassé 3 milliards de yuans, avec une croissance de 42,5 % en glissement annuel, atteignant un nouveau sommet depuis la création de la société.

Huaxia Fund et Fortis Fund suivent de près, avec des bénéfices dépassant tous deux 2 milliards de yuans.

Huaxia Fund a réalisé un chiffre d’affaires de 9,62 milliards de yuans et un bénéfice net de 2,39 milliards. Fortis Fund a vu ses revenus et ses bénéfices croître de plus de 20 %, avec un bénéfice net atteignant 2,205 milliards de yuans.

Dans le camp des banques, en 2025, China Merchants Fund et Bank of Communications Schroder Fund ont enregistré des bénéfices nets respectivement de 1,43 milliard et 760 millions de yuans, en baisse de plus de 12 % par rapport à l’année précédente.

Quant à Jianxin Fund, son bénéfice s’élève à 869 millions de yuans, pratiquement stable par rapport à l’année précédente, mais avec un taux de croissance nettement inférieur à celui de ICBC Credit Suisse et Industrial Bank Fund. La principale raison de cette différence réside dans la structure déséquilibrée des produits de Jianxin Fund, principalement composée de fonds monétaires, représentant 78,7 % de ses actifs sous gestion.

(Source : Tiantian Fund)

La compétition pour le classement sectoriel s’accélère et se divise

Bien que le bilan global soit impressionnant, le rapport annuel 2025 dévoile également la face sombre du secteur, où la répartition n’est plus équitable, mais une course à la domination où les plus forts renforcent leur position.

Parmi les petites et moyennes sociétés, Hongta Red Earth Fund a vu ses bénéfices exploser de 11 fois (malgré une base encore modeste), China Post Fund a enregistré une croissance de 7,5 fois de ses bénéfices, marquant une contre-attaque.

(Source : Tiantian Fund)

Cependant, toutes les sociétés de gestion ne peuvent pas saisir l’opportunité du marché haussier. Prenons l’exemple de Nanhua Fund, qui a encore enregistré une perte de 17,3 millions de yuans en 2025, une perte qui n’a pas diminué mais augmenté par rapport à l’année précédente. China United Securities, Shenwan Lingxin, et d’autres ont également vu leurs bénéfices diminuer.

Cela indique que la fragmentation des petites et moyennes sociétés de gestion de fonds s’accentue : certaines parviennent à se démarquer, d’autres s’enfoncent davantage.

La dure réalité est que les géants, grâce à leur forte capacité en recherche et développement et à leur puissant effet de marque, captent la majorité des profits du marché. Pour les petites et moyennes sociétés, à moins de se spécialiser dans des niches de haute qualité ou de se différencier, même en marché haussier, elles risquent de devenir de simples figurants.

En résumé, une grande taille ne garantit pas la victoire dans le secteur des fonds publics, mais l’absence de taille et de caractéristiques distinctives rend la survie difficile.

L’industrie des fonds publics tourne la page de la croissance extensive pour entrer dans une phase de développement de haute qualité, centrée sur la profondeur de la recherche, la qualité des produits et l’efficacité opérationnelle. En d’autres termes, l’argent à venir sera de plus en plus difficile à gagner, seules les entreprises capables de créer une valeur réelle pour les investisseurs pourront maintenir une performance financière solide.

Note : Les données de cet article sont actualisées jusqu’au 31 mars.

Avertissement : Les fonds comportent des risques, l’investissement doit être prudent. Ce rapport(article) est basé sur des informations publiques du marché(, y compris mais sans s’y limiter, des annonces temporaires, des rapports périodiques et des plateformes officielles), dans le cadre d’une recherche indépendante tierce ; MarketCap Fengyun s’efforce d’assurer l’objectivité et l’impartialité du contenu et des opinions présentés, mais ne garantit pas leur exactitude, exhaustivité ou actualité ; les informations ou opinions exprimées dans ce rapport(article) sont données à titre de référence uniquement, ne constituent en aucun cas une recommandation d’investissement, et MarketCap Fengyun décline toute responsabilité pour toute action entreprise suite à l’utilisation de ce rapport.

Contenu original de MarketCap Fengyun

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