Je viens de plonger plus profondément dans la raison pour laquelle les options 0DTE sont devenues une telle tendance dans la communauté de trading dernièrement, et honnêtement c'est assez intéressant de voir comment ce marché a évolué.

Donc pour ceux qui ne connaissent pas, les options 0DTE sont des contrats qui expirent le même jour où vous les négociez. En gros, vous pariez sur les mouvements de prix intrajournaliers sans risque de overnight. Tout l’intérêt réside dans le potentiel de profits rapides si vous lisez bien le marché ce jour-là.

Ce qui est fou, c’est à quel point cela est devenu accessible. En 2005, la CBOE a commencé à proposer des options hebdomadaires, mais le vrai changement de jeu a été en 2022 quand ils ont lancé des options 0DTE sur le SPX pour chaque jour de trading. Avant cela, la plupart des actions n’avaient ces options qu’une fois par semaine ou par mois. Maintenant, les traders ont des opportunités quotidiennes pour jouer ces contrats, et le volume a explosé. Selon Goldman Sachs, près de la moitié de tout le volume de trading du SPX est maintenant constitué de trades 0DTE. C’est incroyable.

Le SPX est sans doute le plus populaire à cause de la liquidité. On obtient des spreads bid-ask serrés et on peut réellement entrer et sortir des positions sans se faire détruire sur les exécutions. La plupart des actions individuelles n’ont pas du tout ce genre de volume, donc on finit avec une exécution moins bonne.

Une chose à surveiller cependant — si vous ouvrez et fermez une option 0DTE le même jour, cela compte comme un day trade. Donc, vous avez besoin de ce $25k minimum dans votre compte pour éviter les problèmes liés à la règle PDT. Si vous la laissez expirer sans la fermer tôt, ça va. Mais si votre compte ne supporte pas le day trading, c’est risqué parce que vous ne pouvez pas sortir rapidement si ça tourne mal.

Pourquoi les traders sont-ils si attirés par ça ? D’abord, le potentiel de profit est réel si vous pouvez prévoir l’action de prix à court terme. Vous n’avez pas besoin de la garder overnight, donc vous évitez le risque de gap. Deuxièmement, la liquidité est là — vous pouvez entrer et sortir facilement à des prix raisonnables. Troisièmement, c’est flexible. Étant donné qu’elles sont disponibles tous les jours, vous pouvez réagir aux nouvelles, ajuster vos positions en temps réel.

La plupart des gens les scalpent pour des gains rapides ou les vendent pour collecter la prime. La vente est en fait plus populaire parce que toute option 0DTE qui finit hors de la monnaie n’a aucune valeur à l’expiration. Donc, parier sur ça vous donne un taux de réussite assez élevé. Mais oui, le marché peut fluctuer violemment dans la journée, donc même si votre option expire sans valeur, vous pouvez voir des pertes latentes importantes en cours de route.

Les stratégies de référence sont l’iron condor et l’iron butterfly. L’iron condor consiste à vendre à la fois un spread de put et un spread d’appel en même temps, en pariant que le sous-jacent reste dans une fourchette. L’iron butterfly est similaire mais vous vendez des options à la monnaie et achetez une protection plus loin hors de la monnaie. Les deux stratégies ont une perte maximale et un profit défini, ce qui est pratique pour la gestion du risque. Le hic, c’est qu’elles nécessitent une gestion active — si le marché bouge fortement, il faut ajuster ou risquer de tout faire sauter.

En résumé, les options 0DTE vous offrent un moyen de profiter de la volatilité quotidienne si vous savez ce que vous faites. La liquidité est solide, les opportunités sont là chaque jour de trading, et les traders expérimentés ont clairement trouvé des moyens de gagner de l’argent avec. Il faut juste respecter le risque et avoir la taille de compte adaptée pour gérer correctement les positions.