Je viens de réaliser quelque chose qui surprend toujours les gens dans l'espace des ETF, et je pense que ça vaut la peine d'être analysé. Vous verrez ces fonds 'UltraPro' commercialisés comme la façon ultime d'amplifier les rendements, mais les chiffres derrière racontent une histoire très différente, surtout si vous pensez à long terme.

Voici le truc : l'ETF UltraPro S&P 500 a cartonné sur le papier l'année dernière, avec une hausse de 26 %. Pendant ce temps, l'ETF ennuyeux de Vanguard sur le S&P 500 ? Seulement 15 %. Cela représente une différence de plus de 10 points de pourcentage, ce qui semble incroyable. Mais c'est là que ça devient intéressant — et honnêtement, un peu sobering.

Ces ETF à effet de levier sont conçus pour atteindre un objectif précis chaque jour. UltraPro vise 3x le rendement quotidien du S&P 500. Ça sonne parfait, non ? Mais cette remise à zéro quotidienne est le piège dont personne ne parle. Le fonds réinitialise littéralement son levier chaque jour, ce qui signifie que lorsque les marchés chutent fortement, vous subissez 3 fois plus de pertes. Puis, quand ils rebondissent, vous partez d’un trou énorme.

Regardez ce qui s’est passé début 2025. Quand le marché a plongé, UltraPro a subi une perte bien plus sévère que le fonds S&P classique. Cet écart est énorme — et c’est le genre de dégâts dont il faut longtemps à récupérer. Les chiffres sont brutaux : si quelque chose chute de 50 %, il faut un gain de 100 % juste pour revenir à son point de départ. Avec un levier 3x qui travaille contre vous lors des baisses, ces trous deviennent presque impossibles à combler.

Quand vous comparez réellement la performance sur une période plus longue, les meilleurs ETF à long terme ne sont pas forcément ceux qui promettent les cibles quotidiennes les plus spectaculaires. UltraPro promettait 3x les rendements mais n’a pas du tout atteint cet objectif sur l’année. L’écart entre ce que ces fonds prétendent et ce qu’ils livrent réellement est la vraie leçon ici.

Voici mon avis : si vous êtes sérieux à propos de bâtir de la richesse sur des années ou des décennies, les meilleurs ETF à long terme sont probablement ceux qui paraissent ennuyeux. Des fonds indiciels classiques comme VOO qui capitalisent régulièrement sans lutter contre les resets quotidiens de levier. Je comprends pourquoi les versions à effet de levier sont tentantes — je le comprends — mais à moins de trader activement et de pouvoir supporter des pertes déchirantes, le rapport risque/rendement ne s’aligne pas. Les meilleurs ETF à long terme pour la plupart des gens sont ceux qui vous permettent de dormir tranquille, pas ceux qui chassent les multiples quotidiens. Ce n’est pas excitant, mais c’est honnête.