Analyste de Bitunix : Les banques centrales mondiales et les risques géopolitiques exercent une pression synchronisée, le marché réévalue le « prolongement des taux d'intérêt élevés » et l'incertitude de l'approvisionnement en énergie

BlockBeats message, le 5 mai, le marché digère simultanément deux lignes directrices principales : d’une part, la position de la Reserve australienne face à l’inflation devient à nouveau plus ferme, d’autre part, la situation au Moyen-Orient continue de s’aggraver, avec des impacts potentiels sur l’énergie et la chaîne d’approvisionnement mondiale. La Reserve australienne est presque unanimement attendue cette semaine pour une hausse de 25 points de base, et des institutions telles que Goldman Sachs, la Bank of Western Australia et Citibank estiment toutes qu’il existe encore un espace pour une hausse supplémentaire, reflétant le fait que les pressions sur les prix de l’énergie et le marché du travail ne se sont pas encore efficacement atténuées.

D’autre part, Williams, le « troisième homme » de la Réserve fédérale, a envoyé un signal politique plus représentatif. Il a clairement indiqué qu’il n’y avait actuellement pas suffisamment de raisons pour relever à nouveau les taux, mais que l’inflation plus élevée que prévu cette année signifiait que le moment de la baisse des taux serait repoussé. Cela indique que la logique centrale de la Fed n’a pas changé, mais que l’environnement de taux élevés pourrait durer plus longtemps. En particulier, dans le contexte de l’augmentation des risques dans le détroit d’Hormuz et du maintien des prix du pétrole à un niveau élevé, le marché commence à réévaluer l’interférence de l’inflation importée par l’énergie dans la trajectoire de politique des banques centrales mondiales.

Par ailleurs, le marché japonais connaît également une forte volatilité, le marché restant attentif à une éventuelle intervention supplémentaire de l’autorité japonaise sur le yen. En ce qui concerne la liquidité en dollars, le Département du Trésor américain a revu à la hausse ses prévisions d’emprunt pour le deuxième trimestre à 189 milliards de dollars, ce qui signifie que la pression sur l’offre de dette américaine continuera d’absorber les fonds du marché.

Sur le plan géopolitique, le conflit entre les États-Unis et l’Iran demeure la plus grande variable externe actuelle sur les marchés mondiaux. Les opérations de protection dans le détroit d’Hormuz, les attaques contre les Émirats arabes unis, la confrontation entre l’Iran et la marine américaine, ainsi que les avertissements fermes de Trump à l’Iran, maintiennent le risque pour la chaîne d’approvisionnement en énergie à un niveau élevé. Ce que le marché craint réellement actuellement, ce n’est pas seulement la volatilité à court terme des prix du pétrole, mais aussi si le coût du transport maritime mondial, de l’assurance et la stabilité de la chaîne d’approvisionnement seront à nouveau affectés. Pour le marché des cryptomonnaies, le Bitcoin ressemble récemment à une cartographie instantanée de la tolérance au risque mondiale et de la liquidité en dollars. Dans un contexte d’incertitude macroéconomique accrue, la volonté des fonds d’investir dans des actifs à forte volatilité restera sous pression.