#TradFi交易分享挑战 5.24 Analyse technique de l’or et perspectives du marché pour lundi prochain

Quels facteurs d’actualité récents influencent les tendances de l’or et du pétrole brut ? Comment devons-nous évaluer les perspectives haussières ou baissières pour l’or dans un avenir proche ?
Samedi (23 mai), à la fin de la semaine se terminant le 19 mai, les positions spéculatives ont montré une divergence claire. Les spéculateurs du secteur de l’énergie ont considérablement augmenté leurs positions longues nettes sur le pétrole brut, tandis que dans les métaux précieux, les longues nettes sur l’or et l’argent ont simultanément diminué, et le cuivre a connu une légère hausse. Sur le marché des devises, l’euro maintenait une position longue nette, tandis que le yen, la livre et le franc suisse continuaient à détenir des positions courtes nettes. Les avoirs en bons du Trésor américain montraient une divergence de la structure de terme, avec une réduction des positions courtes nettes sur les T-bills à court terme, et une augmentation des positions courtes nettes sur les avoirs à moyen et long terme. La plupart des produits agricoles ont vu les spéculateurs réduire leur exposition longue ou couper leurs positions courtes, indiquant un ajustement global prudent. Les données montrent que les acteurs du marché rééquilibrent leurs positions dans différentes classes d’actifs, reflétant des attentes macroéconomiques divergentes. Malgré les tensions persistantes au Moyen-Orient, l’or a peu performé cette semaine. Alors que le marché se réengage dans les attentes de futures hausses de taux de la Fed, la hausse des rendements du Trésor américain et les prix du pétrole alimentant les inquiétudes inflationnistes, les prix de l’or sont restés sous pression, tombant brièvement à un plus bas de trois semaines. Par ailleurs, bien que les négociations entre les États-Unis et l’Iran aient donné quelques signaux positifs, des désaccords clés subsistent, maintenant le marché très vigilant face aux perspectives d’inflation mondiale et de taux d’intérêt.
L’or est soutenu d’un côté par les risques géopolitiques, mais d’un autre côté, il est freiné par les prix du pétrole, le dollar et les attentes de taux d’intérêt, limitant le potentiel de rebond à court terme. Les attentes accommodantes de la Fed continuent d’être le principal vent contraire pour l’or. En raison des prix élevés du pétrole qui suscitent des inquiétudes inflationnistes mondiales, les traders ont accru leurs paris sur une hausse des taux de la Fed d’ici la fin de l’année. Le gouverneur de la Fed, Waller, a déclaré vendredi que, compte tenu des risques croissants d’inflation, la Fed ne devrait plus se limiter à des baisses de taux. Juste en janvier de cette année, Waller soutenait des baisses de taux. Lors de son discours, Waller a indiqué qu’avec le conflit en cours au Moyen-Orient, la hausse des coûts du pétrole et d’autres matières premières est de plus en plus susceptible de déclencher une inflation plus large et soutenue dans l’économie. Il a dit, par conséquent, qu’il est temps pour la Fed d’arrêter de laisser entendre que la prochaine décision pourrait être une baisse de taux. Waller a indiqué que maintenir les taux dans la fourchette actuelle de 3,5 % à 3,75 % pour un avenir prévisible est probablement la bonne approche. Il a ajouté : « Si l’inflation ne peut pas être maîtrisée rapidement, je ne peux pas exclure de futures hausses de taux. » Waller est désormais d’accord pour dire que la Fed devrait clairement indiquer que sa prochaine modification de taux pourrait être une baisse ou une hausse. Concernant les données économiques, l’indice de confiance des consommateurs de l’Université du Michigan, lecture finale, est passé de 48,2 à 44,8 en mai, avec les attentes des consommateurs en baisse de 48,5 à 44,1. Les attentes d’inflation à un an ont augmenté de 4,5 % à 4,8 %, et celles à cinq ans ont augmenté de 3,4 % à 3,9 %. Cela indique que les préoccupations des consommateurs concernant la pression des prix futures s’intensifient, fournissant une base pour que le marché réévalue la trajectoire de la politique de la Fed. De plus, Waller a été investi en tant que président de la Fed. Le 22 mai, Trump a organisé la cérémonie d’investiture de Waller à la Maison Blanche. Selon les médias américains, la cérémonie n’a pas eu lieu au siège de la Fed comme d’habitude, mais à la Maison Blanche. Le marché surveillera de près les signaux de politique du nouveau président de la Fed, surtout dans un contexte d’augmentation des attentes d’inflation et de prix élevés soutenus du pétrole, car ses commentaires sur la trajectoire des taux d’intérêt pourraient influencer davantage le dollar, les rendements et les tendances de l’or.
Perspectives du marché de l’or pour lundi prochain :
Analyse technique de l’or : Cette semaine, l’or a maintenu une plage étroite en mouvement latéral, avec un doji sur le graphique hebdomadaire, indiquant une incertitude à court terme. D’un point de vue à plus long terme, l’approche commerciale globale tend vers une configuration baissière. Hier, l’or est resté faible et a oscillé, avec un manque constant de momentum haussier. Les prix ont rencontré à plusieurs reprises une résistance lors des tentatives de rallye, sans pouvoir soutenir des mouvements à la hausse. Le sentiment récent du marché montre une nette tendance vers une correction technique, sans signaux de retournement forts, donc la tendance à court terme reste sous pression et à la baisse. Le graphique journalier s’est clôturé par une bougie baissière vendredi, indiquant une perspective à court terme faible, susceptible de continuer une légère baisse lundi. La résistance à court terme se situe autour de 4540, avec le sommet de rebond matinal à 4530 servant de niveau de résistance clé à court terme.
Sur le graphique de 4 heures, lundi prochain, nous envisagerons principalement de vendre lors des rebonds autour de 4530-35 en résistance, en ajoutant des positions courtes lors des rallyes. Le support est concentré à 4480 à court terme, avec une résistance à 4550-60, et une résistance clé à 4580-85. Soyez vigilant face à une possible inversion si le prix teste le support sans le casser, surtout que la clôture hebdomadaire suggère une correction latérale à faible. Sans nouvelles majeures inattendues, un mouvement unidirectionnel important (forte hausse ou baisse) est peu probable.
Dans l’ensemble, pour lundi prochain, la stratégie de trading à court terme pour l’or devrait principalement consister à vendre lors des rebonds et à acheter lors des dips, en se concentrant sur une résistance à 4550-4570 et un support à 4480-4450. Tout le monde doit rester discipliné, contrôler la taille des positions et les stops, et éviter de lutter contre le marché.