Bybit va passer à une méthode de déclaration de l’intérêt ouvert à comptage unique

• Bybit passera à une déclaration d’intérêt ouvert à comptage unique à partir du 11 juin 2026.
• Ce changement fera apparaître les chiffres d’IO affichés plus faibles, mais les positions, marges et expositions au risque des traders ne changeront pas.

Bybit modifie la façon dont il rapporte l’intérêt ouvert sur ses marchés dérivés. La plateforme basée à Dubaï a indiqué que la mise à jour prendra effet le 11 juin 2026, passant de la méthode de comptage bilatéral, ou à double face, à une mesure unilatérale, à comptage unique. Le changement semble technique, et en quelque sorte, c’en est. Mais il est important pour les traders qui considèrent l’intérêt ouvert comme un signal clé pour l’effet de levier, le positionnement et la congestion du marché. Bybit a déclaré que cette transition vise à rapprocher son cadre de reporting des méthodes couramment utilisées sur les marchés dérivés mondiaux, où l’intérêt ouvert est généralement compté une seule fois plutôt que des deux côtés de la transaction. L’intérêt ouvert est l’une de ces métriques qui sont souvent citées rapidement, parfois trop rapidement. Il montre combien d’exposition reste ouverte sur un marché de dérivés, mais la façon dont il est compté peut modifier l’apparence de la taille de ce marché à l’écran. Pour les traders de crypto comparant des plateformes, cette différence n’est pas triviale. Une plateforme utilisant le comptage bilatéral peut sembler afficher un IO beaucoup plus élevé qu’un lieu utilisant le reporting à comptage unique, même si l’activité sous-jacente est similaire. L’IO affiché peut diminuer, mais l’exposition des traders reste la même Sous la méthode bilatérale actuelle de Bybit, le comptage séparé des positions longues et courtes peut être effectué séparément. Avec le nouveau système unilatéral, la même activité de marché ne sera comptée qu’une seule fois. En conséquence, les chiffres d’intérêt ouvert affichés pourraient diminuer d’environ 50 %, mais il s’agit d’un changement de reporting plutôt que d’une réduction de l’activité réelle du marché. Cette distinction est importante. Bybit a déclaré que les positions réelles des traders, les exigences de marge, les calculs de profit et de perte, les limites de position et l’exposition au risque ne seront pas affectés. En d’autres termes, l’écran pourrait afficher un chiffre d’IO plus bas après le 11 juin, mais le portefeuille d’un trader ne sera pas mécaniquement réduit ou rééquilibré à cause de cela. Pour les analystes, cependant, la rupture visuelle comptera. Les graphiques historiques pourraient sembler différents avant et après le changement, et les modèles de trading qui traitent les variations d’IO comme un signal de momentum ou d’effet de levier pourraient nécessiter des ajustements. Une chute soudaine de l’IO rapporté après le 11 juin ne doit pas être automatiquement interprétée comme une désendettement. Elle pourrait simplement refléter la nouvelle méthode de calcul. Les limites de position seront également ajustées pour préserver les seuils pratiques identiques. Étant donné que l’IO unilatéral devrait être environ la moitié de la valeur bilatérale précédente, Bybit doublera le taux applicable pour chaque contrat lors du calcul des limites. Cela vise à maintenir un environnement de trading stable. Sans cet ajustement, une base d’IO rapportée plus faible pourrait fausser l’application des limites de position. L’approche de Bybit signifie que la métrique principale change, tandis que les limites pratiques pour les traders restent alignées avec le cadre précédent. Les utilisateurs de l’API disposeront de nouveaux champs avant le changement Les affichages de l’IO mis à jour apparaîtront dans plusieurs parties de la plateforme, y compris la page Marchés, les indicateurs de la page de trading, les pages de détails des contrats, les pages d’intérêt ouvert et les panneaux de données de chandeliers dans l’application. La modification s’appliquera aux contrats perpétuels, aux futures et aux options. Pour les utilisateurs institutionnels, les développeurs et les fournisseurs de données, la mise à jour de l’API est la partie à surveiller. Bybit introduira deux nouveaux champs : singleOpenInterest, qui montre l’intérêt ouvert unilatéral, et singleOpenInterestValue, qui affiche la même valeur en termes de dollars. Ces champs devraient aider les desks de trading, les fournisseurs d’analyses et les équipes de gestion des risques à distinguer plus clairement les lectures anciennes et nouvelles. Cela donne également aux intégrateurs le temps de mettre à jour les tableaux de bord, les systèmes de backtesting et les outils de surveillance automatisée avant que la méthodologie ne change dans l’interface publique. L’enjeu plus large est la comparabilité. Les marchés de dérivés crypto ont rapidement mûri, mais les normes de données varient encore selon les lieux. L’IO est utilisé pour juger de la liquidité, de la congestion des positions, du risque de liquidation et du sentiment. Si les échanges le calculent différemment, les traders peuvent finir par comparer des chiffres qui semblent similaires mais qui ne mesurent pas exactement la même chose.