SOXX a augmenté de 3,9 %. NVDA a augmenté de 3,1 %. Le S&P est resté stable. Le Bitcoin tourne autour de 68k.

En une seconde, deux flux de capitaux complètement opposés.
Les semi-conducteurs ont absorbé tous les nouveaux fonds du marché américain aujourd'hui. Ce n'est pas une hausse généralisée, mais un flux précis. SOXX +3,9 %, SMH +3,2 %, XLK seulement +0,8 %, SPY immobile. L'argent ne s'est pas dispersé, il a choisi un camp.
NVDA depuis l'ouverture jusqu'à maintenant +3,1 %, il ne lui manque que 2 % pour atteindre son sommet sur 52 semaines. Les commandes de Blackwell sont à leur plafond, la ligne de production CoWoS de TSMC est en pleine expansion. Ce n'est pas "le récit de l'IA qui revient", mais une prime de certitude après la validation de la capacité physique.
Les cryptos n'ont pas reçu un centime. BTC -3,8 %, ETH chute sous 2000, les altcoins suivent la baisse sans suivre la hausse. Dans le même environnement macroéconomique, deux valorisations complètement opposées. Les marchés américains parient que la demande pour l'IA est réelle, le marché crypto parie que la liquidité ne peut soutenir aucune histoire.
Le problème, c'est la concentration. SOXX représente moins de 3 % de la capitalisation boursière américaine, mais toute l'enthousiasme des transactions est concentré là. Lorsqu'une concentration est trop élevée, la rotation devient très rapide.
Mais aujourd'hui, les semi-conducteurs sont les seuls protagonistes.