#分享美股交易赢英伟达股票 Goldman Sachs prévoit que le cours de Nvidia atteindra 285 dollars : cette action pourra-t-elle atteindre cet objectif en juin ?
Le 1er juin, le cours a franchi la zone de consolidation, augmentant de 6,26 % ce jour-là, et Goldman Sachs a réaffirmé son objectif de 285 dollars, ce qui a de nouveau suscité des interrogations sur la durée de la tendance haussière de cette action.
La rupture est une raison d’être optimiste, et la nouvelle vague d’optimisme des analystes après le discours principal de la conférence GTC de Taipei soutient également cette perspective. Mais un indicateur montre une tendance contraire, ce qui amène les dirigeants de Nvidia à hésiter entre deux scénarios pour le reste du mois.
Le cours de Nvidia a franchi une hausse, après que Goldman Sachs a réaffirmé son objectif de 285 dollars.
Le 1er juin, le prix de Nvidia (NVDA) a augmenté de 6,26 %, clôturant au-dessus de 224 dollars, rompant le canal de baisse qui durait depuis plusieurs semaines. Le volume de transactions s’élevait à près de 213 millions d’actions, en ligne avec le niveau de fin avril. Cette hausse marque le sommet de la formation en drapeau haussier, caractérisée par une forte hausse des prix suivie d’une phase de consolidation inclinée, puis d’une rupture à la hausse.
Le prix de Nvidia est passé d’un creux de 164 dollars à un sommet de 236 dollars, soit une hausse de 44 %, avant de reculer dans le canal formé par le drapeau. Le 1er juin, le prix a finalement franchi le drapeau haussier.
Ce n’est pas une coïncidence. Le même jour, Goldman Sachs a réaffirmé sa recommandation d’achat sur Nvidia après le discours principal de la conférence GTC de Taipei, maintenant l’objectif à 285 dollars.
Goldman Sachs maintient sa recommandation d’achat et son objectif de 285 dollars, en raison de l’ambition de l’entreprise dans le domaine de l’intelligence artificielle pour PC, de sa position de leader dans les centres de données, et de la popularité croissante de l’intelligence artificielle autonome.
Le 1er juin 2026, l’analyste James Schneider a indiqué que Microsoft investit massivement dans le domaine de l’intelligence artificielle pour PC, que Nvidia domine le secteur des centres de données, et que l’application de l’intelligence artificielle autonome devient de plus en plus répandue. Il a également ajouté que le développement de la prochaine génération de puces d’intelligence artificielle de Nvidia — la plateforme Vera Rubin — progresse bien. Nvidia a également lancé RTX Spark, un ordinateur AI de bureau destiné à faire fonctionner localement des agents IA. C’est le deuxième signal haussier en moins de deux mois, après que Susquehanna a fixé un objectif de 275 dollars en mai.$NVDA – Les analystes ont relevé l’objectif de Nvidia à 275 dollars, avec une demande croissante pour l’intelligence artificielle.
L’analyste de Susquehanna, Christopher Rolland, a porté l’objectif de Nvidia de 250 à 275 dollars, tout en maintenant une note « positive » avant la publication des résultats du 20 mai.
Même si le prix augmente, le flux de capitaux continue de diminuer
Tous les signaux ne soutiennent pas cette tendance. L’indicateur de flux monétaire (CMF) mesure si les fonds institutionnels entrent ou sortent d’une action. Le CMF de Nvidia est resté négatif pendant plusieurs mois, ce qui pourrait être dû à des fonds circulant entre les actions concurrentes d’IA. L’indicateur a brièvement atteint environ 0,58 début mai, mais est retombé à zéro le 1er juin. De plus, entre la fin avril et le début juin, le prix a été en hausse, tandis que le CMF diminuait, indiquant un manque de forte pression d’achat pour soutenir cette hausse. C’est une divergence baissière. La bougie de rupture a vu un volume de transactions significatif, mais l’indicateur CMF n’a pas confirmé cette hausse. Le jour de la rupture, les acheteurs sont entrés en masse, mais l’indicateur n’a pas encore montré une accumulation continue par les institutions.
D’un autre côté, des changements pourraient survenir. Si les institutions commencent à acheter massivement, le CMF repassant au-dessus de zéro renforcerait la crédibilité de la rupture.
Pour l’instant, le flux de capitaux n’a pas été convaincant, et la prochaine étape consiste à surveiller les données de positionnement. Les options montrent une tendance haussière, mais le niveau de levier semble équilibré. Le marché des options offre une voie pour briser l’impasse. Le ratio entre options put et call indique la tendance : plus ce ratio est bas, plus les traders sont favorables aux options call, ce qui reflète un sentiment haussier accru. Selon le volume échangé, ce ratio est de 0,39, avec une dominance claire des options call, renforçant l’optimisme. Les nouvelles positions quotidiennes tendent également vers le call. La position ouverte est plus équilibrée, à 0,81, proche de l’équilibre. Cette différence est cruciale. Sur le graphique journalier, la tendance est haussière, mais le levier accumulé à long terme n’est pas déséquilibré.
Les positions ouvertes sont saines. Si Nvidia subit une correction, le nombre de longues positions à clôturer sera faible, réduisant le risque d’une chute importante du prix.
Dans l’ensemble, cette lecture indique des positions haussières, mais sans levier dangereux, ce qui correspond à une tendance haussière encore à confirmer par le flux de capitaux. Ainsi, le graphique ne peut montrer que deux scénarios possibles pour le mouvement du prix ce mois-ci.
Les niveaux de prix de Nvidia en marché haussier et baissier. La configuration de Nvidia se divise clairement en deux trajectoires, chacune avec ses déclencheurs.
Le signal haussier commence lorsque la clôture quotidienne dépasse 225 dollars. Cela confirmerait la rupture et ouvrirait la voie aux niveaux de Fibonacci de 244, 253 et 265 dollars. L’objectif principal suivant est de 280 dollars, proche de la prévision de Goldman Sachs à 285 dollars, et si la chute de 44 % se reproduit complètement, l’objectif atteindrait 310 dollars. La demande est le facteur déclencheur ici. Si la production en série du RTX Spark AI-PC et le lancement de Vera Rubin attirent les acheteurs institutionnels ce mois-ci, le flux de capitaux pourrait devenir positif, et l’objectif de 300 dollars de DA Davidson renforcerait cette tendance.
La situation baissière, quant à elle, est tout le contraire. Une chute en dessous de 208 dollars affaiblirait cette configuration, et une clôture en dessous de 194 dollars briserait complètement cette configuration. À ce moment-là, l’humeur du marché deviendrait prudente. Deutsche Bank maintient une recommandation « conserver » avec un objectif de 255 dollars ; Goldman Sachs avait également évoqué un risque de marge en raison de l’augmentation des coûts d’investissement. Tous ces éléments pourraient contribuer à une baisse du cours.
Si les acheteurs ne se manifestent pas et que les fonds continuent de se diriger vers les actions concurrentes d’IA, la rupture pourrait revenir dans le canal, ralentissant la hausse. Il existe un lien clé entre ces deux scénarios. Actuellement, cette tendance manque encore de confirmation par le flux de capitaux, donc la voie haussière dépendra d’un changement dans ce flux ; la voie baissière, elle, nécessiterait simplement une absence continue d’acheteurs.
Pour Nvidia, ces deux scénarios détermineront la tendance du mois prochain. Si la clôture quotidienne dépasse 225 dollars, l’objectif de 280 dollars pourrait être atteint avant juin, réalisant celui de Goldman Sachs ; si le prix chute en dessous de 194 dollars, la tendance baissière reprendrait le dessus.

#分享美股交易赢英伟达股票 Les actions américaines ont flambé de 16 % en deux mois : cela ne s'est produit que 4 fois dans l'histoire, la dernière étant avant le krach de 1987 !
La forte reprise des actions américaines au cours des deux derniers mois déclenche une alerte historique. L'indice S&P 500 a augmenté de 16 % entre avril et mai, une hausse qui ne s'est produite que 4 fois depuis la Seconde Guerre mondiale, dont 3 lors de la reprise après une récession, la seule exception hors contexte de récession étant quelques mois avant le krach du "lundi noir" de 1987 !
Henry Allen, stratège macro chez Deutsche Bank, souligne que cette hausse n'est pas survenue dans un contexte de reprise après récession, ce qui rend la comparaison historique particulièrement frappante. Par ailleurs, l'écart de crédit reste à des niveaux historiquement bas, mais les signaux de pression du côté des consommateurs s'accumulent, les attentes de hausse des taux de la Fed s'intensifient, et le décalage entre le marché des obligations souveraines et celui des actions continue de s'élargir. Avec la superposition de multiples facteurs de risque, le risque de queue du marché est exceptionnellement concentré.
Henry Allen écrit dans son rapport : "Le risque de queue actuel est exceptionnellement marqué, tant sur le plan géopolitique que sur celui du marché."
Exemples historiques rares, seul cas hors contexte de récession !
L'indice S&P 500 a connu une hausse de 16 % entre avril et mai, ce qui ne s'est produit que 4 fois depuis la Seconde Guerre mondiale. Parmi ces cas, 3 se sont produits lors de fortes rebonds après une récession : la reprise post-COVID-19 d'avril à mai 2020, la reprise après la crise financière mondiale de mars à avril 2009, et la reprise après la première crise pétrolière de janvier à février 1975. La quatrième occurrence est celle de janvier à février 1987. À cette époque, il ne restait que quelques mois avant le "lundi noir" d’octobre de cette année-là, lorsque le S&P 500 a chuté de 20 % en une seule journée.
Henry Allen insiste sur le fait que cette hausse actuelle repose sur des fondamentaux solides, notamment l’engouement pour l’intelligence artificielle et des données économiques robustes, mais que "la vitesse de cette hausse dépasse tous les précédents récents". Dans une économie qui n’est pas sortie d’une récession, une telle reprise rapide n’a jamais bien fini dans l’histoire. De plus, le S&P 500 pourrait réaliser une quatrième année consécutive à deux chiffres, un record qui n’a jamais été atteint depuis la fin des années 1990.
Le marché du crédit trop optimiste, les signaux de pression des consommateurs ignorés !
La vigueur du marché boursier se propage également au marché du crédit. Les écarts de crédit aux États-Unis et en Europe se sont resserrés par rapport au début du conflit entre les États-Unis et l’Iran, ce qui indique une tolérance au risque très élevée. Cependant, les signaux d’alerte du côté des consommateurs s’accumulent. Le taux d’épargne américain en avril n’était que de 2,6 %, un niveau historiquement bas, observé seulement lors de deux périodes : un mois en 2022 (alors que l’épargne excédentaire accumulée pendant la pandémie de COVID-19 s’épuisait) et juste avant la crise financière mondiale. Par ailleurs, l’indice de confiance des consommateurs de l’Université du Michigan a atteint en mai son niveau le plus bas depuis 1952. La politique monétaire devient également plus restrictive. La BCE est largement attendue pour une hausse des taux ce mois-ci, et les marchés misent sur une hausse par la Fed en 2026 — en avril, l’inflation PCE annuelle aux États-Unis a atteint 3,8 %, soutenant cette anticipation.
Henry Allen note que, dans l’histoire, la posture hawkish de la Fed s’est souvent accompagnée d’un resserrement des écarts de crédit, comme en 2022, fin 2018, et entre 2015 et 2016. La tranquillité actuelle du marché du crédit contraste fortement avec cette règle historique.
Le marché obligataire seul sous pression, le décalage avec les actions s’élargit !
Bien que les marchés boursiers et du crédit montrent une forte immunité face aux risques géopolitiques, le marché des obligations souveraines suit une trajectoire très différente. Au cours du dernier mois, le rendement des obligations américaines à 10 ans a presque entièrement suivi la volatilité du prix du pétrole, déconnecté des autres classes d’actifs. Mi-mai, les rendements des obligations souveraines ont atteint des niveaux record : 5,18 % pour le 30 ans américain, un sommet depuis 2007, et 3,19 % pour le Bund allemand, un sommet depuis 2011. À cette époque, le marché boursier était proche de ses sommets historiques, tandis que les rendements obligataires atteignaient des niveaux inédits depuis plus de dix ans. Ce décalage n’a pas encore montré de signe de convergence.
Henry Allen pense que le marché obligataire, qui intègre plus directement l’inflation et les risques fiscaux, réagit plus fortement aux chocs géopolitiques. La divergence persistante entre actions et obligations reflète la fragilité actuelle du marché.
Le prix du pétrole étonnamment stable, un pilier clé pour les actifs risqués !
Le blocage du détroit d’Hormuz a duré bien plus longtemps que prévu initialement, mais la réaction des prix du pétrole a été étonnamment modérée, ce qui explique en partie la résilience des actifs risqués. Lors du début du conflit entre les États-Unis et l’Iran le 28 février, la Maison Blanche estimait initialement que l’action durerait 4 à 6 semaines. Cependant, à ce jour, le détroit d’Hormuz reste bloqué. Selon les données de Polymarket, la probabilité de reprise normale du trafic maritime d’ici fin juin est tombée de près de 80 % à la mi-avril à 22 %.
Néanmoins, la courbe des futures sur le pétrole reste relativement stable. Deux semaines après le début du conflit, le 13 mars, le Brent à 6 mois s’établissait à 85,66 dollars le baril ; le 1er juin, ce contrat se négociait encore autour de 84,88 dollars, pratiquement inchangé.
Henry Allen souligne que, en raison de l’absence de forte hausse de la courbe des futures, les investisseurs n’ont pas intégré le risque de stagflation grave, évitant ainsi une vente massive des actifs risqués. Mais il met en garde : si le blocage du détroit d’Hormuz perdure, cette stabilité pourrait ne pas durer. $US500