Même risque, mêmes règles : Le Brésil va réglementer les VASP crypto comme les courtiers en valeurs mobilières traditionnels.

La banque centrale du Brésil a désormais inclus les VASPS dans la classification de type 3, avec les mêmes exigences que les sociétés de courtage et de distribution de valeurs mobilières. De plus, les règles adoptées excluent les VASP de la classification de segment 5, un régime simplifié pour les institutions à faible profil de risque.

Points clés

• • Le Brésil a publié la résolution 580/2026 regroupant les VASP en type 3, ce qui correspond aux règles de courtage alors que les coûts de conformité augmentent.
• • Les entreprises de cryptomonnaies seront soumises à des règles strictes en matière de capital et de risque à partir du 1er janvier 2027, ce qui entraînera ensuite la consolidation du secteur.
• • Les VASP entreront dans le segment 4 d'ici le 30 juin 2028, perdant les avantages liés au faible risque à mesure que la banque intensifie son suivi.

La Banque centrale du Brésil uniformise le traitement réglementaire entre les VASP et les sociétés de courtage de valeurs mobilières

La Banque centrale du Brésil resserre les règles que les entreprises de cryptomonnaies et les prestataires de services d'actifs virtuels (VASP) doivent respecter pour opérer dans le pays.

Mercredi, la banque a publié la résolution n° 580/2026, modifiant les résolutions 436/2024 et 201/2022, afin de classer comme type 3 les entreprises qui fournissent des services d'actifs virtuels et les conglomérats dirigés par ces entreprises.

Auparavant, la classification de type 3 regroupait les sociétés de courtage de valeurs mobilières, les sociétés de distribution de valeurs mobilières et les sociétés de courtage de change ; désormais, cette classe inclut également les VASP, en appliquant les mêmes exigences à ces institutions.

Cela signifie qu'à partir du 1er janvier 2027, ces institutions seront soumises à « un ensemble d'exigences prudentielles, notamment des règles de gestion des risques, des exigences de fonds propres et des politiques de divulgation d'informations. »

Selon un communiqué de la banque centrale, cette classification de type 3 « rapproche le traitement réglementaire de ces entreprises de celui adopté pour les sociétés de courtage et de distribution de valeurs mobilières, reflétant les similitudes fonctionnelles entre leurs modèles d'affaires, » conformément aux recommandations internationales suivant les principes de « même activité, même risque, même réglementation ».

En outre, les VASP seront inclus dans le segment 4, quelle que soit leur taille, d'ici le 30 juin 2028. Le segment 4 regroupe les institutions dont la taille est inférieure à 0,1 % (un dixième de pour cent) du produit intérieur brut (PIB) du Brésil.

De la même manière, la résolution empêche les VASP de bénéficier des avantages du segment 5, qui comprennent un régime de conformité simplifié pour les institutions à faible profil de risque.

« Avec cette initiative, la Banque centrale progresse dans la construction d'un environnement réglementaire sûr et proportionné pour le développement des activités liées aux actifs virtuels au Brésil, en accord avec les meilleures pratiques internationales et l'évolution du système financier, » a conclu la banque.

Valor Económico a souligné que la mesure n'a pas été bien accueillie par les dirigeants du secteur des cryptomonnaies, qui anticipent davantage de consolidation dans l'écosystème.

« Cela ne semble pas très logique en termes de 'même risque, même réglementation'. Le point positif est que cela n'entre en vigueur qu'en 2027, nous avons donc le temps de nous adapter, » a commenté un dirigeant non identifié.