J'ai récemment commencé à utiliser une partie de mes fonds inactifs pour construire progressivement une position sur Tencent. Le fait que la valorisation actuelle ne soit pas chère est une raison, mais pas la principale.

Depuis six mois, objectivement et subjectivement, je peux sentir que Tencent a enfin commencé à déployer des efforts proactifs dans l'IA. Nous sommes passés de la position passive d'attendre que les pêches mûrissent sous le pêcher à un état relativement agressif de grimper directement à l'arbre pour cueillir les pêches.

Il faut admettre que le réseau de relations et les avantages écologiques (de Tencent) sont très puissants. Bien que personnellement j'utilise intensivement GPT et Claude au quotidien, dans de nombreux scénarios sur mobile, confronté aux barrières écologiques, je finis par me compromettre et adopter directement la solution IA de Tencent.

L'exemple le plus simple : un rapport de recherche envoyé par un ami. Bien que je sache que le confier à GPT ou Claude donnerait des analyses plus perspicaces, par paresse, je clique directement sur l'interprétation Yuanbao qui apparaît dans l'interface.

Cette orientation et ces habitudes d'utilisateur sont puissantes ; c'est un entonnoir. Il parvient à orienter 99 % des utilisateurs qui n'ont besoin que d'une IA notée 80/100 vers sa propre IA.

Il y a quelque temps, j'ai aussi testé en interne XiaoWei. Ce n'est pas extraordinaire, mais grâce au réseau de relations, aux Moments (WeChat) et aux avantages en données, il conserve une grande différenciation et compétitivité.

Cet avantage de Tencent est à la fois frustrant et enviable. En comparaison avec les États-Unis, regardez Zuckerberg qui s'agite sans arrêt, échoue dans tout ce qu'il fait, brûle autant d'argent, $Meta reste aussi solide qu'un rocher, faisant la une tous les jours.