Mizuho menyatakan bahwa penjualan Micron dan SanDisk terlalu berlebihan, menegaskan peringkat "mengungguli pasar"

2026-04-04 08:45:48

Mizuho Securities sedang membantah tren pelepasan (sell-off) terbaru dari Micron Technology dan SanDisk, dengan berpendapat bahwa kekhawatiran investor terhadap potensi “puncak siklus penyimpanan” mungkin dilebih-lebihkan. Dalam sebuah laporan untuk klien, analis Vijay RaKesh menyatakan bahwa kelemahan pada dua saham tersebut kemungkinan mencerminkan sentimen pasar, bukan fundamental, serta menunjukkan bahwa faktor pendorong permintaan struktural yang terkait dengan kecerdasan buatan dapat terus menguat, bukan mereda.

RaKesh menekankan perkembangan terbaru dalam efisiensi AI, termasuk TurboQuant—yang pertama kali dieksplorasi pada 2025—yang sekarang memiliki lebih banyak hasil yang menunjukkan peningkatan performa inferensinya—serta algoritma baru yang dirilis oleh Google (GOOG -0.53% 96). Ia berpendapat bahwa kemajuan seperti ini dapat memperkuat pola yang sudah dikenal: efisiensi yang lebih tinggi mendorong penggunaan yang lebih besar. Ia mengutip siklus-siklus sebelumnya—virtualisasi pada akhirnya meningkatkan kebutuhan server, dan saat DeepSeek diperkenalkan pada 2025, meskipun semula ada kekhawatiran pertumbuhan melambat, pertumbuhan AI justru dipercepat.

Ke depan, RaKesh menyoroti berbagai perubahan teknologi yang berpotensi menopang kebutuhan penyimpanan lebih lanjut, termasuk transisi dari kabel tembaga ke jaringan optik dengan bandwidth yang jauh lebih tinggi—yang menurutnya justru dapat meningkatkan belanja modal (capex) server AI, bukan menurunkannya. Ia juga menyebutkan bahwa teknologi kompresi KV cache diharapkan dapat mendukung model bahasa dalam skala yang lebih besar, kecepatan inferensi yang lebih cepat, dan ekonomi token yang lebih baik, yang kemungkinan mendorong tambahan belanja dari seluruh ekosistem. Mizuho mempertahankan peringkat “outperform” untuk Micron dan SanDisk, dengan target harga masing-masing 530 dolar dan 710 dolar, serta menyatakan bahwa koreksi saat ini bisa menjadi peluang beli, bukan sinyal puncak yang bersifat struktural.

Berita besar, interpretasi yang akurat—hanya di aplikasi Sina Finance

Penanggung jawab: Zhang Jun SF065

Lihat Asli

Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.