#FDICReleasesStablecoinGuidanceDraft

FDIC Rilis Draf Panduan Stablecoin

The Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) secara resmi merilis kerangka panduan draf untuk bank dan anak perusahaan fintech mereka yang ingin menerbitkan atau menggunakan stablecoin. Pengumuman ini disampaikan oleh Ketua FDIC Travis Hill pada 7 April 2026, saat lembaga tersebut bergerak untuk mengimplementasikan GENIUS Act, undang-undang federal yang ditandatangani oleh mantan Presiden Trump yang menetapkan pedoman regulasi untuk pasar stablecoin.

Ketentuan Inti dari Kerangka Draf

Panduan yang diusulkan menetapkan standar kehati-hatian di beberapa bidang utama, termasuk komposisi dan perlakuan aset cadangan, mekanisme penebusan, pertimbangan modal, dan harapan pengelolaan risiko tingkat perusahaan.

Persyaratan Cadangan

Penerbit stablecoin harus mempertahankan cadangan pembayaran satu banding satu yang setara atau lebih besar dari jumlah total stablecoin yang beredar. Aset cadangan yang diakui secara ketat terbatas pada instrumen yang sangat likuid, termasuk koin dan uang tunai AS, saldo rekening Federal Reserve Bank, deposito permintaan, dan obligasi pemerintah AS dengan jatuh tempo tersisa 93 hari atau kurang.

Aturan Penebusan

Penerbit harus menetapkan dan mengungkapkan kebijakan yang jelas yang mewajibkan permintaan penebusan pelanggan diproses dalam dua hari kerja paling lambat. Setiap permintaan penebusan skala besar yang melebihi 10 persen dari total penerbitan dalam periode 24 jam harus dilaporkan ke FDIC segera, dan penerbit tidak dapat secara sewenang-wenang menghentikan penebusan tanpa otorisasi dari otoritas.

Persyaratan Modal dan Likuiditas

Penerbit stablecoin yang baru disetujui harus mempertahankan setidaknya 5 juta dolar dalam modal untuk periode awal minimal tiga tahun. Selain itu, penerbit harus memisahkan dan menyimpan jumlah yang setara dengan total biaya operasional mereka selama 12 bulan sebelumnya sebagai aset yang sangat likuid untuk mempersiapkan potensi gangguan bisnis.

FDIC belum menetapkan jumlah modal minimum atau rasio tertentu, melainkan meminta masukan tentang apakah akan membuat kerangka tersebut dalam regulasi di masa depan.

Asuransi Deposito dan Status Stablecoin

FDIC telah membuat perbedaan yang jelas terkait cakupan asuransi deposito. Deposito yang didigitalkan dan dicatat menggunakan teknologi buku besar terdistribusi akan diakui sebagai deposito legal berdasarkan Federal Deposit Insurance Act dan menerima manfaat asuransi deposito yang sama seperti deposito yang ada.

Namun, stablecoin pembayaran sendiri tidak didukung oleh Treasury AS dan tidak dilindungi oleh asuransi deposito federal. Ini dirancang untuk mencegah kesalahpahaman di kalangan konsumen. FDIC menjelaskan bahwa meskipun deposito cadangan yang mendukung stablecoin disimpan di lembaga yang diasuransikan, perlindungan tersebut tidak secara langsung berlaku untuk pemegang stablecoin. Iklan atau mengisyaratkan bahwa stablecoin dilindungi oleh jaminan pemerintah AS atau asuransi deposito federal sepenuhnya dilarang.

Pembayaran Bunga dan Pembatasan Pinjaman

Penerbit tidak dapat membayar bentuk bunga atau pendapatan apa pun kepada pelanggan hanya karena memegang atau mempertahankan stablecoin. Selain itu, memberikan kredit kepada pelanggan untuk tujuan membeli stablecoin secara ketat dilarang.

Persyaratan Kepatuhan AML

Aturan yang diusulkan akan mengharuskan penerbit stablecoin pembayaran yang diizinkan untuk menyatakan bahwa mereka telah menerapkan program anti-pencucian uang dan kepatuhan sanksi yang dirancang secara wajar untuk mencegah penerbit memfasilitasi pencucian uang atau pendanaan terorisme.

Lingkup dan Penerapan

Peraturan FDIC secara sempit difokuskan pada entitas yang berada di bawah pengawasannya: anak perusahaan bank non-anggota negara bagian yang diasuransikan dan asosiasi tabungan negara bagian yang mendapatkan persetujuan untuk menerbitkan stablecoin melalui anak perusahaan. Proposal ini mencakup prosedur aplikasi, waktu proses, dan proses banding untuk setiap aplikasi yang ditolak.

Periode Komentar Publik

Proposal sepanjang 197 halaman ini kini terbuka untuk komentar publik. FDIC mencari masukan tentang beberapa isu, termasuk apakah stablecoin dapat membayar hasil, bagaimana persyaratan modal harus diterapkan, dan pengaturan asuransi apa yang sesuai. Periode komentar akan berlangsung selama 60 hari setelah publikasi di Federal Register.

Langkah Selanjutnya

Setelah periode komentar publik, FDIC berencana mengeluarkan aturan usulan tambahan yang menetapkan persyaratan modal, likuiditas, dan pengelolaan risiko yang diwajibkan secara hukum untuk penerbit stablecoin. Lembaga ini juga bekerja sama dengan badan pengatur lain, termasuk Office of the Comptroller of the Currency dan Department of the Treasury, karena regulasi cryptocurrency terus berkembang.