Saya baru-baru ini mulai mendalami perencanaan pensiun dan menyadari bahwa kebanyakan orang sama sekali tidak tahu apa itu pensiun gaji akhir lagi. Jujur saja, saya tidak menyalahkan mereka—hal-hal ini pada dasarnya sudah punah di sektor swasta sekarang. Dulunya adalah mahkota keamanan pensiun, tetapi lanskapnya telah benar-benar berubah. Izinkan saya jelaskan apa yang sebenarnya sedang terjadi di sini.

Jadi begini: sebuah pensiun gaji akhir (apa yang kita sebut rencana manfaat pasti di AS) dulu menjamin Anda penghasilan tetap seumur hidup berdasarkan gaji dan masa kerja Anda di perusahaan. Kedengarannya luar biasa, kan? Pengusaha bertanggung jawab memastikan ada cukup uang untuk membayar Anda. Anda tidak perlu khawatir tentang keruntuhan pasar atau keputusan investasi. Pensiun Anda pada dasarnya sudah dikunci.

Cara kerjanya cukup sederhana. Manfaat Anda dihitung dengan mengambil rata-rata gaji Anda selama tahun terbaik—biasanya 2-5 tahun tertinggi—dan mengalikannya dengan faktor pensiun, biasanya antara 1,5% hingga 3%. Jika Anda bekerja selama 30 tahun dengan $75k rata-rata gaji akhir 2%, Anda akan mendapatkan $45k per tahun. Beberapa rencana menggunakan tingkat akrual sebagai gantinya, memberi Anda sebagian dari gaji Anda untuk setiap tahun masa kerja.

Ada juga berbagai varian. Rencana pemberi kerja tunggal di mana manfaat Anda didasarkan pada kinerja perusahaan Anda, rencana multi-pemberi kerja (terutama serikat pekerja), dan rencana pemerintah yang jujur saja paling dermawan. Pegawai pemerintah masih memiliki ini yang dikunci, itulah sebabnya Anda melihat pensiun sektor publik tetap kokoh sementara yang swasta pada dasarnya menghilang.

Tapi di sinilah yang menarik. Sekitar tahun 2023, hanya sekitar 22% dari non-pensiunan yang bahkan memiliki akses ke pensiun manfaat pasti. Perpindahan ini terjadi karena pengusaha menyadari bahwa rencana ini mahal dan berisiko bagi mereka. Sebagai gantinya, kebanyakan perusahaan beralih ke 401(k) dan rencana kontribusi pasti serupa di mana risiko dipindahkan ke karyawan. Sekarang Anda mengelola investasi sendiri, dan pensiun Anda bergantung pada kinerja pasar dan seberapa banyak Anda benar-benar menabung.

Opsi pembayaran untuk pensiun gaji akhir cukup fleksibel. Anda bisa mengambil pembayaran bulanan seumur hidup (anuitas seumur hidup), mengatur sesuatu di mana pasangan Anda tetap menerima pembayaran setelah Anda meninggal (joint and survivor), atau mengambil uang tunai sekaligus dan melakukan apa pun yang Anda inginkan dengannya. Setiap opsi memiliki kompromi tergantung pada kesehatan dan harapan hidup Anda.

Daya tarik utama dari rencana ini adalah jaminan keamanannya. Penghasilan Anda dijamin seumur hidup, tidak peduli apa yang terjadi di pasar. Anda benar-benar bisa merencanakan pengeluaran pensiun karena tahu persis apa yang akan masuk. Beberapa rencana bahkan menyesuaikan dengan inflasi, yang melindungi Anda dari kenaikan biaya selama puluhan tahun. Plus, pengusaha biasanya menyumbang jauh lebih banyak daripada karyawan, jadi Anda secara efektif mendapatkan uang gratis di atas gaji Anda.

Tapi ya, pasti ada kekurangan yang mulai menjadi perhatian pengusaha. Jika perusahaan mengalami masalah keuangan atau bangkrut, pensiun Anda bisa terpengaruh. Portabilitas yang terbatas berarti berganti pekerjaan bisa membuat Anda kehilangan manfaat. Dan Anda pada dasarnya tidak punya kendali atas bagaimana uang Anda diinvestasikan—pengusaha yang menentukan. The Pension Benefit Guaranty Corporation (PBGC) memang menyediakan perlindungan asuransi federal jika terjadi sesuatu, meskipun mereka tidak selalu mampu menanggung seluruh jumlahnya.

Hari ini, jika Anda masih memiliki akses ke pensiun gaji akhir, terutama di sektor pemerintah, keuangan, atau energi, Anda cukup beruntung. Tapi ini benar-benar langka sekarang. Keadaan saat ini cukup jelas: pengusaha sebagian besar telah meninggalkannya, dan individu diharapkan bertanggung jawab atas pensiun mereka sendiri melalui rencana kontribusi pasti dan IRA.

Pelajaran utama di sini adalah bahwa keamanan pensiun sekarang tampak sangat berbeda. Anda tidak bisa mengandalkan pensiun gaji akhir akan muncul. Anda harus proaktif memahami opsi Anda, apakah itu memaksimalkan 401(k), membuka IRA, atau jika beruntung, benar-benar memahami detail rencana manfaat pasti Anda. Tiket emas dulu dijamin oleh pengusaha Anda. Sekarang, itu adalah sesuatu yang harus Anda bangun sendiri.