Metode Penelitian dan Investasi Krisis Perusahaan Pertumbuhan

Membangun kerangka pengetahuan sistematis sebelum riset investasi: (Keuntungan berlebih = perusahaan yang baik yang mengalami krisis reversibel × harga saham yang sangat rendah karena salah dikoreksi oleh emosi × potensi pertumbuhan pasar yang sangat besar × kuadrat dari waktu kesabaran menunggu)

——————————————————————————————————

Tujuan analisis riset investasi: (Mencari perusahaan yang sederhana dan mudah dipahami dalam bisnisnya serta memiliki keunggulan kompetitif yang mendalam, didorong oleh visi misi, dikelola oleh manajemen yang jujur dan rasional, dikonfirmasi silang bahwa harga saham saat ini di bawah nilai intrinsiknya))

Satu, pengenalan target

1. Penjelasan singkat tentang posisi strategis perusahaan
2. Penjelasan konteks pengguna, titik nyeri, kebutuhan, solusi
3. Verifikasi data tentang keaslian kebutuhan solusi

Dua, apakah bisnis layak

1. Apakah pasar besar
2. Apakah potensi pertumbuhan di masa depan besar
3. Apakah pangsa pasar perusahaan besar

Tiga, apakah tim manajemen layak

1. Apakah pendiri adalah pemimpin startup yang cukup fokus dan berdedikasi
2. Apakah eksekutif adalah profesional dengan kemampuan eksekusi yang sangat kuat
3. Apakah tim memegang budaya yang didorong oleh misi dan visi

Empat, apakah bisnis berjalan baik

1. Apakah posisi produk cukup tersegmentasi dan akurat
2. Apakah model keuntungan cukup jelas dan sederhana
3. Apakah pertumbuhan skala bisnis cukup cepat

Lima, apakah nilai industri besar

1. Apakah biaya keseluruhan telah berkurang
2. Apakah efisiensi industri meningkat
3. Apakah pengalaman pengguna meningkat

Enam, apakah daya saing kuat

1. Apakah memiliki potensi monopoli
2. Apakah memiliki keunggulan terdepan dalam ekosistem
3. Apakah merek dan kategori mendominasi pikiran

Tujuh, apakah pesaing kuat

1. Apakah pesaing utama memiliki keunggulan kompetitif yang dalam
2. Apakah kemampuan menghasilkan uang pesaing utama cukup
3. Apakah latar belakang tim manajemen pesaing utama hebat

Delapan, apakah kemampuan menghasilkan uang

1. Apakah tingkat pengembalian modal yang diinvestasikan tertinggi di industri
2. Apakah margin laba kotor tertinggi di industri
3. Apakah pengendalian biaya dan pengeluaran cukup tinggi

Sembilan, apakah kemampuan mengelola uang

1. Apakah retensi laba dan penciptaan nilai pasar tertinggi di industri
2. Apakah pengembalian kepada pemilik tertinggi
3. Apakah akuisisi besar dan buyback menciptakan nilai strategis jangka panjang

Sepuluh, apakah kondisi keuangan sehat

1. Apakah arus kas bebas cukup dan berorientasi jangka panjang
2. Apakah rasio utang terhadap aset bersih rendah dan rasio perlindungan bunga cukup
3. Apakah pertumbuhan skala pendapatan cukup tinggi dan berkelanjutan jangka panjang

Sebelas, apakah risiko terguling besar

1. Seberapa besar kemungkinan model keuntungan sepenuhnya terguling dalam tiga tahun
2. Seberapa besar kemungkinan hambatan teknologi terguling dalam tiga tahun
3. Seberapa besar kemungkinan keunggulan produk terguling dalam tiga tahun

Dua belas, apakah waktu beli tidak mahal

1. Harga saham benar-benar salah dikoreksi oleh emosi, di bawah nilai intrinsik 50% (Harus menggunakan lebih dari 10 metode penilaian berbeda yang relevan dengan industri ini untuk menghitung dan cross-check nilai intrinsiknya)
2. Risiko penurunan terbatas, potensi kenaikan tak terbatas
3. Sinyal katalis yang efektif sudah terlihat jelas

Tiga belas, apakah waktu jual layak

1. Harga saham melonjak besar dan rebound jauh melebihi nilai intrinsik, serta semua pihak di pasar sepakat secara irasional untuk optimisme
2. Kepastian laba berkelanjutan hilang, keputusan investasi salah, lakukan cut loss tepat waktu
3. Manajemen terlibat kecurangan keuangan, cacat moral serius, atau terjadi perubahan struktural yang merugikan pemegang minoritas

Empat belas, apakah prinsip membangun posisi sesuai

1. Apakah bersedia menjadi pemilik perusahaan?
2. Apakah setelah membeli bisa tidur nyenyak?
3. Apakah memegang selama 5 tahun dengan potensi kenaikan 10 kali lipat?

————————————————————————————————————————

Tiga prinsip pemeriksaan setelah riset (bekerja sama dengan orang hebat untuk melakukan hal besar)

1. Bisnis yang menguntungkan dan memiliki pertumbuhan tinggi

2. Nilai intrinsik yang salah dikoreksi emosi dan saat ini harga beli sangat murah

3. Misi, visi, nilai, posisi strategis, rencana, target, tim, peta jalan, dan faktor lain saling mendukung dan selaras