Baru-baru ini saya melihat permainan fintech dan jujur saja, semakin saya menyelami ruang ini, semakin saya menyadari bahwa beberapa perusahaan keuangan terbaik ini benar-benar mengalahkan perbankan tradisional.

Jadi inilah yang menarik perhatian saya. Ada pergeseran yang terjadi di mana orang muda sama sekali meninggalkan bank konvensional. Mereka menginginkan semuanya digital, semuanya dalam satu tempat. Di situlah perusahaan seperti SoFi dan Nu masuk.

Izinkan saya menjelaskan SoFi terlebih dahulu. Dimulai pada tahun 2011 hanya untuk pinjaman mahasiswa, tetapi mereka pada dasarnya mengubah diri mereka menjadi platform keuangan serba ada. Pinjaman mahasiswa, hipotek, pinjaman mobil, kartu kredit, asuransi, perdagangan kripto, perdagangan saham - semuanya ada di sana. Mereka mengakuisisi Galileo pada tahun 2020 untuk mendukung pemrosesan pembayaran mereka, lalu mendapatkan izin bank mereka pada tahun 2022. Pada akhir 2021 mereka memiliki 2,5 juta anggota. Sekarang kita berbicara tentang 12,6 juta anggota pada kuartal 3 2025 dengan 18,6 juta produk yang digunakan. Itu bukan hanya pertumbuhan, itu ekspansi yang sangat pesat.

Bagian yang menarik? Bahkan dengan semua tantangan yang mereka hadapi - pembayaran pinjaman mahasiswa yang dibekukan, kenaikan suku bunga - mereka tetap melakukan skalasi. Sekarang tekanan tersebut mulai mereda dan mereka beralih ke layanan berbasis biaya alih-alih hanya pendapatan bunga. Analis memperkirakan pertumbuhan pendapatan sebesar 23% dan pertumbuhan EBITDA yang disesuaikan sebesar 38% dari 2025-2027. Dengan EBITDA tahun ini sebesar 19 kali lipat dan nilai perusahaan sebesar $31,5 miliar, tampaknya tidak terlalu mahal untuk fintech yang masih mempercepat pertumbuhan.

Sekarang Nu Holdings adalah makhluk yang berbeda tetapi sama menariknya. Didirikan pada tahun 2013, mereka memiliki NuBank yang pada dasarnya mendominasi perbankan digital di Amerika Latin. Inilah intinya - saat mereka mulai, sebagian besar wilayah Amerika Latin sama sekali tidak memiliki akses perbankan. Nu meyakinkan jutaan orang untuk melewatkan bank tradisional dan langsung beralih ke digital.

Angka mereka luar biasa. Dari akhir 2021 hingga kuartal 3 2025, mereka berkembang dari 53,9 juta pelanggan menjadi 127 juta. Tingkat pengguna aktif mereka meningkat dari 76% menjadi 83%. Mereka menambahkan layanan pinjaman, integrasi e-commerce, alat kripto. Beroperasi di Brasil, Meksiko, dan Kolombia dengan potensi pertumbuhan yang besar.

Kejutan utamanya? Mereka baru saja mengajukan permohonan izin bank di AS. Itu bisa membuka pasar yang sama sekali baru bagi mereka. Analis memperkirakan pertumbuhan pendapatan sebesar 30% dan pertumbuhan EPS sebesar 37% hingga 2027. Pasar fintech di Amerika Latin diperkirakan akan berkembang sebesar 15,1% setiap tahun hingga 2034 seiring semakin banyak orang mendapatkan akses internet dan pendapatan meningkat. Sebagai pelaku awal, Nu secara realistis bisa menambah puluhan juta pengguna lagi dalam dekade ini.

Ya, Nu diperdagangkan dengan rasio 46 kali lipat laba, yang terdengar mahal, tetapi ketika Anda melihat TAM dan posisi mereka di beberapa perusahaan keuangan terbaik yang beroperasi di pasar berkembang, ada potensi upside yang serius.

Keduanya adalah jenis permainan fintech yang seharusnya mengungguli bank tradisional selama bertahun-tahun. Layak untuk dipantau jika Anda berpikir tentang tempat menempatkan modal.