Ada dua tokoh legendaris di dunia perdagangan Jepang, satu disebut sebagai dewa perdagangan BNF, nama aslinya Takashi Kotegawa, yang lainnya adalah CIS yang dikenal sebagai trader ritel terkuat. Menariknya, mereka bukan hanya teman lama selama bertahun-tahun, tetapi juga memiliki pengalaman yang sangat mirip—keduanya mulai bertransaksi saat di universitas, dan dari modal kecil secara bertahap mengumpulkan dana hingga mencapai miliaran yen.

Yang paling mengesankan adalah insiden pesanan salah J-COM. Hari itu CIS mendapatkan keuntungan 600 juta yen, sudah sangat hebat, tetapi Takashi Kotegawa lebih gila lagi—hanya dalam 10 menit dia mengumpulkan 2 miliar yen, sekitar 1,5 miliar yuan saat itu. Di dunia perdagangan Jepang yang biasanya tertutup, prestasi ini langsung menjadi legenda.

Lebih jarang lagi, kedua tokoh besar ini bersedia berbagi pemikiran trading mereka. Takashi Kotegawa pernah mengeluarkan satu strategi mengikuti tren, sementara CIS juga mempublikasikan prinsip-prinsip trading mengikuti tren-nya, yang kemudian dipelajari dan dijadikan referensi oleh banyak trader, dan tetap relevan di pasar saat ini.

Kisah Takashi Kotegawa dimulai dari investasi kontra arah di awal kariernya. Antara tahun 2000 hingga 2003, gelembung internet pecah, pasar saham global mengalami bear market, dan Jepang pun tidak luput. Kebanyakan orang mengalami kerugian, suasana sangat pesimis. Tapi dia menemukan satu poin kunci: meskipun pasar sedang bearish, harga tidak akan terus turun, pasar selalu bangkit kembali dari keputusasaan. Saham yang sangat undervalued setelah penurunan besar seringkali akan rebound, dan di situlah peluangnya.

Dia terutama memperhatikan deviasi dari garis rata-rata pergerakan 25 hari. Misalnya, sebuah saham memiliki garis 25 hari di 100 yen, harga saat ini 80 yen, maka deviasi adalah -20%. Ketika deviasi besar negatif muncul, itu menandakan harga sangat undervalued, dan saat itulah saat yang tepat untuk membeli. Sebaliknya, jika deviasi positif 20%, harus waspada terhadap risiko. Standar ini berbeda-beda tergantung saham dan industri, dia menyesuaikan berdasarkan karakteristik saham besar dan kecil. Strategi ini membantunya mengumpulkan akun dari awal hingga mencapai 1 miliar yen.

Pada tahun 2003, pasar mulai membaik, strategi Takashi Kotegawa juga bertransformasi. Dia mulai menerapkan pendekatan mengikuti tren, dan kekayaannya pun melonjak dari 1 miliar yen menjadi 8 miliar. Dia terbiasa melakukan trading jangka pendek dua hari sekali, memegang 20 sampai 50 saham sekaligus, sehingga risiko tersebar dan kerugian dari satu saham bisa diminimalkan. Pembelian dilakukan hari itu, keesokan paginya langsung mengambil keuntungan atau stop loss, lalu cepat beralih ke saham baru, dan mengulangi proses ini.

Dia juga sangat mahir dalam menangkap saham yang sedang stagnan naik. Misalnya, dari empat perusahaan besar di industri baja, satu mulai naik, dia akan memperhatikan tiga lainnya yang belum naik, membeli yang memenuhi syarat, sehingga bisa ikut merasakan kenaikan seluruh industri.

Metode CIS tidak begitu spesifik, tetapi prinsip mengikuti tren-nya sangat melengkapi strategi Takashi Kotegawa. CIS percaya bahwa sebagian besar saham yang naik terus-menerus kemungkinan besar akan terus naik, dan yang turun terus-menerus kemungkinan besar akan terus turun. Kedengarannya sederhana, tetapi banyak orang tidak mampu melakukannya.

Sebagian besar trader melihat pergerakan saham sebagai permainan probabilitas 50-50. Setelah saham naik sebentar, secara naluriah mereka mengira akan turun. Tapi pasar sendiri tidak beroperasi seperti itu; sebenarnya, pasar memiliki kecenderungan yang kuat untuk berlanjut. Saham yang kuat akan menarik lebih banyak dana masuk, kekuatan mereka menjadi semakin besar, sedangkan yang lemah semakin melemah. Kita harus menerima kekuatan pasar ini, bukan melawannya.

Kesalahan umum adalah membeli saat harga sedang turun. Melihat saham naik cepat, takut terjebak di puncak, lalu menunggu penurunan untuk membeli. Tapi tidak ada yang tahu kapan peluang itu datang, dan dalam pasar bullish yang kuat, melakukan hal ini seringkali membuat kita melewatkan seluruh tren.

CIS juga menekankan pentingnya stop loss. Saat saham yang dibeli mulai turun, langkah terbaik adalah cut loss dan keluar dengan cepat. Menambah posisi saat kerugian sudah terjadi adalah kebalikan dari logika, karena posisi yang gagal justru diperbesar, membuat kerugian semakin besar. Yang perlu diperhatikan bukanlah tingkat kemenangan, tetapi keuntungan keseluruhan akun. Risiko dan kerugian pasti ada di pasar, yang penting adalah bukan menghindari kegagalan, tetapi melakukan cut loss tepat waktu—bilar tidak bisa rugi besar dan untung besar.

Nasihatnya untuk semua trader adalah: jangan terlalu percaya pada aturan lama. Pasar adalah sistem dinamis yang kompleks, dan setiap aturan yang disebarluaskan akan cepat kehilangan efektivitasnya. Trader sejati biasanya muncul saat terjadi krisis besar, seperti bencana pasar, krisis ekonomi, atau titik balik pasar. Saat mayoritas orang panik dan tidak tahu harus berbuat apa, pasar akan mengalami fluktuasi besar, dan semakin besar fluktuasinya, semakin banyak peluang tersembunyi. Inilah saat di mana mereka yang mampu tetap tenang dan bertindak tegas akan menonjol dari yang lain.