Belakangan ini saya terus memantau prediksi tren dolar Australia, dan menemukan bahwa topik ini semakin layak untuk didiskusikan. Tahukah kamu, bahwa dolar Australia sebenarnya adalah mata uang dengan volume perdagangan terbesar kelima di dunia, likuiditasnya tinggi dan spread-nya rendah, seharusnya sangat diminati, tetapi performanya dalam sepuluh tahun terakhir justru cukup lemah.

Mengapa dolar Australia begitu lemah? Ada alasan kunci di baliknya. Ekonomi Australia sangat bergantung pada ekspor bahan mentah seperti besi, batu bara, dan tembaga, termasuk mata uang komoditas yang khas. Dari awal 2013 hingga 2023, nilai tukar AUD terhadap USD melemah lebih dari 35%, sementara indeks dolar AS naik lebih dari 28% dalam periode yang sama. Ini bukan hanya masalah dolar Australia, euro, yen, dan dolar Kanada juga mengalami depresiasi terhadap dolar AS, menunjukkan bahwa ini adalah siklus penguatan dolar secara menyeluruh. Bahkan jika AUD mengalami rebound, sulit untuk bertahan di posisi tinggi.

Pada kuartal keempat 2024, AUD turun tajam, dengan penurunan sekitar 9,2% sepanjang tahun. Memasuki 2025, karena meningkatnya ketegangan perang dagang global, AUD sempat jatuh ke 0,5933, menyentuh level terendah lima tahun. Penyebab utamanya adalah kebijakan tarif AS yang menekan perdagangan global, penurunan ekspor bahan mentah, dan posisi dolar Australia sebagai mata uang komoditas yang melemah. Ditambah lagi, selisih suku bunga antara AS dan Australia sulit dibalik, ekonomi domestik Australia tidak kuat, dan aliran modal terus keluar.

Namun, pada paruh kedua tahun lalu, situasi mulai membaik. Harga bijih besi dan emas melonjak, ekspektasi penurunan suku bunga Federal Reserve meningkat, mendorong minat risiko investor kembali, dan nilai tukar AUD pun berfluktuasi naik. Hingga September, AUD terhadap USD sempat naik ke 0,6636, mencatat rekor tertinggi saat itu.

Faktor utama yang mempengaruhi prediksi tren AUD ada tiga. Pertama adalah kebijakan Bank Sentral Australia. Pada kuartal ketiga tahun lalu, CPI Australia meningkat 1,3% secara bulanan, melebihi ekspektasi pasar, dan Reserve Bank Australia (RBA) berulang kali menegaskan bahwa mereka perlu memastikan inflasi masuk ke jalur penurunan yang berkelanjutan sebelum mempertimbangkan pelonggaran kebijakan. Ekspektasi pelonggaran yang melemah biasanya memberi dukungan jangka pendek bagi AUD. Kedua adalah tren dolar AS. Meskipun Federal Reserve memang menurunkan suku bunga, sinyal yang dikeluarkan Ketua Fed menahan pasar dari ekspektasi penurunan lebih lanjut, indeks dolar menunjukkan ketahanan yang melebihi ekspektasi, bahkan berpotensi menembus angka psikologis 100. Saat dolar menguat, AUD cenderung melemah. Ketiga adalah ekonomi China. Ekspor sumber daya Australia sangat bergantung pada permintaan dari China, dan kondisi ekonomi China langsung mempengaruhi permintaan terhadap bijih besi, batu bara, dan bahan mentah lainnya dari Australia.

Berbagai lembaga keuangan memiliki pandangan berbeda mengenai prediksi tren AUD. Morgan Stanley memperkirakan hingga akhir tahun AUD terhadap USD bisa naik ke 0,72, didukung oleh kemungkinan kebijakan hawkish dari RBA dan kenaikan harga komoditas. UBS lebih konservatif, berpendapat bahwa ketidakpastian lingkungan perdagangan global masih membatasi kenaikan AUD, dan memperkirakan tetap di sekitar 0,68. Ekonom dari bank Australia lebih berhati-hati, memperkirakan rebound AUD mungkin bersifat sementara, dan akan mencapai puncaknya di paruh pertama tahun ini lalu kembali turun.

Dalam jangka pendek, prediksi pergerakan AUD terhadap USD berkisar antara 0,63 hingga 0,66. Jika data inflasi terus mendukung dan ekonomi tetap stabil, mungkin akan mencoba menembus di atas 0,66. Tetapi jika risiko global memburuk atau dolar AS menguat, AUD bisa kembali ke sekitar 0,63. Arah jangka menengah bergantung pada sinyal perubahan kebijakan Federal Reserve dan apakah risiko perdagangan global mereda.

Mengenai peluang trading berdasarkan prediksi tren AUD, fluktuasi nilai tukar dolar Australia memang cukup besar. Beberapa investor memanfaatkan trading margin valas untuk menangkap volatilitas ini, melakukan trading dua arah, dan menggunakan leverage untuk memperbesar keuntungan. Namun, perlu diingat bahwa semua investasi mengandung risiko, dan trading valas adalah investasi berisiko tinggi yang bisa menyebabkan kerugian seluruhnya.

Secara umum, AUD saat ini berada dalam fase ketidakpastian teknikal dan fundamental. Dalam jangka pendek, disarankan untuk fokus pada trading dalam kisaran, dan mengikuti tren jika terjadi breakout. Trader harus memperhatikan perubahan sentimen pasar sebelum dan sesudah rilis data, serta menyesuaikan strategi secara fleksibel. Jika optimis terhadap AUD jangka panjang, bisa melakukan pembelian bertahap saat harga rendah, memanfaatkan waktu untuk meredam volatilitas pasar.