Belakangan ini saya tertarik pada sebuah tema investasi yang cukup menarik—saham konsep satelit orbit rendah sedang meledak. Saya perhatikan bahwa saham Shengda Technology, Kangxu, dan Zhaoheng baru-baru ini mengalami kenaikan harga yang sangat tajam, sebenarnya mencerminkan peluang besar seluruh industri luar angkasa memasuki tahun komersial pertama.

Tahun 2026 benar-benar menjadi titik balik yang penting. Pasar satelit orbit rendah global beralih dari tahap penempatan ke penggunaan komersial skala besar, ditambah munculnya konsep baru seperti satelit langsung ke ponsel, pusat data AI luar angkasa, serta meningkatnya kebutuhan pertahanan, sehingga skala pasar sedang berkembang pesat. Goldman Sachs memperkirakan bahwa ukuran industri satelit secara keseluruhan akan tumbuh dari 15 miliar dolar AS saat ini menjadi 108 miliar dolar AS pada tahun 2035, pertumbuhan lebih dari 7 kali lipat, angka ini menunjukkan apa yang disebut peluang lautan biru yang sesungguhnya.

Posisi Taiwan dalam kompetisi ini sebenarnya lebih frontline daripada yang banyak orang kira. Rantai pasokan kita sudah lama terintegrasi secara mendalam ke dalam sistem raksasa internasional seperti Starlink, OneWeb, dan Kuiper, ini bukan hal yang baru belakangan ini, melainkan hasil akumulasi selama bertahun-tahun. Masalah saat ini adalah, bahwa penempatan strategi ini akhirnya mulai menghasilkan pendapatan.

Berbicara tentang saham konsep satelit orbit rendah secara spesifik, saya rasa bisa dilihat dari tiga perspektif hulu, tengah, dan hilir. Hulu adalah pembuatan dan peluncuran satelit, perusahaan Taiwan memegang posisi inti dalam komponen presisi dan struktur. Contohnya, Zhenxin Electronics melakukan pengujian dan kemasan modul RF, Shengda Technology memproduksi filter, Huadong adalah pemasok PCB utama untuk SpaceX, semuanya langsung memasok raksasa internasional. Bagian tengah adalah perangkat penerima dan pengolahan data di darat, perusahaan Taiwan Yang telah mengintegrasikan transceiver ke dalam sistem Telesat, Qiji berada dalam rantai pasokan Starlink dan memegang posisi penting, Zhaoheng memasok penerima, Kangxu masuk ke sumber daya listrik di satelit dan di darat. Hilir adalah layanan komunikasi dan aplikasi, Chunghwa Telecom mewakili layanan OneWeb, dan Zhongqi menyediakan solusi modem untuk pengguna akhir.

Kalau saya harus memilih tiga saham konsep satelit orbit rendah yang paling layak diperhatikan, saya akan melihat EchoStar, Taiwan Yang, dan Shengxin Electronics. EchoStar sendiri adalah perusahaan besar di bidang komunikasi satelit, anak perusahaannya Hughes Network menyediakan layanan broadband global, saat ini sedang mengintegrasikan satelit LEO dan arsitektur hibrida, dan pada 2025 mencapai kesepakatan senilai 17 miliar dolar AS dengan SpaceX, langkah ini menunjukkan tingkat optimisme pasar terhadap satelit LEO. Taiwan Yang adalah produsen perangkat komunikasi RF yang sudah mapan, memegang posisi penting di pasar terminal darat satelit orbit rendah, strategi mereka terbagi menjadi dua tahap, tahap pertama sudah memasuki produksi massal pada 2023, tahap kedua sedang mengembangkan perangkat terminal pengguna lengkap, diperkirakan mulai 2026 akan menjadi pendorong utama pertumbuhan pendapatan. Shengxin Electronics sejak 2019 sudah memasok modul RF untuk Starlink, seiring percepatan peluncuran SpaceX, pesanan terkait diperkirakan akan meningkat dari tahun ke tahun.

Pengamatan saya adalah, peluang saham konsep satelit orbit rendah ini bukan sekadar spekulasi jangka pendek, melainkan upgrade industri yang nyata. Perusahaan Taiwan sudah membuktikan bahwa mereka memiliki kekuatan teknologi untuk langsung memasok proyek-proyek aerospace canggih, selanjutnya adalah proses skalasi pesanan. Jika Anda mencari target dengan hambatan teknologi tinggi dan visibilitas pesanan yang jelas, saham konsep satelit orbit rendah ini memang layak masuk daftar pengamatan.