Haruskah Anda Membeli Saham Tesla Sebelum 22 Juli?

Tesla (TSLA +6.70%) dijadwalkan melaporkan laba kuartal kedua setelah penutupan pasar pada 22 Juli. Seperti biasa, laporan laba Tesla hadir dengan latar belakang pengiriman kendaraan yang sudah dilaporkan.

Sejak perusahaan melewati pembaruan pengiriman kuartalan biasanya, pasar sekarang memiliki waktu untuk mencerna beberapa tren bisnis sepintas sebelum gambaran keuangan penuh muncul. Ini mengundang pengamatan lebih dekat tentang apa yang benar-benar penting bagi hasil operasional Tesla dan apakah perilaku saham baru-baru ini memberikan petunjuk tentang apa yang mungkin terjadi selanjutnya.

Sumber gambar: The Motley Fool.

Apa yang diharapkan Wall Street dari laporan laba Tesla yang akan datang?

Perkiraan konsensus saat ini memperkirakan pendapatan Tesla sekitar $25,4 miliar dan EPS sebesar $0,48 untuk kuartal kedua. Di luar pendapatan dan laba, investor pasti akan mencermati margin kotor otomotif Tesla untuk tanda-tanda tekanan harga atau disiplin biaya, kecepatan ekspansi di bisnis penyimpanan energi, dan diskusi tambahan tentang arus kas bebas dan belanja modal.

Komentar tentang kemajuan seputar Full Self-Driving (FSD) atau jadwal produk masa depan untuk robotaxi dan Optimus kemungkinan akan muncul juga. Namun, reaksi langsung terhadap saham Tesla pasca-laba cenderung bergantung pada apakah perusahaan melampaui atau meleset dari ekspektasi pendapatan dan laba yang sudah ditetapkan.

Apakah Tesla melampaui ekspektasi pengiriman Q2?

Pada 2 Juli, Tesla mengumumkan bahwa mereka mengirimkan sekitar 480.000 kendaraan selama kuartal kedua, jauh di atas 406.000 unit yang dimodelkan analis dan naik sekitar 25% dari periode yang sama tahun lalu.

Keberhasilan ini mengakhiri rentetan perbandingan volume yang lebih rendah dari yang diharapkan dan mungkin akhirnya menunjukkan peningkatan permintaan. Karena pengiriman kendaraan langsung diterjemahkan menjadi pendapatan otomotif, kinerja yang kuat meningkatkan kemungkinan bahwa pendapatan utama Tesla akan melampaui ekspektasi. Pada saat yang sama, investor cerdas memahami bahwa lonjakan volume dapat meninggalkan pertanyaan terbuka tentang harga jual rata-rata dan setiap pergeseran bauran produk yang dapat mempengaruhi profitabilitas.

Apakah saham Tesla layak dibeli sebelum laporan laba?

Ketika Tesla melaporkan pengiriman pada 2 Juli, sahamnya sebenarnya turun tajam hingga 7%, menandai salah satu hari terlemah saham tersebut dalam hampir setahun. Meskipun hasil Tesla mengesankan, penurunan terjadi karena banyak momentum positif sudah tercermin dalam harga selama beberapa minggu sebelumnya.

Pasar cenderung memasukkan skenario optimis ke dalam harga sebelum suatu peristiwa benar-benar terjadi. Para pedagang mengambil keuntungan begitu kabar baik benar-benar dikonfirmasi.

Saya pikir dinamika yang sebanding dapat dengan mudah terjadi setelah rilis laba penuh. Pencapaian yang bersih pada pendapatan dan EPS mungkin menghasilkan reaksi yang tenang atau bahkan negatif jika panduan manajemen gagal memberikan katalis baru yang terukur. Inilah mengapa menentukan waktu pasar di sekitar laporan kuartalan tunggal adalah usaha yang sia-sia.

Tesla menarik bagi investor yang melihat nilai dalam perluasan robotaxi dan robot humanoid pada akhirnya. Namun, tidak satu pun dari inisiatif ini memberikan kontribusi yang berarti bagi bisnis Tesla saat ini.

Data Rasio PE TSLA oleh YCharts

Bagi sebagian besar investor, Tesla berfungsi terutama sebagai saham momentum mahal yang valuasi saat ini lebih bergantung pada hype daripada imbalan keuangan jangka pendek yang nyata dari taruhan ambisius perusahaan. Laporan laba perusahaan yang akan datang tidak mungkin menyelesaikan ketegangan yang lebih luas ini ke satu arah atau yang lain.