Pada hari Kamis, pasar saham AS mengalami koreksi tajam dan signifikan.

Indeks S&P 500 turun 1,3%, Nasdaq Composite anjlok 2,2%, sementara Dow Jones Industrial Average juga melemah lebih dari 500 poin.

Seiring laporan keuangan kuartal kedua dari para raksasa teknologi bergulir, keraguan pasar terhadap “belanja modal AI yang sangat besar menggerus arus kas bebas” meledak sepenuhnya; pada saat yang sama, harga minyak mentah Brent menguat kuat menembus level $100 per barel, sehingga risiko inflasi lanjutan meningkat dan imbal hasil obligasi AS kembali naik. Hal ini membuat pasar menilai ulang benturan besar geopolitik terhadap inflasi dari sisi penawaran; teknologi dan sektor konsumsi pilihan menjadi penekan utama indeks.

Kenaikan imbal hasil obligasi AS membuat saham teknologi dengan valuasi tinggi dan perusahaan dengan utang besar menghadapi tekanan diskonto yang semakin berat.

Perusahaan-perusahaan teknologi raksasa secara berurutan merilis rencana “Capex” dalam jumlah sangat besar, sehingga toleransi pasar terhadap pembangunan infrastruktur AI menurun secara nyata. Dana kini bergerak dengan cepat keluar dari raksasa teknologi ber-laba-per-lembar yang tinggi, dan dalam jangka pendek terjadi rotasi menuju sektor yang lebih defensif atau memiliki karakter kemampuan mengimbangi dampak inflasi.

‍$DOGE

‍#夏日创作营 #布伦特原油重返100美元