Apa itu mekanisme paspor MiCA? Bagaimana satu lisensi dapat mencakup seluruh Uni Eropa atau Wilayah Ekonomi Eropa?

Mekanisme passporting MiCA memberikan hak lintas negara kepada Penyedia Layanan Aset Kripto (CASP) berlisensi di bawah Regulasi Pasar Aset Kripto (Regulation (EU) 2023/1114). Setelah memperoleh otorisasi Pasal 63 di negara asal, CASP dapat menggunakan prosedur pemberitahuan Pasal 65 untuk menawarkan layanan yang diotorisasi di negara anggota UE dan EEA lainnya, tanpa perlu mengajukan lisensi ulang di setiap negara tujuan.

Sebelum MiCA diterapkan, platform kripto yang ingin beroperasi di beberapa yurisdiksi harus melalui proses registrasi terpisah di setiap negara. Kerangka regulasi MiCA UE menstandarisasi lisensi CASP dan aturan perlindungan klien di tingkat UE. Mekanisme passporting berfungsi sebagai antarmuka “satu otorisasi, layanan multi-negara”, menyediakan landasan hukum yang jelas untuk operasi lintas negara.

Apa Itu Mekanisme Passporting? Bagaimana Cara Kerja Pasal 65?

Mekanisme passporting MiCA berlandaskan Pasal 59(7) dan Pasal 65. Pasal 59(7) menetapkan hak lintas negara bagi CASP berlisensi, sementara Pasal 65 merinci proses pemberitahuan. Passporting merupakan sistem berbasis pemberitahuan—CASP tidak diwajibkan menyerahkan dokumen modal atau AML terpisah kepada NCA tujuan, dan tidak perlu menunggu persetujuan.

Proses standar terdiri dari empat langkah:

1. CASP menyelesaikan otorisasi Pasal 63 dengan NCA asal.
2. CASP mengirim pemberitahuan lintas negara ke NCA asal, menentukan negara tujuan, jenis layanan, dan kategori aset kripto.
3. NCA asal meneruskan pemberitahuan ke NCA tujuan, ESMA, dan EBA dalam waktu 10 hari kerja.
4. Setelah pemberitahuan diteruskan, CASP dapat menyediakan layanan yang diotorisasi di negara tujuan yang diberitahukan.

Jika CASP ingin menambah jenis layanan baru, CASP harus terlebih dahulu mengubah otorisasi asalnya di bawah Pasal 63 dan kemudian memperbarui pemberitahuan passport.

Tabel ini merangkum proses Pasal 65. Berbeda dengan lisensi per negara, persetujuan terpusat pada NCA asal; negara tujuan hanya menerima pemberitahuan informasi, bukan aplikasi lisensi baru.

Gambar 1. Proses passporting MiCA: Setelah otorisasi negara asal, CASP dapat mengakses pasar negara tujuan UE dan EEA melalui prosedur pemberitahuan Pasal 65.

Bagaimana Pembagian Tanggung Jawab NCA Asal dan NCA Tujuan?

Pengawasan lintas negara MiCA mengikuti prinsip “pengawasan negara asal”. NCA asal memberikan otorisasi Pasal 63 dan bertanggung jawab atas pengawasan prudensial, tinjauan kepatuhan berkelanjutan, serta meneruskan pemberitahuan passport. NCA tujuan tidak menerbitkan lisensi ulang, tetapi tetap memiliki kewenangan atas perilaku pasar lokal, anti pencucian uang (AML), perlindungan konsumen, dan dapat memberlakukan tindakan pencegahan sementara di bawah Pasal 88(4).

Tabel ini memperjelas pembagian tanggung jawab. Keluhan pengguna umumnya ditangani oleh NCA asal CASP; isu terkait perilaku pasar lokal juga dapat dirujuk ke NCA tujuan. ESMA dapat berperan dalam koordinasi sengketa lintas negara.

Gambar 2. Perbandingan tanggung jawab pengawasan NCA asal dan NCA tujuan dalam kerangka passporting MiCA.

Informasi Apa yang Dibutuhkan dalam Pemberitahuan Passport?

Pasal 65(1) mewajibkan CASP untuk memberi tahu NCA asal tentang negara tujuan yang diinginkan, jenis layanan CASP, kategori aset kripto terkait, dan pengaturan pemasaran di setiap negara tujuan. Jika CASP melakukan promosi terarah atau iklan berbahasa lokal, hal ini harus diungkapkan dalam pemberitahuan.

CASP tidak perlu menghubungi setiap NCA tujuan secara langsung—NCA asal adalah satu-satunya kanal, meneruskan pemberitahuan ke ESMA, EBA, dan otoritas tujuan terkait. Batas waktu 10 hari kerja dimulai setelah menerima “pemberitahuan lengkap”. Pemberitahuan passport dan otorisasi awal adalah proses terpisah: Proses pengajuan lisensi MiCA Eropa berfokus pada otorisasi Pasal 63, sementara pemberitahuan passport memperluas layanan lintas negara berdasarkan otorisasi yang ada dan membutuhkan dokumen yang jauh lebih sedikit.

Layanan CASP Apa yang Dicakup oleh Mekanisme Passporting?

Annex I MiCA menetapkan 10 jenis layanan CASP, termasuk kustodi dan administrasi, operasi platform perdagangan, pertukaran antara aset kripto dan dana/aset kripto, eksekusi dan transmisi order klien, penempatan, nasihat investasi, manajemen portofolio, dan transfer klien. Passporting hanya mencakup layanan yang secara eksplisit tercantum dalam otorisasi; layanan yang tidak termasuk dalam otorisasi awal tidak dapat otomatis ditambahkan melalui passporting. Otorisasi penerbitan stablecoin dan passporting CASP diatur oleh jalur regulasi terpisah.

Gate Technology Limited berlisensi sebagai CASP oleh Malta Financial Services Authority (MFSA), menawarkan layanan pertukaran, eksekusi klien, operasi platform, kustodi, dan transfer. Setelah otorisasi, Gate Technology Limited memulai proses passporting MiCA dan, menurut pengungkapan publik Gate Group, telah memperluas layanan ke 29 negara anggota EEA, termasuk Austria, Belgia, Bulgaria, Kroasia, Siprus, Republik Ceko, Denmark, Estonia, Finlandia, Prancis, Jerman, Yunani, Hungaria, Islandia, Irlandia, Italia, Latvia, Liechtenstein, Lituania, Luksemburg, Belanda, Norwegia, Polandia, Portugal, Rumania, Slovakia, Slovenia, Spanyol, dan Swedia.

Apa Arti Passporting bagi Pengguna?

Bagi pengguna EEA, entitas CASP yang dihubungi harus terdaftar di register publik ESMA. Aturan MiCA tentang segregasi aset klien (Pasal 70), kecukupan modal, penanganan keluhan, dan transparansi biaya berlaku untuk semua layanan di negara tujuan yang telah dipassport. Pengguna harus memastikan entitas hukum kontrak, negara asal, dan cakupan otorisasi—bukan hanya domain merek. Register CASP ESMA dapat digunakan untuk memverifikasi LEI, NCA asal, dan daftar negara tujuan.

Otorisasi MiCA berlaku untuk layanan tertentu dari entitas hukum tertentu, bukan seluruh produk global di bawah merek. Platform dapat menawarkan layanan spot dan kustodi di EEA melalui entitas berlisensi, sementara produk lain mungkin disediakan oleh entitas grup lainnya. Pengguna harus meninjau syarat layanan lokal untuk membedakan produk yang dicakup MiCA dan non-MiCA.

Bagaimana Passporting Berkaitan dengan Masa Transisi Nasional?

Pasal 143 MiCA memberikan masa transisi bagi CASP yang beroperasi di bawah hukum nasional sebelum 30 Desember 2024, dengan durasi maksimal hingga 1 Juli 2026 (dapat lebih awal sesuai batas waktu tiap negara). Registrasi transisi tidak sama dengan otorisasi MiCA dan tidak memberikan hak passporting—hanya CASP dengan otorisasi Pasal 63 yang dapat memulai pemberitahuan Pasal 65. Setelah 1 Juli 2026, CASP tanpa otorisasi MiCA yang menyediakan layanan regulasi di UE akan dianggap melanggar.

Tabel ini menyoroti perbedaan hukum. CASP dengan otorisasi dan passporting yang telah selesai tidak terkena masa transisi; yang mengandalkan rezim transisi harus memantau batas waktu lokal di setiap negara tujuan.

Apa Perbedaan Passporting dengan Reverse Solicitation?

Passporting berlaku untuk CASP yang diotorisasi di negara asal EEA yang secara aktif memasuki negara tujuan. Reverse solicitation berlaku untuk CASP non-EEA yang merespons kontak tidak diminta dari pengguna UE tanpa pemasaran terarah. Jika CASP melakukan iklan lokal atau promosi terarah di negara tujuan, otorisasi MiCA dan passporting biasanya diwajibkan—tidak boleh mengandalkan pengecualian reverse solicitation. Lihat aturan reverse solicitation MiCA untuk detail. Kedua kerangka berbeda dalam perlindungan klien, segregasi aset, dan jalur pengawasan.

Ringkasan

Mekanisme passporting MiCA memungkinkan CASP dengan otorisasi Pasal 63 untuk menyediakan layanan yang diotorisasi di 27 negara UE dan tiga negara EEA (Islandia, Liechtenstein, dan Norwegia) melalui pemberitahuan Pasal 65. NCA asal bertanggung jawab atas pengawasan utama dan penerusan pemberitahuan; NCA tujuan fokus pada perilaku pasar lokal dan pengawasan AML. Passporting hanya mencakup layanan yang tercantum dalam otorisasi; pengaturan transisi tidak memberikan hak passporting. Gate Technology Limited, setelah menerima otorisasi MFSA, telah mengimplementasikan passporting UE, memperluas layanan CASP ke 29 negara anggota EEA.

FAQ

Apa Itu Mekanisme Passporting MiCA?

Mekanisme passporting MiCA memungkinkan CASP yang diotorisasi oleh NCA asalnya untuk mengirim pemberitahuan lintas negara Pasal 65, yang kemudian diteruskan oleh NCA asal ke NCA tujuan, ESMA, dan EBA. CASP dapat menyediakan layanan aset kripto yang diotorisasi di negara anggota UE dan EEA yang diberitahukan tanpa mengajukan lisensi ulang di setiap negara tujuan.

Berapa Banyak Negara yang Dapat Dicakup Satu Lisensi MiCA?

Otorisasi CASP MiCA, dikombinasikan dengan pemberitahuan passport Pasal 65, secara teori dapat mencakup semua 27 negara anggota UE ditambah Islandia, Liechtenstein, dan Norwegia—total 30 yurisdiksi. Cakupan aktual bergantung pada negara tujuan dan jenis layanan yang tercantum dalam pemberitahuan dan otorisasi.

Apakah Pemberitahuan Passport Membutuhkan Aplikasi Terpisah ke Negara Tujuan?

Tidak. CASP hanya mengirim pemberitahuan Pasal 65 ke NCA asalnya, yang akan meneruskan ke NCA tujuan, ESMA, dan EBA dalam waktu 10 hari kerja. NCA tujuan tidak memberikan otorisasi ulang tetapi tetap memiliki kewenangan atas perilaku pasar lokal dan pengawasan AML.

Apakah CASP yang Beroperasi dalam Masa Transisi Dapat Menggunakan Passporting?

Tidak. Pengaturan transisi memungkinkan CASP beroperasi di bawah hukum nasional sambil menunggu otorisasi, tetapi ini tidak sama dengan otorisasi MiCA atau pemberian hak passporting Pasal 65. Hanya CASP dengan otorisasi formal Pasal 63 yang dapat memulai pemberitahuan passport.

Bagaimana Cara Mengecek Cakupan Passport CASP?

Anda dapat memverifikasi nama entitas, LEI, NCA asal, layanan yang diotorisasi, dan negara tujuan yang diberitahukan di register publik CASP yang dikelola ESMA. Register ini adalah sumber utama untuk mengonfirmasi otorisasi MiCA dan status passport, dan sebaiknya dicek silang dengan register lokal NCA asal.

Apa Perbedaan Passporting dan Reverse Solicitation?

Passporting berlaku untuk CASP yang diotorisasi di negara asal EEA yang menyediakan layanan lintas negara ke negara tujuan; reverse solicitation berlaku untuk CASP non-EEA yang merespons kontak pengguna UE tanpa pemasaran aktif. Keduanya berbeda dalam persyaratan kepatuhan, perlindungan klien, dan jalur pengawasan.