A KIC abre um caminho de investimento doméstico após 21 anos de operações apenas no estrangeiro

A Korea Investment Corporation (KIC), que gere ativos sob gestão (AUM) no valor de 243,2 mil milhões de dólares, em junho, vai receber uma nova conta de investimento estratégico para permitir investimentos empresariais domésticos. O Governo anunciou recentemente esta mudança de mandato, assinalando o primeiro canal de investimento interno desde a criação da KIC em 2005. Ao longo de 21 anos, a KIC operou exclusivamente com ativos denominados em moeda estrangeira. A nova conta pretende canalizar riqueza soberana para indústrias estratégicas nacionais, exigindo capital paciente e de longo prazo para impulsionar o crescimento económico. Esta expansão introduz complexidades operacionais para além da maximização tradicional do retorno ajustado ao risco, incluindo considerações sobre ligações à cadeia de abastecimento, segurança nacional e fatores relacionados com o emprego.

Documento de política de investimento da KIC enfrenta revisão após 2019

O documento de política de investimento da KIC, revisto pela última vez em 2019, define o objetivo de investimento do fundo como “gerar retornos de investimento contínuos e estáveis dentro de um limite de risco adequado para uma melhoria eficiente da riqueza nacional”. Espera-se que o documento incorpore novas disposições que criem uma base para investimentos em indústrias estratégicas domésticas, indo além do atual mandato de geração de retornos. O anúncio da conta de investimento estratégico do Governo introduz uma estrutura que exige que a KIC avalie investimentos em múltiplas dimensões, incluindo ligações industriais e impacto no emprego, afastando-se do foco histórico do fundo em retornos ajustados ao risco em ativos denominados em moeda estrangeira.

Princípios de Santiago destacam independência operacional para fundos de riqueza soberana

A KIC é signatária dos Princípios de Santiago, orientações internacionais criadas em 2008 pelo International Forum of Sovereign Wealth Funds (IFSWF). Os princípios incluem 24 diretrizes voluntárias destinadas a reforçar a transparência e a responsabilização entre fundos de riqueza soberana. O Princípio 6 afirma que “a estrutura de governação do fundo de riqueza soberana deve distinguir claramente e de forma eficaz as funções e responsabilidades no prosseguimento dos seus objetivos, promovendo a responsabilização e a independência operacional”. O Princípio 9 especifica que “a gestão operacional do fundo de riqueza soberana deve implementar as estratégias do fundo de forma independente e de acordo com responsabilidades claramente definidas”. O site da KIC confirma o seu compromisso com a conformidade com os Princípios de Santiago. Os princípios estabelecem que a independência operacional continua crítica, independentemente de a finalidade de um fundo de riqueza soberana ser a gestão de reservas externas ou o desenvolvimento de indústrias estratégicas.

FAQ

Quais são os ativos sob gestão atuais da KIC em junho?
A KIC gere 243,2 mil milhões de dólares em ativos sob gestão em junho.

Quando foi revisto pela última vez o documento de política de investimento da KIC?
O documento de política de investimento da KIC foi revisto pela última vez em 2019. O documento define o objetivo de investimento do fundo como gerar retornos contínuos e estáveis dentro de limites de risco adequados para uma melhoria eficiente da riqueza nacional.

O que dizem os Princípios de Santiago sobre a independência dos fundos de riqueza soberana?
Os Princípios de Santiago, estabelecidos em 2008 pelo International Forum of Sovereign Wealth Funds, incluem o Princípio 6, que exige uma distinção clara de funções para promover a independência operacional, e o Princípio 9, que exige que a gestão operacional implemente as estratégias de forma independente, de acordo com responsabilidades definidas. A KIC é signatária destes princípios.