Os contratos perpétuos se consolidaram como um instrumento central na negociação de derivativos cripto. A descoberta de preços, a estrutura de alavancagem e os mecanismos de liquidação moldam, em conjunto, a volatilidade de curto prazo e as tendências de médio prazo. Muitos traders interpretam a taxa de fundos como um "indicador direcional de sentimento para posições compradas (long) e vendidas (short)". No entanto, sob uma perspectiva microestrutural, o financiamento assemelha-se mais a um termômetro que reflete o excesso de alavancagem, o desvio de basis e as condições de liquidez: uma leitura em alta geralmente sinaliza maior fragilidade sistêmica, e não oferece automaticamente um sinal negociável de compra ou venda.

Sobre o curso

O curso segue uma estrutura central de "Microestrutura, Restrições de Risco, Observações Acionáveis" para ajudar os estudantes a desenvolver uma compreensão intuitiva do mercado perpétuo em um nível fundamental: por que os preços se desviam do índice, como os desvios são corrigidos pela taxa de fundos, qual estrutura de alavancagem corresponde a esses desvios e por que a volatilidade se amplifica em condições extremas de mercado. O curso também inclui um módulo cross-market, apresentando os caminhos de negociação para instrumentos TradFi na plataforma Gate que são liquidados em USDT e cobrem classes de ativos como forex, metais preciosos, índices de patrimônio e CFDs de ações americanas. Eles são comparados com perpétuos cripto sob a perspectiva de "custo de holding e restrições de alavancagem", garantindo que os mecanismos de diferentes mercados não sejam confundidos.

O que você vai aprender

Compreenda as diferenças fundamentais entre contratos perpétuos e spot ou futuros datados quanto à precificação e ao risco
Entenda o impacto de conceitos como preço de índice, preço de marcação e índice de último minuto sobre a execução de negociações
Explique condições comuns de mercado com base em uma estrutura de três pilares: "Basis, Taxa de fundos, Estrutura de alavancagem"
Identifique sinais característicos de negociações concentradas: financiamento extremo, estrutura de juros em aberto, cascatas de liquidação e deterioração da liquidez
Defina respostas a risco para condições extremas de mercado: gestão de margem, desalavancagem automática (ADL), falhas de liquidez e expansão da volatilidade
Integre custos noturnos e regras de alavancagem dos instrumentos TradFi de CFD/forex da Gate a uma estrutura unificada de gerenciamento de risco

Conteúdo do curso

Lição 1: O 'Gearbox' dos contratos perpétuos, matching, alavancagem e restrições de risco

5 Matriculado

Lição 3: Decomposição do Basis: por que os Perpetuals divergem do índice e o que essa divergência significa

1 Matriculado

Lição 4: Identificação de negociações aglomeradas: um modelo de três fatores para usar o financiamento como termômetro de alavancagem

1 Matriculado

Lição 5: Microestrutura de condições extremas de mercado: cascatas de liquidação, lacunas de liquidez e volatilidade não linear

1 Matriculado

Lição 6: Integração entre mercados: reintegrando o Financiamento à estrutura de "Custo, Alavancagem e Execução"

4 Matriculado

Taxas de fundos e microestrutura do mercado de futuros perpétuos: basis, negociações congestionadas e condições extremas de mercado

Aprendido

5Última atualização

7Alunos

Informações pré-curso

Idiomas oferecidos

بالعربية

Português (Brasil)

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Français (Afrique)

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Português (Portugal)

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Tiếng Việt

Adequado para

intermediário

Instrutores

Gate Learn

Equipe Oficial

A plataforma educacional do Gate Exchange abrange uma ampla gama de tópicos, incluindo blockchain, projetos populares, comércio, finanças e muito mais. Tem como objetivo fornecer aos interessados na indústria Web3 as informações mais abrangentes possíveis para aprimorar seus conhecimentos.

Autor

Max

Revisores

Puffy