Acabei de analisar o panorama das ações de IA para 2026 e, honestamente, há algumas jogadas realmente convincentes neste momento, se souberes onde procurar. A questão dos ciclos tecnológicos transformadores é que eles não aparecem com frequência, e quando o fazem, as empresas posicionadas no centro tendem a oferecer retornos acima da média a longo prazo.

Deixa-me destacar três nomes que acho que representam as melhores ações de IA para investir neste momento. Estas não são as jogadas de hype que todos estão a perseguir. São os vencedores na camada de infraestrutura e aplicação que realmente têm o poder de lucros para justificar as avaliações.

Primeiro é a Meta. Olha, sei que a Meta recebe opiniões mistas na comunidade, mas quando investigas o que estão a fazer com IA generativa, é bastante impressionante. Não estão apenas a experimentar aqui. O negócio deles está a ser completamente reconfigurado em torno das capacidades de IA. A pilha de publicidade está a ficar mais inteligente, os algoritmos de recomendação estão a tornar-se mais sofisticados, e estão a construir uma infraestrutura séria para suportar tudo isso.

O que me chamou a atenção foi o negócio de publicidade deles. A Meta está a desenvolver agentes de IA que podem literalmente criar e testar campanhas publicitárias para Facebook e Instagram. Isso é enorme para os pequenos anunciantes que não têm equipas de marketing gigantes. Reduz a fricção, diminui custos para os marketeers e, em última análise, significa mais investimento em publicidade a fluir pela plataforma deles. Os modelos de machine learning estão a trabalhar em conjunto para descobrir quais os anúncios que cada utilizador vê e quando, maximizando o valor para os anunciantes. A receita de publicidade já subiu 21% nos primeiros nove meses de 2025.

Mas aqui está a jogada a longo prazo: a IA generativa pode mudar fundamentalmente o envolvimento do utilizador. Criadores terão melhores ferramentas, o conteúdo será personalizado em escala, e as interfaces de RA ficarão muito mais sofisticadas. É por isso que a Meta está a apostar forte em capex. Acabaram de sinalizar que vão aumentar os gastos de capital em 2026 em mais de 30 mil milhões, ultrapassando os 100 mil milhões para o ano. Sim, isso impacta os lucros a curto prazo através da depreciação, mas a opcionalidade a longo prazo é real. E, com a Meta a negociar a 22 vezes lucros futuros, não estás a pagar demais por essa exposição. Esta é uma das melhores ações de IA para comprar se tiveres um horizonte de vários anos.

A segunda ação no meu radar é a Salesforce. Estão a fazer algo diferente, mas igualmente importante. Estão a integrar a sua suíte de software empresarial com IA generativa em toda a linha. Mas a verdadeira história é a Agentforce.

A Agentforce é a sua plataforma para construir agentes de IA que automatizam fluxos de trabalho usando os dados próprios da empresa. Pensa nisso por um segundo. Não é IA genérica. É IA treinada com os teus dados de negócio, a automatizar processos específicos. Lançaram isto no final de 2024, e o momentum já é enorme. A receita recorrente anual da Agentforce subiu 330% ano após ano no último trimestre. Agora, está a partir de uma base pequena, mas quando a combinamos com a sua espinha dorsal Data 360, estão a atingir 1,4 mil milhões de ARR, um aumento de 114% ao ano.

Aqui é que realmente importa: a gestão diz que os clientes que adotam a Agentforce acabam por aumentar o seu gasto total na Salesforce entre 200% e 300% a longo prazo. Mostraram exemplos no dia dos analistas de empresas que literalmente duplicaram o gasto após a adoção. Isso não é uma expansão típica de SaaS. É uma nova categoria de criação de valor.

A Salesforce prevê alcançar 60 mil milhões de receita até 2030, com margens operacionais de 40%. Isso é um aumento em relação aos 41 mil milhões deste ano, com margens previstas de 34%. Mesmo que falhem um pouco esses objetivos, a direção é clara. E a ação negocia a apenas 19 vezes lucros futuros. Isso faz da Salesforce uma das melhores ações de IA para considerar agora, do ponto de vista de risco-recompensa.

O terceiro nome é a TSMC. Este é o jogo de infraestrutura. Eles têm estado a arrasar à medida que a procura por chips de IA explode. A tecnologia deles está tão avançada que são praticamente os únicos no mercado para a fabricação de GPUs de ponta e aceleradores de IA personalizados. Nenhuma outra fundição consegue igualar as capacidades ou a capacidade deles.

Os números são sólidos. As vendas cresceram 35,9% em 2025, com margens brutas a expandir-se para 59,9%. Eles detêm 72% do mercado de fabricação de chips por contrato para processos avançados. E não estão a abrandar. Acabaram de implementar aumentos de preços em nós avançados (7-nanómetro e abaixo) no início de 2026, com mais aumentos planeados até 2029. Esses chips avançados representam aproximadamente três quartos da receita.

O capex também está a subir. Planeiam entre 52 e 56 mil milhões este ano, contra 40,9 mil milhões no ano passado. Um aumento de 31% na média. A gestão costuma ser conservadora com as orientações de capex, então, quando aumentam assim, estão bastante confiantes na procura. A previsão de crescimento da receita em cinco anos é de 25% CAGR entre 2024 e 2029, acima dos 20% anteriores. Ou seja, um aumento de vendas de cerca de 22,4% nos próximos quatro anos.

Com esse tipo de trajetória de crescimento e poder de fixação de preços na sua tecnologia avançada, a TSMC deve ver um crescimento de lucros na casa dos 20% ao ano até ao final da década. E a ação negocia a 23 vezes lucros futuros. Uma avaliação sólida para o perfil de crescimento. A TSMC é definitivamente uma das melhores ações de IA para possuir se queres exposição à construção de infraestrutura.

O que une estes três é que todos estão a negociar a avaliações razoáveis, enquanto estão no centro da transformação de IA. A Meta tem as aplicações e o alcance de utilizadores. A Salesforce tem o ângulo de automação empresarial. A TSMC tem a vantagem na fabricação. Perspectivas diferentes sobre a mesma mega-tendência.

Se estás a tentar descobrir as melhores ações de IA para o teu portefólio, estes três oferecem uma exposição diversificada de como a IA realmente é construída, implementada e monetizada. Não as coisas chamativas. As jogadas reais de infraestrutura e modelo de negócio.