Recentemente, no grupo de mensagens, percebi que muitos novatos estão um pouco confusos sobre o conceito de lucro e prejuízo nas negociações de criptomoedas, especialmente a questão de o que significa PnL, que é frequentemente perguntada. Na verdade, entender o significado de PnL é muito importante para o trading, então hoje vamos falar sobre esse assunto.

Primeiro, um fenômeno: muitas pessoas possuem ativos criptográficos, mas não sabem se estão ganhando ou perdendo, isso mostra a falta de compreensão do que significa PnL. PnL, de forma simples, é seu lucro ou prejuízo, usado para medir a variação do valor da sua posição em um determinado período de tempo. Parece complicado, mas na verdade é a diferença entre o preço de entrada e o preço atual.

Para entender o significado de PnL, é preciso esclarecer alguns conceitos-chave. MTM é a avaliação do seu ativo com base no preço de mercado atual, por exemplo, o valor do Bitcoin que você possui varia com as oscilações do mercado. Suponha que hoje o preço MTM do Ethereum seja 1970 dólares, ontem era 1950 dólares, então seu PnL é um lucro de 20 dólares. Por outro lado, se ontem fosse 1980 dólares, você teria uma perda de 10 dólares.

Outra distinção importante é entre lucro ou prejuízo realizado e não realizado. Lucro ou prejuízo realizado é aquele que só pode ser confirmado após você fechar a posição, por exemplo, comprou Polkadot por 70 dólares e vendeu por 105 dólares, esse lucro de 35 dólares é realizado. Mas se você ainda não vendeu, apenas observa a variação do preço, isso é lucro ou prejuízo não realizado, por exemplo, comprou um contrato de Ethereum por 1900 dólares, e o preço de marca atual é 1600 dólares, então há uma perda não realizada de 300 dólares.

Existem várias formas de calcular PnL. A mais comum é o método FIFO (First In, First Out), ou seja, calcula o custo com base no preço da primeira compra. Por exemplo, Bob comprou um Ethereum por 1100 dólares primeiro, depois comprou outro por 800 dólares, e finalmente vendeu um por 1200 dólares. Usando FIFO, o custo é considerado 1100 dólares, então o lucro é de 100 dólares. Se usar o método LIFO (Last In, First Out), que considera o preço da última compra, ou seja, 800 dólares, o lucro seria de 400 dólares.

Outro método é o custo médio ponderado, adequado para quem faz muitas negociações. Por exemplo, Alice comprou um Bitcoin por 1500 dólares, depois outro por 2000 dólares, o custo total é 3500 dólares dividido por 2, o custo médio é 1750 dólares. Se ela vender por 2400 dólares, o lucro será de 650 dólares.

Além desses métodos, também é possível avaliar o desempenho do ano até agora (YTD) ou calcular por transação individual. Algumas pessoas gostam de olhar a porcentagem de lucro, por exemplo, comprou uma moeda por 300 dólares e vendeu por 390 dólares, o lucro é de 90 dólares, o percentual é 30%.

Ah, e o cálculo de PnL de contratos perpétuos é um pouco mais complexo, pois precisa somar os lucros e perdas realizados e não realizados, além de considerar taxas de negociação e taxas de financiamento.

Para ser honesto, entender o que significa PnL e os diferentes métodos de cálculo ajuda bastante a otimizar estratégias de trading. Hoje em dia, muitas plataformas e ferramentas podem calcular automaticamente, mas é importante ter uma noção interna. Assim, você consegue entender melhor o resultado de cada operação e tomar decisões mais acertadas para os próximos passos. Se o volume de negociação não for grande, também é uma boa ideia acompanhar manualmente em uma planilha eletrônica.