Acabei de me deparar com uma história fascinante de trading que mostra o quão importante é a gestão de risco. Bill Lipschutz é um dos traders mais lendários de todos os tempos – e seu caminho até lá foi tudo menos linear.

O interessante: Lipschutz começou com apenas 12.000 dólares, que aumentou para 250.000 dólares ao longo de quatro anos. Parece impressionante, não? Mas então aconteceu o grande erro – alavancagem excessiva, e toda a conta desapareceu. Totalmente destruída. Mas, ao invés de desistir, ele aprendeu a lição mais importante: o mercado pune erros implacavelmente e sem exceções.

Após se formar na Universidade de Cornell, Bill Lipschutz conseguiu um estágio na Salomon Brothers, uma das maiores bancos de investimento de Wall Street nos anos 1980. Após o estágio, reconheceram seu potencial e o recrutaram para a equipe.

Embora Lipschutz não tivesse experiência nos mercados de câmbio, ele combinou as habilidades que ajudaram a construir seu capital com uma gestão de risco real. E isso deu frutos – no primeiro ano, já era altamente lucrativo. Nos sete anos seguintes, negociou diariamente posições de 20 a 50 milhões de dólares e gerou lucros incríveis para a Salomon Brothers, de cerca de meio bilhão de dólares.

Em entrevistas, Lipschutz resumiu seu sucesso em cinco princípios centrais que ainda são relevantes:

A autoconfiança foi a primeira. Apesar da perda massiva, ele não se deixou desanimar – assumiu responsabilidade, aprendeu e voltou mais forte. Essa é a força mental que diferencia traders de verdade.

A concentração foi a segunda. Ele sempre focava em uma única operação – sem distrações, sem posições movidas por FOMO.

A paciência veio em terceiro. Grandes resultados levam tempo. Os quatro anos para transformar 12.000 dólares em 250.000 dólares mostram isso. Depois, ele ganhou milhões.

A coragem foi decisiva. Não basta ver uma oportunidade – é preciso ter coragem de agir e manter-se firme, mesmo quando o mercado vai contra.

E o mais importante: gestão de risco. Lipschutz entendia que ganhar dinheiro e manter dinheiro são habilidades totalmente diferentes. Ele sabia como lucrar, mas precisou aprender a preservar esses lucros.

As lições práticas que tiro da história de Bill Lipschutz:

Primeiro: resista à tentação de estar sempre certo. Ninguém consegue prever o mercado com exatidão. Não se trata de fazer “sempre isso ou aquilo”, mas sim de saber o que é correto em cada situação de mercado.

Segundo: se você está convencido de uma operação e há oscilações extremas no mercado, a melhor decisão pode ser comprar em força extrema ou vender em fraqueza extrema. Isso exige nervos de aço.

Terceiro: escale suas posições. Não é preciso entrar ou sair tudo de uma vez. Vá aos poucos, assim como os grandes tubarões fazem.

Após oito anos de sucesso na Salomon Brothers, Lipschutz pediu demissão e fundou sua própria firma de trading e investimentos, que liderou até sua morte. Seus princípios são atemporais – seja nos mercados tradicionais ou nas criptomoedas, as regras básicas permanecem as mesmas.