Por que a DeFAI se tornou uma nova narrativa? Como a Velvet Capital está remodelando o setor de gestão de ativos na blockchain

Quando a escala de ativos criptográficos ultrapassa dezenas de trilhões de dólares, gerenciar de forma eficiente carteiras de ativos digitais na cadeia torna-se uma questão central para o setor. Ativos dispersos em diferentes blockchains e protocolos fazem com que investidores individuais e participantes institucionais precisem lidar com operações manuais complexas e custos de ponte entre cadeias. Nesse contexto, a Velvet Capital entra no mercado como uma plataforma de gerenciamento de transações e ativos na cadeia impulsionada por IA, tentando oferecer uma solução completa através da arquitetura DeFAI.

Em junho de 2026, o token VELVET da Velvet Capital passou por uma forte volatilidade de preço, com um aumento semanal de mais de 1300%, atraindo ampla atenção do mercado de criptomoedas. Mas, ao mesmo tempo, dados na cadeia revelaram transferências de tokens relacionadas a carteiras da equipe, levando a discussões de mercado de um “narrativa técnica” para um “jogo de distribuição”.

Arquitetura técnica da Velvet Capital: de cofres Vault ao sistema operacional DeFAI

A Velvet Capital se posiciona como um ecossistema de negociação e gerenciamento de carteiras DeFAI (DeFi + IA), cujo objetivo principal é ajudar os usuários a descobrir oportunidades de negociação, executar estratégias de investimento e gerenciar carteiras digitais sem depender de intermediários centralizados. O projeto foi desenvolvido por uma equipe que atua no setor de criptomoedas desde 2016, oferecendo ferramentas completas como terminal de negociação, AI Copilot, soluções de gerenciamento de ativos e estratégias automatizadas multi-chain.

Do ponto de vista da arquitetura técnica, a Velvet Capital usa o sistema Vault como infraestrutura básica para gerenciamento de ativos na cadeia. O Vault permite que os usuários criem e gerenciem carteiras de investimento digital de forma não custodial, recebendo tokens representativos de suas participações após depositar ativos, participando assim de uma gestão unificada de estratégias de investimento. Diferente de fundos tradicionais que dependem de instituições centralizadas, o Vault opera por contratos inteligentes, com características de transparência, verificabilidade e liquidação na cadeia. Essa concepção faz com que cada cofre seja implantado por um contrato inteligente independente, eliminando riscos de segurança associados a infraestrutura compartilhada.

No nível de capacidades de IA, a Velvet Capital integra sistemas multi-agentes de IA, permitindo que os usuários realizem operações como mineração de informações de mercado, geração de análises técnicas e execução de negociações por comandos em linguagem natural. O sistema suporta interação via interface do Telegram, reduzindo ainda mais a barreira para operações na cadeia. Atualmente, a Velvet suporta negociações na BNB Chain, Ethereum, Base, Solana e outras blockchains, além de oferecer APIs de execução para desenvolvedores acessarem sua infraestrutura de gerenciamento de ativos.

Além disso, a Velvet Capital oferece soluções white label, permitindo que instituições de gestão de ativos implantem cofres DeFi com sua própria marca, acessando via aplicativos nativos ou soluções customizadas para atender seus clientes. Essa infraestrutura de nível institucional posiciona a Velvet como uma ponte entre investidores individuais e gestores profissionais de ativos.

Modelo econômico do token VELVET: arquitetura de duplo token e mecanismo de distribuição de receitas

O total de tokens VELVET é de 1 bilhão, emitidos conforme o padrão ERC-20. Seu modelo econômico adota uma arquitetura de duplo token: VELVET e veVELVET. Os usuários podem bloquear VELVET para obter veVELVET (versão vote-escrowed), com períodos de bloqueio mais longos resultando em maior quantidade de veVELVET. O saldo de veVELVET decai linearmente ao longo do tempo de bloqueio, e os usuários podem re-bloquear para estender seus direitos de governança e de receita.

Os detentores de veVELVET têm direitos principais incluindo: dividendos de receita do protocolo (50% das taxas de plataforma convertidas em VELVET e distribuídas aos stakers de veVELVET), incentivos de emissão do ecossistema VELVET, descontos nas taxas de negociação da Velvet, participação em receitas de indicações, e direitos de voto na governança da Velvet DAO (sobre integrações, distribuição de taxas e decisões importantes). Além disso, no futuro, veVELVET será usado para votar na alocação de emissão de VELVET entre cofres, com gestores podendo oferecer “subornos” para influenciar votos.

Na distribuição de tokens, com base em múltiplas fontes de informação, a estrutura aproximada é: equipe e consultores cerca de 20%, cofres da fundação aproximadamente 18,3%, ecossistema e comunidade cerca de 17,5%, apoiadores iniciais aproximadamente 14,9%, lançamentos futuros e marketing cerca de 7%, airdrops iniciais e staking cerca de 5%. Dados adicionais indicam que a alocação total para equipe e acionistas é de aproximadamente 22,5%, fundo de ecossistema cerca de 25%, e venda pública cerca de 10%. A participação da equipe é desbloqueada em um mecanismo de liberação mensal de 6 meses, com aproximadamente 0,28% do total desbloqueado por mês; os investidores iniciais têm liberação em 5 meses, aproximadamente 0,33% ao mês. Atualmente, há cerca de 248 milhões de tokens em circulação, representando 24,83% do total.

Dinâmica recente de mercado: migração de liquidez, volatilidade de preço e observação de dados na cadeia

O token VELVET foi lançado na PancakeSwap em 10 de julho de 2025, com preço inicial de cerca de US$0,037. Em setembro de 2025, atingiu uma máxima histórica de aproximadamente US$0,32, com alta anual de 398,69%.

Em 2026, o VELVET apresentou desempenho de mercado ainda mais expressivo. Segundo dados do Gate, até 15 de junho de 2026, o preço era de US$0,35386, com variação de -8,70% nas últimas 24 horas, aumento de 12,97% nos últimos 7 dias, 183,77% nos últimos 30 dias, 353,06% nos últimos 90 dias e 875,43% no último ano. O sentimento de mercado foi avaliado como “neutro”. A máxima de 24h foi US$0,58462, a mínima US$0,30381, com volume de US$15,58 milhões nas últimas 24 horas. A oferta total é de 1 bilhão de tokens, com valor de mercado de aproximadamente US$87,8 milhões, representando cerca de 0,015% do mercado.

Vale destacar que, entre 3 e 11 de junho de 2026, o VELVET passou por uma forte alta, de US$0,09 até US$1,65, um aumento de cerca de 18 vezes em 8 dias. O catalisador foi a integração estratégica entre Velvet Capital e Trade.xyz, que prometeu consolidar ações, criptomoedas, commodities e outros mercados globais na mesma aplicação. Contudo, dados na cadeia mostraram que, durante a alta, carteiras relacionadas à equipe transferiram cerca de US$19,8 milhões em VELVET para exchanges centralizadas. Simultaneamente, o market maker oficial da Velvet, DWF Labs, transferiu 6,68 milhões de tokens (aproximadamente US$600 mil) para exchanges. O fluxo total de endereços relacionados ao projeto para exchanges atingiu cerca de US$25,8 milhões no pico. Essas operações na cadeia geraram atenção ao ritmo de distribuição de tokens.

Além disso, em 12 de junho de 2026, a Velvet Capital realizou uma atualização — migrando toda a liquidez própria (POL) para a maior exchange descentralizada do Base, Aerodrome, com o par VELVET/USDC. A migração visa melhorar a profundidade de mercado e eficiência de execução na rede Base, concentrando recursos de liquidez, mas também introduz risco de plataforma única — se a Aerodrome sofrer vulnerabilidades ou problemas de governança, toda a posição de liquidez da Velvet ficará exposta.

No aspecto de financiamento, a Velvet Capital levantou US$3,7 milhões em julho de 2025, liderado pela YZi Labs (antiga Binance Labs) e pelo fundo de fundadores de blockchain, com participação de FunFair Ventures, Selini Capital, Gate Labs, DWF Ventures, Cointelegraph Accelerator e outros. Esses recursos visam lançar o ecossistema DeFAI baseado em intenções e impulsionar a emissão do token VELVET.

Narrativa do setor DeFAI: a posição do Velvet Capital na indústria

A fusão de DeFi e IA está se tornando uma das principais narrativas do setor de criptomoedas em 2025-2026. A essência do DeFAI é introduzir agentes de IA em cenários financeiros na cadeia, para otimizar retornos, automatizar execuções e gerenciar riscos de forma inteligente. Nesse setor, a Velvet Capital se destaca por sua arquitetura de produto verticalmente integrada — incluindo terminal de negociação, AI Copilot, sistema de cofres, interface de proxy no Telegram e APIs de execução — estabelecendo uma posição diferenciada em gerenciamento de ativos e execução de estratégias.

Em comparação com outros projetos DeFAI, as principais características da Velvet Capital são seu mecanismo Vault e soluções white label de nível institucional. O Vault não é apenas uma ferramenta de armazenamento de ativos, mas uma infraestrutura que conecta agentes de IA, gerenciamento de portfólios e investimentos sociais. Gestores podem configurar taxas de gestão, performance, entrada e saída na plataforma, que retém uma porcentagem das taxas de negociação e gestão para o cofres do protocolo. Quanto à segurança, a Velvet Capital passou por auditorias de contratos com PeckShield e ShellBoxes, possui programa contínuo de recompensas por vulnerabilidades na Immunefi, e integra monitoramento de segurança em tempo real com Forta e respostas automáticas com OpenZeppelin Defender.

Para o longo prazo, a Velvet Capital planeja várias direções: expandir de negociações manuais para execução por IA, permitindo que usuários descubram oportunidades, gerem estratégias e executem negociações via fluxo de trabalho de IA; avançar na abstração de cadeias e na capacidade de negociações em toda a cadeia; construir uma rede de infraestrutura DeFAI dedicada para suportar agentes de IA, aplicações de negociação e automação de estratégias em larga escala na cadeia; além de implementar recursos de privacidade para melhorar a proteção do usuário e a segurança das transações.

É importante destacar que o mecanismo de bloqueio de tokens e o caminho de distribuição são dimensões-chave para a sustentabilidade do valor do VELVET. O design de decaimento do veVELVET visa incentivar participação contínua, não especulação de curto prazo. Contudo, dados na cadeia indicam que, durante a rápida alta de preço, os detentores iniciais transferiram tokens para endereços de exchanges, mostrando que, mesmo com mecanismos de lock-up bem planejados, há motivação de alguns participantes de curto prazo de lucrar com narrativas de mercado. Esse ciclo de “narrativa — acompanhamento na cadeia — entrada na exchange” é uma estrutura comum no mercado de criptoativos atual, e não uma característica exclusiva do Velvet Capital. Para os participantes do mercado, distinguir entre “crescimento impulsionado por fundamentos técnicos” e “volatilidade de preço por narrativas de curto prazo” é fundamental para avaliar o valor de longo prazo de um projeto.

Conclusão

A Velvet Capital apresenta uma estrutura técnica relativamente completa no setor DeFAI — desde a infraestrutura de gerenciamento de ativos na cadeia com cofres Vault, até a capacidade de execução de negociações por IA com AI Copilot e sistemas multi-agentes, além de soluções white label de escala institucional. O modelo econômico, com o mecanismo de lock-up veVELVET e a distribuição de receitas, constitui a base de sua proposta de valor. Contudo, dados recentes na cadeia de transferências de tokens por detentores iniciais e a concentração de liquidez em uma única plataforma alertam para a necessidade de uma avaliação cautelosa dos fundamentos do projeto e do ritmo de distribuição de tokens. No setor DeFAI, ainda em fase inicial de exploração, a sustentabilidade das capacidades técnicas e do modelo econômico será decisiva para que a Velvet Capital evolua de uma narrativa de curto prazo para um crescimento de longo prazo.