A Startale Group se junta à SBI e à DigiFT para tokenizar um fundo de capital próprio de US$ 1,3 bilhão com a stablecoin JPYSC

O SBI Group, a DigiFT e a Startale Group concluíram uma prova de conceito conjunta demonstrando o ciclo de vida ponta a ponta de títulos tokenizados usando a stablecoin JPYSC.

Principais destaques

• SBI, DigiFT e Startale concluíram 2 testes em testnet usando JPYSC para automatizar a liquidação de fundos e os pagamentos.
• SBI e DigiFT tokenizarão um fundo de US$ 1,3 bilhão, abrindo as ações japonesas para instituições globais.
• Os 3 parceiros integrarão, em seguida, ativos tokenizados a plataformas DeFi como Morpho e Gauntlet.

Fechando a lacuna nos mercados de capitais digitais

O SBI Group, a DigiFT e a Startale Group anunciaram uma iniciativa conjunta para demonstrar como a JPYSC, uma stablecoin de iene japonês baseada em confiança, pode sustentar todo o ciclo de vida de títulos tokenizados. As bem-sucedidas rodadas de prova de conceito (PoC), conduzidas em um ambiente de testnet do Ethereum, evidenciaram liquidação instantânea para assinaturas de fundos tokenizados e a distribuição automatizada, on-chain, de dividendos.

A iniciativa conjunta busca resolver um gargalo persistente no setor de ativos digitais. Embora os ativos do mundo real tokenizados (RWAs) tenham crescido rapidamente, as liquidações em dinheiro e os pagamentos de dividendos desses ativos ainda dependem, em geral, de infraestrutura bancária tradicional e mais lenta. Ao integrar a JPYSC como uma camada de liquidação regulada, as empresas demonstraram como os mercados de capitais digitais podem alcançar quase instantânea finalização de liquidação e operações contínuas, automatizadas.

Como parte da iniciativa, o SBI Group e a DigiFT estão trabalhando para tokenizar o SBI Japan High Dividend Equity Fund. O fundo, gerido pela SBI Asset Management, é uma das principais estratégias de ações de capital aberto do Japão, com aproximadamente US$ 1,3 bilhão (¥200 bilhões) em ativos sob gestão.

Os parceiros realizaram duas demonstrações distintas, independentes de estrutura, para provar as capacidades da JPYSC. O primeiro teste mostrou como a stablecoin pode contornar ciclos tradicionais de liquidação de vários dias, permitindo quase instantânea finalização para assinaturas de fundos, reduzindo o risco de contraparte e elevando a eficiência de capital. O segundo teste utilizou contratos inteligentes para calcular e distribuir automaticamente dividendos diretamente para as carteiras dos detentores de tokens elegíveis assim que um registro de distribuição foi finalizado.

“Embora a indústria de gestão de ativos tenha avançado significativamente na redução dos custos de ETFs e fundos mútuos, ainda há bastante espaço para melhorias na infraestrutura do mercado que suporta negociação, liquidação e distribuição”, disse Tomoya Asakura, CEO da SBI Global Asset Management. Asakura acrescentou que as tecnologias podem otimizar operações, aprimorar a experiência do investidor e fortalecer a competitividade global dos mercados de capitais do Japão.

A iniciativa representa uma das primeiras vezes na Ásia em que um token em testnet representando uma stablecoin regulada em iene japonês foi integrado tanto na liquidação primária quanto na distribuição de renda secundária.

“O futuro dos mercados de capitais vai além de simplesmente tokenizar ativos”, disse Sota Watanabe, CEO da Startale Group. “Esta prova de conceito mostra como stablecoins reguladas como a JPYSC podem impulsionar tudo, de liquidação instantânea à distribuição de dividendos programável, estabelecendo a base para um sistema financeiro mais eficiente, transparente e interoperável.”

O fundador e CEO da DigiFT, Henry Zhang, destacou que a interoperabilidade é crucial para levar a tokenização institucional a escala. “Esta prova de conceito mostra como stablecoins reguladas como a JPYSC podem se conectar diretamente ao modelo operacional por trás de fundos tokenizados liderados por gestores”, disse Zhang.

No futuro, as três empresas planejam explorar a integração de ações japonesas tokenizadas a plataformas institucionais de finanças descentralizadas (DeFi). Colaborações com parceiros do ecossistema como Morpho e Gauntlet estão sendo consideradas para testar casos de uso avançados, incluindo empréstimos lastreados e gestão programável de ativos on-chain dentro de estruturas reguladas.