Os dados dos pedidos semanais de auxílio-desemprego dos EUA atuam como um termômetro de alta frequência do mercado de trabalho. Eles afetam indiretamente o mercado cripto ao influenciar as expectativas de política monetária do Federal Reserve.

Quando o número de solicitações do auxílio-desemprego fica acima do esperado, o mercado aposta em um desaquecimento do mercado de trabalho e alívio das pressões inflacionárias. Assim, o Fed acelera o ritmo de cortes de juros, o dólar enfraquece e os rendimentos dos Treasuries tendem a cair; com isso, o capital tende a migrar para ativos de risco como o Bitcoin, beneficiando a alta do preço das moedas no curto prazo. Por outro lado, quando o auxílio-desemprego fica abaixo do esperado, a resiliência do emprego acima das projeções sugere que o ciclo de juros altos continuará. As expectativas de cortes de juros são postergadas, o dólar se fortalece e os ativos de risco sofrem pressão, fazendo o pregão inclinar para uma queda.

Mas é preciso prestar especial atenção: os dados de uma única semana de auxílio-desemprego, em essência, são apenas um catalisador emocional de curto prazo e não conseguem inverter, do nada, a grande tendência do mercado. A história se repete: as altas provocadas por dados positivos muitas vezes são apenas uma armadilha para compradores. Se níveis de resistência no gráfico diário estiverem bem definidos e a estrutura macro ainda permanecer em um quadro de viés de baixa, é muito comum que, após a alta, ocorra um “abrupto” de queda. Apostar contra a estrutura maior, guiando-se por dados, é como lamber a lâmina com o sangue correndo.

Além disso, há dois lógicos de profundidade que são fáceis de ignorar: primeiro, o Big (BTC) e o Second (ETH) reagem de forma diferente aos dados de auxílio-desemprego. O Big tende a precificar mais a liquidez macro, com volatilidade relativamente mais moderada; já o Second tem um caráter mais especulativo, e os percentuais de alta e queda após a divulgação do dado costumam superar bastante o BTC$BTC , ampliando de forma multiplicada o risco nos contratos. Segundo, se o auxílio-desemprego continuar subindo por várias semanas consecutivas, aparentemente isso é um “lance positivo” para a comunidade cripto no curto prazo, mas por trás existe um risco latente de recessão econômica. Quando o mercado entra em pânico e ocorre um pouso forçado, instituições tendem a vender ativos de risco sem medir custos para buscar refúgio no dólar. Nesse momento, Big e Second acabam, ironicamente, mostrando uma sequência de quedas severas — este é o “efeito negativo de segunda ordem” que a maioria ignora. #GOOGL财报亮眼但盘后跌超3%

Ponto de vista da Tia Zhixia
Muitos parceiros só precisam lembrar uma única regra ao operar: quando o auxílio-desemprego for maior que o esperado, compre; quando for menor, venda. Seguir o impulso para operar os dados no fim frequentemente acaba levando de vez em quando com “sweep” de perdas. Já faz muitos anos que eu estou no mercado cripto, e eu nunca apostei um movimento direcional contando com um único dado. Falando a verdade: os dados só ampliam a tendência do momento; eles não conseguem, do nada, mudar a direção do mercado. Você apostar contra a grande tendência e ganhar dez vezes não paga uma única vez a perda. E mais: vocês não precisam que eu diga a volatilidade do Second — quando os dados saem, ele sobe e desce de forma bagunçada. Dá até para brincar com um volume menor; mas, por favor, nunca tente apostar com posição pesada, porque você pode não aguentar. Indo mais fundo: se o auxílio-desemprego estiver subindo por algumas semanas seguidas, à primeira vista parece bom, mas na prática é um sinal de que a economia está com problemas. No futuro, quando isso acontecer, as instituições vão correr mais rápido do que qualquer um; o Big e o Second ainda vão te “martelar” para baixo. Enfim, lembrem de uma frase: não apostem em dados por impulso. Sobreviver é mais importante do que ganhar quanto.