Os contratos perpétuos constituem um instrumento central na negociação de derivados de criptomoedas. A descoberta de preços, a estrutura de alavancagem e os mecanismos de liquidação moldam, em conjunto, a volatilidade de curto prazo e as tendências de médio prazo. Muitos negociadores encaram a taxa de financiamento como um "indicador de sentimento direcional para longs e shorts." No entanto, do ponto de vista microestrutural, o financiamento assemelha-se mais a um termómetro que reflete a concentração de alavancagem, o desvio da base e as condições de liquidez: um valor crescente sinaliza tipicamente um aumento da fragilidade sistémica, em vez de fornecer automaticamente um sinal de compra ou venda negociável.

Sobre o curso

O curso segue uma estrutura central de "Microestrutura — Restrições de Risco — Observações Acionáveis" para ajudar os aprendizes a desenvolver uma compreensão intuitiva do mercado perpétuo a um nível fundamental: porque os preços desviam-se do índice, como os desvios são corrigidos pela taxa de financiamento, que estrutura de alavancagem corresponde a esses desvios e porque a volatilidade amplifica-se durante condições extremas de mercado. O curso inclui também um módulo entre mercados, que introduz os caminhos de negociação para instrumentos TradFi na plataforma Gate liquidados em USDT, instrumentos esses que abrangem classes de ativos como forex, metais preciosos, índices de ações e CFD de ações dos EUA. Estes são comparados com os perpétuos de criptomoeda na perspetiva do "custo de detenção e restrições de alavancagem", o que garante que os mecanismos de diferentes mercados não se confundem.

O que vai aprender

Compreender as principais diferenças entre contratos perpétuos e À vista ou futuros datados, nomeadamente no que respeita à formação de preços e ao risco
Avaliar o impacto de conceitos como Preço de índice, Preço de marcação e last-minute index (or provide clarification if a glossary entry exists) na execução das negociações
Descrever as condições de mercado mais comuns com base numa estrutura tripartida: "Base — Taxa de financiamento — Estrutura de alavancagem"
Reconhecer os sinais típicos de negociações excessivamente concorridas: financiamento extremo, estrutura dos Juros em aberto, cascatas de liquidação e deterioração da liquidez
Definir estratégias de resposta ao risco para situações extremas de mercado: gestão da margem, desalavancagem automática (ADL), ruturas de liquidez e aumento da volatilidade
Integrar os custos de manutenção noturna e as regras de alavancagem dos instrumentos CFD/forex TradFi da Gate numa estrutura de gestão de risco

Conteúdo do curso

Lição 1: A 'caixa de engrenagens' dos contratos perpétuos — correspondência, alavancagem e restrições de risco

5 Inscrito

Lição 3: Decomposição da base — porque os perpetuais divergem do índice e o que essa divergência significa

1 Inscrito

Lição 4: Identificar negociações congestionadas — um modelo de três fatores para utilizar o financiamento como termómetro de alavancagem

1 Inscrito

Lição 5: Microestrutura das condições de mercado extremas—cascatas de liquidação, lacunas de liquidez e volatilidade não linear

1 Inscrito

Lição 6: Integração entre mercados — colocar o financiamento de volta na estrutura "Custo—Alavancagem—Execução"

4 Inscrito

Taxas de financiamento e microestrutura do mercado de futuros perpétuos: base, negociações congestionadas e condições extremas do mercado

Aprendido

5Última atualização

7Alunos

Informação pré-curso

Idiomas suportados

بالعربية

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A plataforma educacional do Gate Exchange cobre uma ampla gama de tópicos, incluindo blockchain, projetos populares, comércio, finanças e muito mais. Tem como objetivo fornecer aos interessados na indústria Web3 a informação mais completa possível para melhorar os seus conhecimentos.

Autor(a)

Max

Revisor(es)

Puffy