Mercury General (NYSE:MCY) Relatórios de Otimismo no Q4 CY2025

Mercury General (NYSE:MCY) Relatórios de Otimismo no Q4 CY2025

Petr Huřťák

Qua, 18 de fevereiro de 2026 às 6:13 AM GMT+9 5 min de leitura

Neste artigo:

MCY

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Provedor de seguros automóveis Mercury General (NYSE:MCY) anunciou receitas melhores do que o esperado no Q4 CY2025, com vendas a subir 11,3% ano após ano para 1,54 mil milhões de dólares. Seu lucro GAAP de 3,66 dólares por ação ficou 43% acima das estimativas de consenso dos analistas.

É agora o momento de comprar Mercury General? Descubra no nosso relatório completo de pesquisa.

Mercury General (MCY) Destaques do Q4 CY2025:

**Prémios Brutos Recebidos:** 1,45 mil milhões de dólares vs estimativas de analistas de 1,42 mil milhões de dólares (crescimento de 6,9% ao ano, 2% acima)

**Receita:** 1,54 mil milhões de dólares vs estimativas de analistas de 1,37 mil milhões de dólares (crescimento de 11,3% ao ano, 11,7% acima)

**Índice Combinado:** 88,6% vs estimativas de analistas de 93,3% (superior em 470 pontos base)

**Lucro por Ação (GAAP):** 3,66 dólares vs estimativas de analistas de 2,56 dólares (superior em 43%)

**Valor Contábil por Ação:** 43,64 dólares (crescimento de 24,2% ao ano)

**Capitalização de Mercado:** 5,18 mil milhões de dólares

Gabe Tirador, CEO da Empresa, comentou sobre os resultados de 2025: “Estamos orgulhosos das conquistas da nossa equipa em 2025. Os incêndios florestais de Palisades e Eaton foram as catástrofes mais significativas na história da Mercury, levando nosso índice combinado do primeiro trimestre a 119,2%, mas nossos negócios nos trimestres seguintes tiveram um desempenho forte, terminando com um índice combinado de 88,6% no quarto trimestre e 96,3% para o ano completo. E nossa equipa demonstrou resiliência e compromisso excepcionais com nossos segurados, gerindo mais de 2.900 reclamações de incêndios florestais e pagando mais de 1,4 mil milhões de dólares até agora.”

Visão Geral da Empresa

Fundada em 1961 e mantendo uma rede de mais de 6.300 agentes independentes em todo o país, Mercury General (NYSE:MCY) é uma companhia de seguros que vende principalmente apólices de seguro automóvel através de agentes independentes em 11 estados, com forte foco na Califórnia.

Crescimento de Receita

As companhias de seguros obtêm receita de três fontes principais: 1) O negócio principal de seguros, frequentemente chamado de subscrição e representado na demonstração de resultados como prémios 2) Rendimento de investir o “float” (prémios arrecadados antecipadamente ainda não pagos como sinistros) em ativos como ativos de renda fixa e ações 3) Taxas de várias fontes, como administração de apólices, anuidades ou outros serviços de valor acrescentado. Felizmente, a receita da Mercury General cresceu a uma taxa anual composta sólida de 9,6% nos últimos cinco anos. Seu crescimento superou a média das companhias de seguros e mostra que suas ofertas ressoam com os clientes.

Receita Trimestral da Mercury General

Na StockStory, damos maior ênfase ao crescimento a longo prazo, mas dentro das finanças, uma visão histórica de meia década pode não refletir mudanças recentes nas taxas de juros, retornos de mercado e tendências do setor. O crescimento anualizado da receita da Mercury General de 13,7% nos últimos dois anos está acima da sua tendência de cinco anos, sugerindo que a sua procura foi forte e acelerou recentemente.

Continuação da história  

Crescimento da Receita Ano a Ano da Mercury General

Nota: Os trimestres não mostrados foram considerados valores extremos, impactados por ganhos/perdas de investimento excessivos que não indicam os fundamentos recorrentes do negócio.

Neste trimestre, a Mercury General reportou um crescimento de receita de 11,3% ano a ano, e seus 1,54 mil milhões de dólares de receita superaram as estimativas de Wall Street em 11,7%.

Prémios brutos recebidos representaram 94,9% do total de receita da empresa nos últimos cinco anos, o que significa que a Mercury General vive e morre pelas suas atividades de subscrição, pois operações não relacionadas com seguros mal movem a agulha.

Proporção de Prémios Brutos Recebidos como % da Receita Trimestral da Mercury General

Nossa experiência e pesquisa mostram que o mercado se preocupa principalmente com o crescimento dos prémios brutos recebidos de uma seguradora, já que a renda de investimentos e taxas é considerada mais suscetível à volatilidade do mercado e aos ciclos económicos.

O livro Gorilla Game de 1999 previu que a Microsoft e a Apple dominariam a tecnologia antes que isso acontecesse. Sua tese? Identificar os vencedores da plataforma cedo. Hoje, empresas de software empresarial que incorporam IA generativa estão se tornando os novos gorilas. uma ação de software empresarial lucrativa e de rápido crescimento que já está surfando a onda da automação e procurando pegar a próxima IA generativa.

Valor Contábil por Ação (BVPS)

As companhias de seguros são negócios de balanço patrimonial, coletando prémios antecipadamente e pagando sinistros ao longo do tempo. O float – prémios arrecadados mas ainda não pagos – é investido, criando uma base de ativos apoiada por uma estrutura de passivos. O valor contábil por ação (BVPS) captura essa dinâmica ao medir esses ativos (carteira de investimentos, caixa, recuperações de resseguro) menos passivos (reservas de sinistros, dívida, benefícios futuros de apólices). BVPS é essencialmente o valor residual para os acionistas.

Por isso, consideramos o BVPS muito importante para acompanhar as seguradoras e uma métrica que revela a qualidade do negócio. Enquanto outras (e mais conhecidas) métricas por ação, como o EPS, podem às vezes ser irregulares devido a liberações de reservas ou itens pontuais e podem ser geridas ou distorcidas enquanto seguem as regras contábeis, o BVPS reflete o crescimento de capital a longo prazo e é mais difícil de manipular.

O BVPS da Mercury General cresceu a uma taxa anual lenta de 3,5% nos últimos cinco anos. No entanto, o crescimento do BVPS acelerou recentemente, crescendo 24,9% ao ano nos últimos dois anos, de 27,96 para 43,64 dólares por ação.

Valor Contábil por Ação Trimestral da Mercury General

Principais Conclusões dos Resultados do Q4 da Mercury General

Foi bom ver a Mercury General superar as expectativas de EPS dos analistas neste trimestre. Também ficamos entusiasmados com o fato de sua receita ter superado as estimativas de Wall Street por uma grande margem. Olhando para o panorama geral, achamos que foi uma divulgação sólida. A ação permaneceu inalterada a 96,62 dólares imediatamente após o relatório.

A Mercury General apresentou lucros sólidos, mas um trimestre não torna necessariamente a ação uma compra. Vamos ver se este é um bom investimento. O último trimestre importa, mas não tanto quanto os fundamentos de longo prazo e a avaliação, ao decidir se a ação é uma compra. Abordamos isso no nosso relatório completo de pesquisa acionável, que você pode ler aqui, é gratuito.

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