Serviços Republic (NYSE:RSG) Não Atinge as Expectativas de Vendas do Q4 CY2025

Serviços Republic (NYSE:RSG) Não Atinge as Expectativas de Vendas do Q4 CY2025

Petr Huřťák

Qua, 18 de fevereiro de 2026 às 6:38 AM GMT+9 5 min de leitura

Neste artigo:

RSG

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Empresa de gestão de resíduos Serviços Republic (NYSE:RSG) ficou aquém das expectativas de receita do mercado no Q4 CY2025, com vendas aumentando 2,2% ano a ano para 4,14 bilhões de dólares. A orientação de receita para o ano completo de 17,1 bilhões de dólares na média ficou 1,3% abaixo das estimativas dos analistas. Seu lucro não-GAAP de 1,76 dólares por ação foi 7,9% acima das estimativas de consenso dos analistas.

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Serviços Republic (RSG) Destaques do Q4 CY2025:

**Receita:** 4,14 bilhões de dólares vs estimativas de analistas de 4,21 bilhões de dólares (crescimento de 2,2% ano a ano, previsão abaixo)

**EPS ajustado:** 1,76 dólares vs estimativas de analistas de 1,63 dólares (supera em 7,9%)

**EBITDA ajustado:** 1,30 bilhões de dólares vs estimativas de analistas de 1,3 bilhões de dólares (margem de 31,3%, em linha)

**Previsão de EPS ajustado para o próximo ano financeiro 2026** é de 7,24 dólares na média, abaixo das estimativas dos analistas em 0,8%

**Previsão de EBITDA para o próximo ano financeiro 2026** é de 5,5 bilhões de dólares na média, abaixo das estimativas dos analistas de 5,55 bilhões de dólares

**Margem Operacional:** 19,3%, em linha com o mesmo trimestre do ano passado

**Margem de Fluxo de Caixa Livre:** 9,8%, abaixo de 11% no mesmo trimestre do ano passado

**Volumes de Vendas** caíram 1% ano a ano (1,2% no mesmo trimestre do ano passado)

**Capitalização de Mercado:** 69,09 bilhões de dólares

Visão Geral da Empresa

Processando vários milhões de toneladas de recicláveis anualmente, Serviços Republic (NYSE:RSG) fornece serviços de gestão de resíduos para residências, empresas e municípios.

Crescimento da Receita

Analisar o desempenho de vendas de uma empresa a longo prazo revela insights sobre sua qualidade. Qualquer negócio pode ter sucesso de curto prazo, mas uma de primeira linha cresce por anos. Nos últimos cinco anos, Serviços Republic cresceu suas vendas a uma taxa composta anual de 10,3%. Seu crescimento superou a média de empresas industriais e mostra que suas ofertas ressoam com os clientes, um ponto de partida útil para nossa análise.

Receita Trimestral de Serviços Republic

O crescimento a longo prazo é o mais importante, mas dentro do setor industrial, uma visão histórica de meio década pode perder novas tendências do setor ou ciclos de demanda. O desempenho recente de Serviços Republic mostra que sua demanda desacelerou, já que seu crescimento de receita anualizado de 5,3% nos últimos dois anos ficou abaixo da sua tendência de cinco anos. Ficamos cautelosos quando empresas do setor veem desacelerações no crescimento de receita, pois isso pode sinalizar mudanças nos gostos do consumidor, auxiliadas por baixos custos de mudança.

Crescimento de Receita Ano a Ano de Serviços Republic

Podemos aprofundar a dinâmica de receita da empresa analisando seu número de unidades vendidas. Nos últimos dois anos, as unidades vendidas de Serviços Republic permaneceram estáveis. Como esse número é menor que o crescimento de receita, podemos ver que a empresa se beneficiou de aumentos de preços.

Volume Vendido de Serviços Republic

Neste trimestre, a receita de Serviços Republic cresceu 2,2% ano a ano, atingindo 4,14 bilhões de dólares, ficando aquém das estimativas de Wall Street.

Continuação da história  

Olhando para o futuro, analistas de venda esperam que a receita cresça 4,4% nos próximos 12 meses, semelhante à sua taxa de dois anos. Essa projeção é pouco impressionante e implica que seus produtos e serviços mais recentes ainda não catalisarão um melhor desempenho de topo de linha. Pelo menos, a empresa está bem posicionada em outras medidas de saúde financeira.

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Margem Operacional

Serviços Republic tem sido uma máquina bem ajustada nos últimos cinco anos. Demonstrou uma lucratividade de elite para um negócio industrial, ostentando uma margem operacional média de 19%. Esse resultado não é surpreendente, pois sua alta margem bruta lhe dá um ponto de partida favorável.

Analisando a tendência de sua lucratividade, a margem operacional de Serviços Republic aumentou em 1,5 pontos percentuais nos últimos cinco anos, à medida que seu crescimento de vendas lhe proporcionou alavancagem operacional.

Margem Operacional dos Últimos 12 Meses de Serviços Republic (GAAP)

No Q4, Serviços Republic gerou uma margem operacional de 19,3%, em linha com o mesmo trimestre do ano passado. Isso indica que a estrutura de custos da empresa permaneceu recentemente estável.

Lucro por Ação

Tendências de receita explicam o crescimento histórico de uma empresa, mas a mudança de longo prazo no lucro por ação (EPS) aponta para a rentabilidade desse crescimento – por exemplo, uma empresa pode inflar suas vendas através de gastos excessivos em publicidade e promoções.

O EPS de Serviços Republic cresceu a uma taxa composta anual impressionante de 14,4% nos últimos cinco anos, superior ao crescimento de receita anualizado de 10,3%. Isso nos mostra que a empresa se tornou mais lucrativa por ação à medida que expandia.

EPS dos Últimos 12 Meses de Serviços Republic (Non-GAAP)

Podemos aprofundar a análise dos lucros de Serviços Republic para entender melhor os fatores que impulsionam seu desempenho. Como mencionado anteriormente, a margem operacional de Serviços Republic permaneceu estável neste trimestre, mas expandiu-se em 1,5 pontos percentuais nos últimos cinco anos. Além disso, seu número de ações diminuiu 3,1%. Esses são sinais positivos para os acionistas, pois a melhora na lucratividade e as recompra de ações impulsionam o crescimento do EPS em relação ao crescimento da receita.

Ações Diluídas em Circulação de Serviços Republic

Assim como com a receita, analisamos o EPS em um período mais curto para verificar se estamos perdendo alguma mudança no negócio.

Para Serviços Republic, seu crescimento de EPS de 11,9% ao ano nos últimos dois anos foi inferior à sua tendência de cinco anos. Ainda assim, achamos que seu crescimento foi bom e esperamos que possa acelerar no futuro.

No Q4, Serviços Republic reportou EPS ajustado de 1,76 dólares, acima de 1,58 dólares no mesmo trimestre do ano passado. Essa leitura superou as estimativas dos analistas em 7,9%. Nos próximos 12 meses, Wall Street espera que o EPS de ano completo de Serviços Republic de 7,01 dólares cresça 4,1%.

Principais Conclusões dos Resultados do Q4 de Serviços Republic

Foi bom ver Serviços Republic superar as expectativas de EPS dos analistas neste trimestre. Por outro lado, sua receita ficou aquém e sua orientação de receita para o ano completo ficou ligeiramente abaixo das estimativas de Wall Street. No geral, este foi um trimestre mais fraco. A ação caiu 1,5% para 217,97 dólares imediatamente após o relatório.

Serviços Republic não mostrou seu melhor desempenho neste trimestre, mas isso cria uma oportunidade de comprar a ação agora? O que aconteceu no último trimestre importa, mas não tanto quanto a qualidade do negócio a longo prazo e a avaliação, ao decidir se deve investir nesta ação. Abordamos isso em nosso relatório de pesquisa completo e acionável, que você pode ler aqui, é gratuito.

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