Acabei de ver um quadro macroeconómico de timing muito interessante e quero compartilhar.

A maioria dos investidores individuais faz o quê? Compra, mantém e reza para que o mercado não caia 50%. Mas os investidores institucionais jogam com uma lógica completamente diferente — eles colocam a preservação de capital em primeiro lugar, e essa é a chave para sobreviver a longo prazo.

Este modelo de timing Fabian que tenho acompanhado é extremamente simples. Basicamente, observa-se o S&P 500, o Dow Jones Industrial Average e o Dow Jones Utilities, com apenas duas regras: quando os três índices estão acima da média móvel de 42 semanas, entra-se em posição; quando dois ou mais caem abaixo da média, sai-se para o caixa. É assim de simples, mas os resultados são surpreendentes.

O que dizem os dados? Desde 1993 até hoje, o S&P 500 passou por uma retração severa de -56,78%. Mas, usando essa estratégia de timing Alpha, a maior retração foi controlada em -28,05%, quase cortando pela metade. Em 33 anos, foram feitas apenas 36 operações, com uma taxa de sucesso de 50%, mas o fator de lucro atingiu 5,720. E qual é o segredo? A retração média foi de apenas -8,61%, e o índice Ulcer foi de 11,75, o que significa que você realmente consegue dormir tranquilo, sem ficar preocupado o tempo todo.

Como está o cenário atual? Os três principais índices estão firmemente acima da linha de tendência de 42 semanas, um sinal de suporte estrutural, com uma clara preferência por risco. Enquanto essa estrutura não for rompida, a tendência mecânica de seguir a tendência será sua aliada. As médias móveis agora funcionam como trampolins, não como teto.

O problema é que muitas pessoas permanecem presos às suas posições, esperando que o ambiente macroeconômico mude para reagir. Você precisa entender que, a cada ciclo econômico, é preciso sair de um poço de -50% para poder acumular riqueza intergeracional. Controlar riscos, seguir os sinais — essa é a forma de sobreviver a longo prazo.

Recentemente, tenho usado esse quadro para avaliar o ritmo do mercado, e sinto que é muito mais confiável do que apenas olhar para os aspectos técnicos. Quem tiver interesse, pode estudar essa lógica de timing por conta própria; ela é bastante útil para entender pontos de inflexão macroeconômicos.