Conferência de Consenso 2026》Citibank: A tokenização de um único banco é difícil de se tornar uma tendência, é necessário estabelecer padrões interbancários

Citibank e JPMorgan enfatizaram na conferência de consenso que os ativos tokenizados precisam de interoperabilidade entre bancos para resolver ilhas financeiras, com a indústria a mover-se para estabelecer infraestruturas partilhadas para melhorar a eficiência.

Superar o dilema das ilhas, clientes empresariais procuram interoperabilidade entre bancos

Na Consensus 2026, realizada em Miami, as instituições financeiras tradicionais mostraram uma perspetiva mais pragmática sobre o posicionamento em ativos digitais. Ryan Rugg, responsável por ativos digitais do Citibank, afirmou que, se a moeda tokenizada ficar limitada a um sistema fechado de um único banco, o seu impacto será bastante limitado.

A estrutura de gestão financeira de grandes clientes corporativos é extremamente complexa, gerindo frequentemente centenas ou milhares de contas globalmente, dispersas por vários bancos diferentes. Para essas empresas, a facilidade de movimentação de fundos entre redes diferentes é muito mais importante do que as soluções tecnológicas oferecidas por um único banco.

Ryan Rugg destacou que o que os clientes realmente precisam é de soluções com características de colaboração multi-banco. Se cada banco agir isoladamente, apenas transferirão as ilhas financeiras tradicionais para a blockchain, sem resolver os problemas de eficiência nos pagamentos interbancários.

O consenso atual do mercado mostra que os clientes empresariais têm uma forte necessidade de sistemas de pagamento em tempo real, 24/7, capazes de operar entre bancos, sendo essa interoperabilidade a chave para escalar os fundos tokenizados.

Fonte da imagem: 《CoinDesk》Responsável por ativos digitais do Citibank, Ryan Rugg

De piloto a produção, validação de tecnologia com volume de transações de trilhões

Apesar do problema de fragmentação ainda precisar de solução, os bancos de Wall Street já fizeram progressos notáveis na prática de tecnologia de tokenização. O Citibank revelou que seu sistema de depósitos tokenizados cresceu rapidamente no último ano. Inicialmente, lidava com fundos na casa dos milhões, agora já alcança escalas diárias de bilhões de dólares.

Ao mesmo tempo, o progresso do JPMorgan também é impressionante. Sua plataforma blockchain Kinexys já processou mais de 1 trilhão de dólares em transações, simbolizando que a tecnologia blockchain passou de um projeto experimental para uma infraestrutura que suporta negócios reais.

Kara Kennedy, responsável pelo desenvolvimento de mercado do JPMorgan, afirmou que o foco atual é integrar a tecnologia blockchain de forma transparente na estrutura de mercado existente, evitando a criação de sistemas paralelos totalmente isolados.

Esse modelo de integração permite às instituições financeiras oferecer serviços de liquidação e compensação 24/7, aumentando significativamente a flexibilidade na gestão de liquidez.

Reformulação da infraestrutura financeira, o nível de compartilhamento da indústria torna-se uma nova meta

O desafio atual dos ativos financeiros tokenizados reside na infraestrutura excessivamente dispersa. Muitos bancos, fintechs e projetos de blockchain usam diferentes padrões para construir suas próprias redes. Ryan Rugg acredita que esse desenvolvimento isolado pode levar à repetição dos problemas de baixa eficiência que a tecnologia blockchain foi originalmente criada para resolver. Para alcançar uma verdadeira escala, a indústria financeira precisa estabelecer uma infraestrutura partilhada “construída pela indústria, para a indústria”.

Ela cita a rede global Swift como exemplo, destacando a importância da padronização e de plataformas partilhadas para o fluxo global de fundos. Ao mesmo tempo, a DTCC, responsável pelo núcleo de liquidação do mercado americano, também está ativamente envolvida nesta transformação.

Nadine Chakar, responsável por ativos digitais na DTCC, mencionou que a instituição está progressivamente migrando sua infraestrutura de valores mobiliários, avaliada em até 150 trilhões de dólares, para uma camada digital. Essa evolução visa otimizar os “canos” do sistema financeiro, tornando a gestão de garantias, pagamentos transfronteiriços e a alocação de liquidez mais instantânea e transparente.

Busca de evolução na estabilidade, regulamentação e valor das instituições intermediárias

Por trás do desenvolvimento tecnológico, a conformidade regulatória e a gestão de riscos continuam sendo as principais linhas de defesa de Wall Street. Ryan Rugg afirmou claramente que os grandes bancos regulados, antes de lançar qualquer novo produto, devem garantir que a estrutura legal esteja 100% em conformidade. Isso explica por que o impulso atual para a tokenização financeira foca na otimização dos canais existentes.

Nadine Chakar destacou que, embora a blockchain possua características de descentralização, funções como gestão de riscos, auditoria de conformidade e garantias de liquidação ainda precisam de intermediários profissionais para execução.

Embora Evan Auyang, presidente da Animoca Brands, acredite no potencial de transformação da blockchain, como reduzir de semanas para dias o processo de aprovação de empréstimos tradicionais, ele admite que o mercado totalmente nativo na cadeia ainda precisa de tempo para amadurecer. Atualmente, o setor financeiro tradicional e o financeiro descentralizado estão em fase de convergência. Com a maior eficiência e redução de custos sendo cada vez mais reconhecidas, a tecnologia tokenizada continuará a penetrar em todos os setores do sistema financeiro.