Recentemente, muitos traders têm se preocupado com as razões das perdas, na verdade o problema central é uma palavra — entender o que é EV positivo.

Vou dar um exemplo simples: você joga um jogo de cara ou coroa num casino, onde ganhar 2 unidades ao obter cara, e perder 1 unidade ao obter coroa, com ambas as probabilidades de 50%. Nesse momento, qual é o seu valor esperado? Calculando: (2×0,5) + (-1×0,5) = 0,5, ou seja, jogando a longo prazo, em média, você ganha 0,5 unidades por rodada. Isso é chamado de EV positivo.

O trading funciona com a mesma lógica. Usamos uma fórmula para entender:

Valor esperado = (probabilidade de ganhar × média de ganho) - (probabilidade de perder × média de perda)

O erro comum das pessoas está aqui — elas pensam que basta ter uma taxa de vitória alta, mas na verdade, a relação entre ganho e perda também é importante. Por exemplo, você tem uma taxa de vitória de 60%, mas ganha apenas 100 unidades por vitória, e perde 500 unidades por derrota, então seu valor esperado é negativo, e a longo prazo, você certamente perderá dinheiro. Por outro lado, mesmo com uma taxa de vitória de apenas 40%, se você consegue ganhar 500 unidades por vitória e perder apenas 100 por derrota, o valor esperado será positivo.

Há também uma armadilha comum a evitar aqui. Muitas pessoas dizem que “o valor esperado é o resultado mais provável de acontecer”, o que está errado. O valor esperado de um dado é 3,5, mas você nunca vai tirar um 3,5. Da mesma forma, mesmo que sua estratégia tenha um EV positivo, no curto prazo, ainda é possível sofrer perdas consecutivas, porque a aleatoriedade é cruel assim. O valor esperado só se manifesta após muitas repetições de operações.

Portanto, os verdadeiros mestres do trading focam nisso — encontrar uma estratégia com EV positivo, e depois persistir em executá-la muitas vezes, deixando que o poder da probabilidade lentamente te leve ao lucro. Não é ficar rico da noite para o dia, mas, com base no EV positivo, usando o tempo e a disciplina para alcançar o efeito dos juros compostos. Essa é a verdadeira forma de um trading sustentável.