Bitmine Alvo $300M em Ações Preferenciais para Acumular Mais ETH, Rendimentos de 9,50%

Bitmine Immersion Technologies (NYSE: BMNR) anunciou na quarta-feira planos de levantar 300 milhões de dólares através de uma nova emissão de Ações Preferenciais Perpétuas Série A a 9,50%, sua mais recente estratégia de mercados de capitais para expandir a maior tesouraria corporativa de ethereum do mundo.

• Principais pontos:
• • A Bitmine apresentou pedido para levantar $300M através de ações preferenciais perpétuas a 9,50% em 3 de junho de 2026, apoiada por Moelis e Cantor Fitzgerald.
• • A empresa detém 5.416.901 ETH no valor de aproximadamente 9,89 mil milhões de dólares (usando as taxas de câmbio atuais), com uma receita de staking projetada de até $296M anualmente, cobrindo a obrigação de dividendos de 28,5 milhões de dólares.
• • A BMNR solicitou listar as ações preferenciais na NYSE sob o símbolo BMNP, com negociação prevista para dentro de 30 dias após a emissão, sujeito à aprovação.

A Oferta

A referida empresa apresentou um suplemento de prospecto preliminar à SEC em 3 de junho de 2026, precificando 3.000.000 de ações a 100 dólares de valor declarado por ação. Se concluída, a oferta negociará na Bolsa de Nova York sob o símbolo BMNP, com início das negociações esperado dentro de 30 dias após a emissão.

Moelis & Company e Cantor Fitzgerald atuam como coordenadores principais de livro conjunto.

Dividendos semanais em dinheiro a 9,50%

Os detentores receberiam dividendos acumulados fixos de 9,50% ao ano, pagos semanalmente em dinheiro quando declarados pelo conselho. Se algum dividendo ficar não pago, o efeito de capitalização entra em ação, começando em 9,50% mais 5 pontos base e escalando 5 pontos base por período até uma taxa máxima de 15% ao ano.

A Bitmine pode resgatar as ações a 110% do valor declarado nos primeiros 18 meses, 105% de 18 meses a três anos, e ao par após três anos.

Para onde vai o dinheiro

Os proventos líquidos, estimados na faixa de 290 milhões de dólares após descontos de subscrição e despesas, destinam-se a fins corporativos gerais. Estes incluem comprar ETH adicional e outros ativos digitais, expandir a plataforma de validadores MAVAN da empresa, capital de giro, investimentos estratégicos ligados ao desenvolvimento do ecossistema Ethereum e possíveis recompra de ações sob a autorização de recompra de ações ordinárias de 4 bilhões de dólares já existente.

Uma Tesouraria construída sobre Ethereum

A Bitmine detinha 5.416.901 ETH em 31 de maio de 2026, representando aproximadamente 4,49% da oferta circulante de ethereum, de cerca de 120,7 milhões de tokens ether. O objetivo declarado da empresa, que chama de “Alquimia de 5%”, é acumular aproximadamente 5% de todo ETH em circulação.

Cerca de 4.718.677 ETH, ou cerca de 87% das holdings, estão ativamente em staking. A preços próximos de 1.827 dólares por ETH, essa posição em staking tinha um valor de cerca de 8,6 mil milhões de dólares. Combinado com aproximadamente 203 BTC, 446 milhões de dólares em dinheiro, e participações acionárias na Beast Industries e Eightco Holdings, a empresa reportou um total de criptoativos, dinheiro e holdings estratégicas de aproximadamente 11,6 mil milhões de dólares.

Receita de Staking como Garantia de Dividendos

A receita anualizada de staking da empresa é projetada em aproximadamente 258 milhões de dólares, com base em um rendimento de sete dias de 2,73%, aumentando para cerca de 296 milhões de dólares em escala operacional total através do MAVAN e infraestrutura de parceiros. A obrigação anual de dividendos sobre a oferta preferencial de 300 milhões de dólares equivale a aproximadamente 28,5 milhões de dólares, deixando a receita de staking cobrir esse valor por um fator de nove a dez vezes, de acordo com as projeções atuais.

O MAVAN, lançado em março de 2026 como uma plataforma de staking de grau institucional, inicialmente serve os próprios ativos da Bitmine, mas está expandindo para instituições externas e custodians.

Seguindo o Modelo de Estratégia

A estrutura espelha instrumentos de preferência de alto rendimento emitidos pela Strategy, como a STRC, que negociou na faixa de rendimento de 9% a 11,5%. O presidente da Bitmine, Tom Lee, cofundador e chefe de pesquisa da Fundstrat Global Advisors, posicionou a empresa como uma contraparte nativa de ethereum à abordagem de tesouraria de bitcoin da Strategy.

As ações ordinárias da BMNR caíram aproximadamente 6% na altura do anúncio. O ETH caiu cerca de 2% durante o dia.

O que observar

A oferta é proposta e sujeita às condições de mercado. Os preços finais, termos e detalhes de encerramento serão apresentados através de divulgações suplementares à SEC e um formulário 8-K. Os investidores podem acompanhar os registros no EDGAR sob o CIK 0001829311 para atualizações em tempo real. Enquanto isso, com os preços do ether negociando em níveis tão deprimidos, Lee e a Bitmine estão carregando perdas não realizadas próximas de 9 mil milhões de dólares.